AGCO, Your Agriculture Company(纽约证券交易所代码:AGCO)是全球农业设备和解决方案的制造商和分销商，报告称2020年第四季度净销售额约为27亿美元，较2019年第四季度增长约8.1%。报告的2020年第四季度净收入为每股1.78美元，调整后净收入（3），该指数不包括重组费用和出售投资所得，为每股1.54美元。相比之下，2019年第四季度报告的净亏损为每股1.17美元，调整后的净收入(不包括非现金减值支出、重组费用和税收利得)为每股0.94美元。扣除约1.4%的有利汇率影响，2020年第四季度的净销售额较2019年第四季度增长约6.7%。

2020年全年净销售额约为91亿美元，比2019年增长约1.2%。排除约1.8%的不利汇率影响，2020年全年净销售额较2019年增长约3.0%。2020年全年，报告净收入为每股5.65美元，调整后净收入（3）该指数不包括非现金减值支出、重组支出和出售投资收益，为每股5.61美元。相比之下，2019年的报告净利润为每股1.63美元，调整后净利润为每股4.44美元，调整后净利润不包括非现金减值支出、重组支出和某些税收支出和收益。

第四季度的亮点

  • 报告第四季度区域销售结果(1）:欧洲/中东(“EME”)13.7%，北美(10.2%)%，南美洲21.1%，亚洲/太平洋/非洲(“APA”)2.1%
  • 持续货币第四季度区域销售结果（1）（2）（3）：EME 7.7％，北美（10.3）％，南美52.7％，APA（3.8）％
  • 第四季度区域营业利润率表现:EME 11.9%，北美2.0%，南美5.9%，APA 10.6%
  • 全年调整后的营业利润率（3）从2019年的5.9%提高到2020年的7.0%
  • 产生了大约8.965亿美元的运营现金流和大约6.266亿美元的自由现金流（3）在2020年
  • 2021年全年每股收益预计在7.00美元到7.25美元之间

(1）与2019年第四季度相比。
（2）不包括货币翻译影响。
（3）参见附录中的非GAAP措施的对帐。

AGCO董事长、总裁兼首席执行官Eric Hansotia表示:“在第四季度，AGCO团队利用改善的市场实现了强劲的运营业绩，实现了销售和盈利增长。“我们专注的执行使我们克服了供应链困难，保持了生产水平，同时减少了公司和经销商的库存，这有助于产生大量的现金流。我要感谢我们所有的员工，感谢他们在艰难的环境下为支持我们的经销商和客户所付出的非凡努力。我们改善的成果使我们能够保持在优质技术、可持续智能农业解决方案和增强数字能力方面的投资。AGCO出色的产品线继续受到我们客户的好评，这可以从强劲的年终订单板中得到证明。展望2021年，我们预计随着行业形势的积极发展，销售和盈利将出现增长，我们认为AGCO未来将取得成功。”

市场更新

行业单位零售额

拖拉机

结合

截至2020年12月31日

改变
前一年时间

改变
前一年时间

北美(1）

10％

- %

南美洲

１２％

20％

西欧（2）

(1) %

1％

(1）不包括小型拖拉机。

（2）基于公司估计。

“通过经济复苏和出口需求推动的粮食消费量增加，有助于抵消全球作物产量的固体年，离开年末粮食库存，”汉斯先生说。“减少粮食股票支持柔软的商品价格，提升农民情绪，并在第四季度支持对农业设备的更高需求。”

“全年全球工业零售销售于2020年的农用设备的销售在AGCO的主要市场中，第四季度行业零售销售明显高于前一年，”汉斯先生先生。“北美的行业零售拖拉机销量在2020年的全年增加到2019年。较低马力拖拉机销售的强劲增长驱动了大部分增加。北美大型设备的舰队年龄仍然延长，在第四季度的更换需求较强。商品价格高，农民情绪提高，也有望推动2021年的北美产业销售额。在西欧，第四季度的行业需求提高，但与2019年相比，2020年的全年仍然下降。市场需求最弱联合王国和斯堪的纳维亚，并被德国的增长部分抵消，这在2020年期间受益于税收激励。我们预计西欧的行业需求从2020年间到达谦虚地高。南美产业零售拖拉机销售额在2020年期间增加，巴西强劲恢复，阿根廷部分抵消了较小的南美市场的需求较弱。巴西和阿根廷的健康作物生产和有利的汇率正在支持农业盈利能力。我们预计农业经济学将在2021年在南美洲仍然支持，替代需求与2020年相比较高的行业销售。我们的长期全球视野仍然是积极的。由于世界人口不断增长，出现新兴市场蛋白质消费和生物燃料使用的越来越多，对商品的需求增加，预计会支持我们行业的健康状况。“

区域的结果

细致地区域净销售额(百万)

截至12月31日的三个月，

2020

2019

％ 改变
从2019年开始

%的变化
2019年因
货币
翻译(1）

％ 改变
排除
货币
翻译

北美

$

485.1.

$

540.5

（10.2）％

0.1%

(10.3) %

南美洲

267.5

220.9

21.1%

(31.6) %

52.7％

电磁辐射

1,722.7.

1,515.3.

13.7％

5.9%

7.7%

APA

241.8

236.9

2.1％

5.9%

（3.8）％

总计

$

2,717.1.

$

2513年。6

8.1%

1.4％

6.7%

截至12月31日，

2020

2019

％ 改变
从2019年开始

%的变化
2019年因
货币
翻译(1）

％ 改变
排除
货币
翻译

北美

$

2,175.0.

$

2191 .8

(0.8) %

（0.5）％

(0.2) %

南美洲

873.8

802.2

8.9％

(27.6) %

36.6%

电磁辐射

5366年。9

5,328.8.

0.7％

1.1％

(0.4) %

APA

734.0

718.6

2.1％

1.2％

0.9％

总计

$

达到9149

$

9041年。4

1.2％

(1.8) %

3.0％

(1）有关额外披露的脚注。

北美

剔除货币折算的负面影响后，2020年全年北美地区的净销售额与2019年持平。谷物和蛋白质生产设备以及喷雾器销量的下降抵消了精密种植设备、大马力拖拉机和零部件销量的增长。与2019年相比，2020年全年的运营收入增加了约7210万美元。更丰富的销售组合和成本控制措施的好处有助于营业利润率的提高。

南美洲

剔除不利汇率影响后，AGCO 2020年全年南美净销售额较2019年增长36.6%。在巴西和阿根廷的销售增长是增长的原因。与2019年相比，2020年全年的运营收入提高了约6870万美元。南美洲业绩的改善反映了更高的销售和产量、更丰富的销售组合以及成本削减措施的好处，这些措施部分抵消了负面的货币影响。

欧洲/中东

AGCO 2020年全年的欧洲/中东净销售额与2019年持平，排除了有利的货币折算影响。与2019年相比，今年下半年的销售显著改善，抵消了受covid -19相关生产中断影响的第二季度的疲软。法国、斯堪的纳维亚半岛和中欧地区的下降主要被德国和东欧的增长所抵消。与2019年相比，2020年全年的运营收入减少了约5290万美元，原因是净销售额和产量下降以及保修成本上升。

亚洲/太平洋/非洲

剔除货币折算的积极影响，2020年全年亚太/非洲净销售额较2019年增长0.9%。中国和澳大利亚的销售增长大部分被非洲和较小的亚洲市场的销售下降所抵消。与2019年相比，2020年全年的运营收入增加了约1870万美元，原因是销售额增加和产品组合更加丰富。

前景

所有AGCO员工，经销商和农民客户的健康，安全和福祉在Covid-19大流行期间继续成为AGCO的首要任务。以下前景不考虑大流行引起的任何进一步的销售或生产中断。

AGCO 2021年的净销售额预计将在102亿美元至104亿美元之间，这反映了销量、价格和正面的外币折算。预计毛利率和营业利润率将较2020年水平有所提高，反映出更高的销量和产量以及提高利润率举措的影响。这些改进计划旨在为增加工程和其他技术投资提供资金，以支持AGCO的精准农业和数字举措。基于这些假设，2021年的每股收益目标在7.00美元到7.25美元之间。

* * * * *

AGCO将于上午10点就本财报召开电话会议。东部时间2月4日星期四th。该公司将参考其电话会议上的幻灯片。有兴趣的人可以通过AGCO的网站访问电话会议和幻灯片演示www.namstec.com在本网站“公司/投资者”页的“活动”部分。电话会议的重播将在电话会议结束后大约两个小时提供，并持续12个月。该新闻稿的副本将在电话会议后至少12个月内在AGCO的网站上发布。

* * * * *

安全港声明

不是历史事实的陈述，包括每股收益的预测，销售，行业需求，市场条件，商品价格，货币翻译，农业收入水平，保证金水平，投资产品和技术开发，新产品介绍，重组等降低成本举措，产量，税率和一般经济条件，正在前瞻性，受到可能导致实际结果与陈述建议的实际结果不同的风险。以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果不同的实际结果不同的因素之一。

  • 本公司不确定冠状病毒（“Covid-19”）流行病的影响由于全球经济和政治环境的波动，其产品的市场需求，供应链中断，劳动力可用性，汇率和商品价格波动和可用性of financing, and their impact to the Company’s net sales, production volumes, costs and overall financial condition and liquidity. The Company may be required to record significant impairment charges in the future with respect to certain noncurrent assets such as goodwill and other intangible assets and equity method investments, whose fair values may be negatively affected by the COVID-19 pandemic. The Company also may be required to write-down obsolete inventory due to decreased customer demand and sales orders. Additionally, the Company is closely monitoring the collection of accounts receivable, as well as the operating results of it finance joint ventures around the world. If economic conditions around the world continue to deteriorate, the Company may not be able to sufficiently collect accounts receivable, and the operating results of its finance joint ventures may be negatively impacted, thus negatively impacting the Company’s results of operations and financial condition. The Company is also closely assessing its compliance with debt covenants, the recognition of any future applicable insurance recoveries, cash flow hedging forecasts as compared to actual transactions, the fair value of pension assets, accounting for incentive and stock compensation accruals, revenue recognition and discount reserve setting and the realization of deferred tax assets in light of the COVID-19 pandemic.
  • 我们的财务业绩完全取决于农业，以及对农业产生不利影响的因素，包括总体经济的下降、不利的天气、关税、农业投入成本的增加、商品价格的下降、较低的农业收入和我们零售客户可获得信贷的变化将对我们产生不利影响。
  • 大多数我们的销售和生产发生在美国以外,而且,我们的许多销售包括在一个国家生产和销售的产品在不同的国家,因此,我们接触外国法律相关风险,税收和关税,贸易限制、经济条件下,劳动力供给和关系,政治情况和政府政策。这些风险可能会延迟或降低我们对国际业务价值的认识。这些风险包括英国退欧、俄罗斯制裁以及对中国进出口商品征收关税的不确定后果。
  • 我们制造的产品的大多数零售销售由我们的合资企业与rabobank或银行或其他私人贷方提供资金。我们与rabobank的合资企业，由rabobank控制，也依赖于rabobank进行融资，但金融超过50％的拖拉机零售销售额，并结合了合资企业运营的市场。rabobank的任何困难都将继续提供劳动力的融资，或rabobank作为控制成员不为非资助它的控制成员（例如，特定国家或地区）的控制成员，将要求合资企业找到其他融资来源（可能难以获得），或者我们为客户找到另一种零售融资来源，或者我们的客户将被要求利用其他零售融资提供商。由于近期经济衰退，在某些地区的资本设备购买融资通常变得更加困难，在某些情况下，可以获得昂贵。在不可能有​​没有吸引人的价格上不可用或可用的范围内，我们的销售将受到负面影响。
  • AGCO和我们的金融合资企业都有大量来自经销商和终端客户的应收账款，如果这些应收账款的收款能力与历史经验不符，我们将受到不利影响;这种收集能力取决于农业的财政实力，而财政实力又取决于总体经济和商品价格，以及本节列出的其他几个因素。
  • 我们经历了货币汇率和利率变化方面的持续大幅波动，这可能会对我们报告的运营结果和产品竞争力产生不利影响。
  • 我们的成功取决于新产品的引进，特别是符合排放要求的发动机和可持续的智能农业技术，这需要大量的支出;我们不能确定是否能开发出必要的技术，或者我们开发的技术是否对农民有吸引力，或者是否能以有竞争力的价格获得。
  • 我们工厂的生产水平和产能限制，包括工厂扩建和生产设施的系统升级，可能会对我们的业绩产生不利影响。
  • 我们在新兴市场的扩张计划，包括建立更大的制造和营销存在，以及增加我们对零部件供应商的使用，可能会带来重大风险。
  • 我们的业务日益受制于与隐私和数据保护有关的法规，如果我们违反任何这些法规或成为网络攻击的受害者，我们可能会招致重大损失和责任。
  • 我们依赖于我们产品的组件，零件和原材料的供应商，以及我们供应商根据需要提供产品的任何故障，或者通过我们及时解决供应商问题，将对我们及时和有效地制造和销售产品的能力产生不利影响。仍然尚不清楚，如果近期冠状病毒爆发的情况如何会影响农业产业，供应商或我们的全球业务。
  • 我们受原料价格波动的影响，这可能会对我们的制造成本产生不利影响。
  • 我们面临着巨大的竞争，如果我们不能成功地与其他农业设备制造商竞争，我们就会失去客户，我们的净销售额和盈利能力就会下降。
  • 我们有大量的债务，因此，我们受到某些限制性契约和可能对我们经营能力产生不利影响和扩大业务的支付义务的影响。

关于这些和其他因素的进一步信息包含在AGCO提交给美国证券交易委员会的文件中，包括其截至2019年12月31日年度的Form 10-K和随后的Form 10-Qs。除法律规定外，AGCO不承担更新任何前瞻性陈述的义务。

* * * * *

关于AGCO.

AGCO（纽约证券交易所股票代码：AGCO）是农业解决方案设计，制造和分销的全球领导者，并为全系列设备和相关服务提供养活世界的农民提供高科技解决方案。AGCO产品销售通过Fuse®SmartFustring解决方案支持的五个核心品牌，Challen亚博在线手机端ger®，Fendt®，GSI®，MasseyFerguson®和Valtra®。成立于1990年，总部位于美国佐治亚州德卢特，AGCO销售额为2020年的91亿美元。有关更多信息，请访问http://www.AGCOcorp.com。对于公司新闻，信息和活动，请在Twitter上关注我们：@Agcocorp。对于Twitter上的财务新闻，请按照Hashtag #agcoir。

##########

请访问我们的网站www.namstec.com

爱科公司及其子公司

浓缩合并资产负债表

(未经审计，以百万计)

2020年12月31日

2019年12月31日

资产

当前资产：

现金及现金等价物

$

1,119.1.

$

432.8

应收帐款及票据净额

856.0

800.5

库存，网

1,974.4

达到2078

其他现有资产

418.9

417.1

总现金资产

4368年。4

3729年1。

财产、厂房及设备，净

1508年。5

1,416.3.

正确使用的租赁资产

165.1

187.3

投资附属公司

442.7

380.2

递延所得税资产

77.6

93.8

其他资产

179.8

153.0

无形资产，网

455.6

501.7

善意

1,306.5

1,298.3.

总资产

$

8504年。2

$

7,759.7

负债和股东权益

流动负债:

长期债务的当前部分

$

325.9

$

2.9

短期借款

33.8

150.5

应付账款

855.1

914.8

应计费用

达到1916

1654年。2

其他流动负债

231.3.

162.1

总流动负债

3362 .8

2884年。5

长期债务，减去流动部分和债务发行成本

达到1256

1191 .8

经营租赁负债

125.9

148.6

养老金和退休后的医疗福利

253.4

232.1.

递延所得税负债

112.4

107.0

其他无电流负债

375.0

288.7

总负债

5486年。2

达到4852

股东权益:

AGCO公司股东权益:

普通股票

０．８

０．８

附加资本

30.9

4.7

留存收益

4,759.1.

4443年。5

累计其他综合损失

(1810。8)

（1,595.2）

合计AGCO公司股东权益

2980 .0

2853 .8

无控的利益

38.0

53.2

股东权益总额

3,018.0

2907 .0

负债总额和股东权益

$

8504年。2

$

7,759.7

见合并财务报表附注。

爱科公司及其子公司

浓缩的综合业务陈述

（除了每股数据外，未经审核和数百万）

截至12月31日的三个月，

2020

2019

净销售额

$

2,717.1.

$

2513年。6

销货成本

2,121.5

2000年1。

总利润

595.6

513.5

销售、一般和管理费用

283.1

272.4

工程费用

99.9

89.1.

摊销无形资产

14.8

15．5

减损支出

-

176.6

重组费用

14.3

6.0

糟糕的债务费用

5.5

3.7

业务收入（亏损）

178.0

(49.8)

利息费用，网

1.9

4.0

其他（收入）费用，网

（15.1）

20.1

子公司净收益中的税前收入(亏损)和股本

191.2

（73.9）

所得税规定

69.8

25.0

子公司净收益中扣除股本之前的收入(损失)

121.4

(98.9)

子公司净收益中的股本

14.0

9.3

净收入（亏损）

135.4

(89.6)

非控股权益所致净亏损

-

1.3

归属于AGCO CORPORATION和子公司的净收入（亏损）

$

135.4

$

(88.3)

归属于AGCO Corporation及其附属公司的每股普通股净收入(亏损):

基本

$

1.81

$

（1.17）

稀释

$

1.78

$

（1.17）

每股普通股份宣布和支付的现金股息

$

0．16

$

0．16

加权平均常见和常见的等价股份突出：

基本

74.9

75.6

稀释

75.9

75.6

见合并财务报表附注。

爱科公司及其子公司

浓缩的综合业务陈述

（除了每股数据外，未经审核和数百万）

12月31日结束，

2020

2019

净销售额

$

达到9149

$

9041年。4

销货成本

7092年。2

7,057.1.

总利润

2,057.5.

1984年。3

销售、一般和管理费用

1001年。5

1,040.3.

工程费用

342.6

343.4

摊销无形资产

59.5

61.1.

减损支出

20.0

176.6

重组费用

19.7

9．0

糟糕的债务费用

14.5

5.8

业务收入

599.7

348.1

利息费用，网

15．0

19.9

其他费用,净

22.7

67.1.

子公司净收益中的税前收入和股本

562.0

261.1

所得税规定

187.7

180.8

子公司净收益中扣除权益之前的收入

374.3

80.3

子公司净收益中的股本

45.5

42.5

净收益

419.8

122.8

非控股权益所致净亏损

７．３

2.4

归属于AGCO公司及附属公司的净收入

$

427.1.

$

125.2

归属于AGCO Corporation及其附属公司的每股普通股净收入:

基本

$

5.69

$

1.64

稀释

$

5.65

$

1.63

每股普通股份宣布和支付的现金股息

$

0.63

$

0.63

加权平均常见和常见的等价股份突出：

基本

75.0

76.2.

稀释

75.6

77.0

见合并财务报表附注。

爱科公司及其子公司

浓缩的综合现金流量陈述

(未经审计，以百万计)

12月31日结束，

2020

2019

经营活动产生的现金流量:

净收益

$

419.8

$

122.8

调整营业活动提供净收入净收入的调整：

贬值

212.5

210.9

减损支出

20.0

176.6

摊销无形资产

59.5

61.1.

股票补偿费用

37.6

41.3.

子公司净收益中的股本，扣除收到的现金

(43.7)

-

递延所得税拨备

3.4

15.1

其他

（7.4）

6.9

经营资产和负债变动情况:

应收帐款及票据净额

(90.5)

63.8

库存，网

119.7

(216.3)

其他当前和无流的资产

(49.8)

(14.4)

应付账款

（59.1）

35.7

应计费用

185.3

114.5

其他流动和非流动负债

89.2

77.9

总调整

476.7

573.1.

经营活动提供的现金净额

896.5

695.9

从投资活动中的现金流量：

购买财产、厂房和设备

(269.9)

(273.4)

出售财产、厂房和设备所得收益

1.9

4.9

购买企业，获得现金净获得

（2.8）

-

销售（投资）未掩盖的附属公司，净额

29.1

(3.1)

投资活动的净现金

（241.7）

(271.6)

融资活动产生的现金流量:

负债(偿还)收益净额

150.0

(108.4)

购买和退休普通股

(55.0)

（130.0）

向股东支付股息

（48.0）

（48.0）

支付股票补偿的最低预扣税

(19.8)

（28.1）

支付债务发行费用

（1.4）

(0.5)

(分配给)投资的非控股权益，净额

(3.1)

1.6

融资活动提供(使用)的现金净额

22.7

(313.4)

汇率对现金，现金等价物和限制现金的影响

8.8

（4.2）

增加现金，现金等价物和限制现金

686.3.

106.7

现金、现金等价物及限制现金，年初

432.8

326.1

年末现金、现金等价物及限制现金

$

1,119.1.

$

432.8

见合并财务报表附注。

爱科公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计，以百万计，除股数、每股数据和员工外)

1.股票补偿费用

公司记录的股票薪酬费用如下(以百万计):

截至12月31日的三个月，

12月31日结束，

2020

2019

2020

2019

销货成本

$

０．２

$

0.4

$

1.1

$

1.7

销售、一般和管理费用

10.5

8．0

36.8

40.0

股票补偿费用合计

$

10.7

$

8．4

$

37.9

$

41.7

2.重组费用

从2014年到2020年，公司宣布并启动了几项行动，以理性化位于美国、欧洲、南美、非洲和中国的各种生产设施和行政办公室的员工人数，以降低成本，以应对全球市场需求疲软和产量下降。2014年至2019年，裁员总数约为4160人。截至2019年12月31日，公司累积了约480万美元的遣散费和相关成本。在截至2020年12月31日,该公司记录的一个额外的1970万美元的遣散费和相关成本合理化,以及合理化的谷物和蛋白质业务在2019年第四季度开始,贯穿2020年。2020年记录的重组费用涉及额外解雇350名员工。2020年，公司支付了约510万美元的遣散费和其他相关费用。截至2020年12月31日的年度支出为1970万美元，其中包括250万美元的资产、厂房和设备冲销。截至2020年12月31日，剩余的1680万美元应计遣散费、设施关闭和其他相关成本(包括约10万美元的负外币折算影响)预计将主要在2021年支付。

3.商誉及其他无形资产减值费用

商誉每年进行减值测试，如果存在减值迹象，则更经常进行减值测试。本公司于每个会计年度10月1日开始进行年度减值分析。2019冠状病毒病大流行对全球经济造成了负面影响。基于当前宏观经济状况，本公司评估了其商誉和其他无形资产截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的减值迹象。截至2020年6月30日，该公司得出的结论是，在截至2020年6月30日的三个月里，其较小的报告单位之一出现了减值指标，该单位是一家拥有50%股权的耕作和播种合资企业。因此，截至2020年6月30日，该报告单元的整个商誉余额被认为有必要进行减值。在截至2020年6月30日的三个月期间，约2000万美元的非现金减值支出被记录为公司合并经营报表中的“减值支出”，约1000万美元的抵消收益包含在“可归因于非控股权益的净亏损”中。商誉减值量化分析依据会计准则法典(ASC) 350、“无形资产-商誉和其他”和会计准则更新(ASU) 2017-04、“简化商誉减值测试”(ASU 2017-04)的规定进行。2020年期间不存在与本公司其他报告单位相关的其他减值迹象，包括本公司截至2020年10月1日的年度减值分析结果。

在截至2019年12月31日的三个月里，本公司在本公司合并经营压缩报表的“减值支出”中记录了约1.736亿美元的非现金减值支出，该减值支出与其在欧洲/中东的谷物储存和蛋白质生产系统运营(“谷物和蛋白质业务”)相关的商誉有关。作为本公司年度商誉减值评估的一部分，本公司得出结论，报告单位的公允价值很有可能低于其账面价值。这主要是由于对当前和最近预测的市场状况和业务经营结果的回顾。商誉减值定量分析按照ASC 350和ASU 2017-04的规定进行。

截至2019年12月31日止三个月，本公司还录制了本公司综合综合业务陈述的“减值指控”中的非现金减值约为300万美元。由于欧洲/中东和北美洲的粮食和蛋白质业务相关的某些长期无形资产有关的减值收费，这是由于依照ASC 360，“损伤”处置长期资产。“

4.负债

2020年12月31日的长期债务由以下（数百万计）组成：

2020年12月31日

2019年12月31日

2022年到期的高级定期贷款

$

184.0

$

168.1.

信用设施，到期2023年

277.9

-

1.002％高级贷款2025年

306.7

280.2

优先期限贷款将于2021年至2028年到期

806.0

736.2

其他长期债务

10.5

12.5

债券发行成本

(2.5)

(2.3)

1,582.6.

1,194.7

少：

高级贷款2021年，债务发行费用

(323.6)

-

其他长期债务的流动部分

(2.3)

（2.9）

长期债务总额，减去流动部分

$

达到1256

$

1191 .8

截至2020年和2019年12月31日，该公司分别为期约3380万美元和15050万美元的短期借款。

2020年4月9日，该公司向其8000万美元的多货币循环信贷额度进行了修订，以包括增量期限贷款（“2020年期限贷款”），允许本公司借入2.35亿欧元的总额和267.5美元百万分别（截至2020年12月31日）分别（或约555.8百万美元）。可以在成熟前的任何时间逐步提取金额，但必须按比例缩小。所绘制的金额必须至少为1000万美元，整体倍数为500万美元。一旦偿还金额，那些金额不得重新绘制。2020年期限贷款的到期日是2022年4月8日。2020年4月15日，该公司分别借入了117.5百万欧元和133.8亿美元，（或截至2020年12月31日）的总额贷款。本公司从收到的借款中同时偿还其循环信贷额度的1000万欧元（或约10870万美元）。2020年4月初始借款之后的2020年期限贷款中没有其他借款。

5.库存

2020年12月31日的库存如下（数百万）：

2020年12月31日

2019年12月31日

成品

$

641.3.

$

780.1.

修理和替换零件

652.3.

611.5

工作过程中

175.1

213.4

原材料

505.7

473.7

库存，网

$

1,974.4

$

达到2078

6.应收帐款销售协议

该公司拥有应收账款销售协议，允许将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款持续销售给其美国、加拿大、欧洲和巴西的融资合资企业。截至2020年12月31日和2019年12月31日，根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议，从应收账款销售中收到的现金分别约为15亿美元和16亿美元。

Losses on sales of receivables associated with the accounts receivable financing facilities discussed above, reflected within “Other expense, net” in the Company’s Condensed Consolidated Statements of Operations, were approximately $5.6 million and $24.1 million, respectively, during the three months and year ended December 31, 2020. Losses on sales of receivables associated with the accounts receivable financing facilities discussed above, reflected within “Other expense, net” in the Company’s Condensed Consolidated Statements of Operations, were approximately $12.1 million and $42.4 million, respectively, during the three months and year ended December 31, 2019.

本公司在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业也直接向本公司的经销商提供批发融资。截至2020年12月31日和2019年12月31日，这些金融合资企业与这些安排相关的未偿应收账款分别约为8520万美元和1.043亿美元。此外，本公司根据保理安排向世界各地的其他金融机构出售某些贸易应收款项。

7.每股净收入

和解的净收益(损失)由爱科公司和子公司和加权平均普通股为目的的计算基本和摊薄每股净收益(损失)的三个月和年截至12月31日,2020年和2019年如下(在数百万,除每股数据):

截至12月31日的三个月，

12月31日结束，

2020

2019

2020

2019

每股基本净收入(亏损):

归属于AGCO CORPORATION和子公司的净收入（亏损）

$

135.4

$

(88.3)

$

427.1.

$

125.2

已发行普通股的加权平均数量

74.9

75.6

75.0

76.2.

AGCO CORPORATION和子公司的每股基本净收入（亏损）

$

1.81

$

（1.17）

$

5.69

$

1.64

每股摊薄净收入（亏损）：

归属于AGCO CORPORATION和子公司的净收入（亏损）

$

135.4

$

(88.3)

$

427.1.

$

125.2

已发行普通股的加权平均数量

74.9

75.6

75.0

76.2.

稀释股票定居的欣赏权利，绩效份额和限制股单位

1.0

-

0.6

０．８

用于计算摊薄每股净收入的普通股及已发行普通股等价物的加权平均数

75.9

75.6

75.6

77.0

归属于AGCO CORPORATION和子公司的每股摊薄净收入（亏损）

$

1.78

$

（1.17）

$

5.65

$

1.63

为计算上述摊薄每股净亏损而计算的普通股及流通在外的普通股等价物的加权平均数目，不包括截至12月31日的三个月内摊薄性股票结算增值权、业绩股奖励及限制性股票单位的影响。2019年的影响会抗稀释。截至2019年12月31日的三个月里，从加权平均普通股数量和流通在外的普通股等价物中剔除的股票数量约为110万股。

8.分部报告

该公司的四个报告细分分销全系列的农业设备和相关的更换部件。公司主要根据运营收入来评估部门业绩。每个细分市场的销售都基于第三方客户的位置。公司的销售费用、一般管理费用和工程费用按费用发生的地区和部门记入各部门。因此，一个部门的业务收入的组成部分可能无法与另一个部门相比较。截至2020年12月31日和2019年的三个月和年度部分结果如下(以百万计):

截至12月31日的三个月，

北
美国

南
美国

欧洲/
中东

亚洲/
太平洋/非洲

合并

2020

净销售额

$

485.1.

$

267.5

$

1,722.7.

$

241.8

$

2,717.1.

业务收入

9．8

15．9

204.5

25.6

255.8

2019

净销售额

$

540.5

$

220.9

$

1,515.3.

$

236.9

$

2513年。6

业务收入（亏损）

7．1

（18.2）

179.7

21.5.

190.1

12月31日结束，

北
美国

南
美国

欧洲/
中东

亚洲/
太平洋/非洲

合并

2020

净销售额

$

2,175.0.

$

873.8

$

5366年。9

$

734.0

$

达到9149

业务收入

193.7

29.3

585.3

62.1.

870.4

2019

净销售额

$

2191 .8

$

802.2

$

5,328.8.

$

718.6

$

9041年。4

业务收入（亏损）

121.6

(39.4)

638.2

43.4

763.8

从部门资料到业务收入综合余额的对账如下(以百万计):

截至12月31日的三个月，

12月31日结束，

2020

2019

2020

2019

部分营业收入

$

255.8

$

190.1

$

870.4

$

763.8

公司费用

（38.2）

（33.8）

(134.7)

(129.0)

摊销无形资产

（14.8）

(15.5)

（59.5）

（61.1）

股票补偿费用

(10.5)

(8.0)

（36.8）

(40.0)

减损支出

-

（176.6）

(20.0)

（176.6）

重组费用

(14.3)

（6.0）

(19.7)

（9.0）

营业收入(亏损)

$

178.0

$

(49.8)

$

599.7

$

348.1

非GAAP措施的和解

该盈利发布揭示了从运营，调整后的净收入，每股净收入，自由现金流量和净销售额的调整后收入，每个净额持续货币基础，其中每个股票均可排除通常包括在按照所计算的最直接可比措施中的金额U.S. generally accepted accounting principles (“GAAP”). A reconciliation of each of those measures to the most directly comparable GAAP measure is included below.

以下是报告的报告收入从运营，净收入和每股净收入的账户收入调整到每股截至2019年12月31日至2019年12月31日的三个月和年份（数百万，除了每份分享数据）：

截至12月31日的三个月，

2020

2019

收入从
操作（2）

净
收入(1）

净收益
每股(1）

收入从
操作

净
收入（1）（2）

净收益
每股(1）

报道

$

178.0

$

135.4

$

1.78

$

(49.8)

$

(88.3)

$

（1.17）

重组费用（3）

14.3

14.2

0.19

6.0

5.8

0．08

减损支出(4）

-

-

-

176.6

176.6

2.33

出售附属公司的投资所得(5）

-

(32.5)

（0.43）

-

-

-

瑞士税制改革（6)

-

-

-

-

(21.8)

(0.29)

加权平均股票影响(7）

-

-

-

-

-

(0.01)

调整后

$

192.2

$

117.1.

$

1.54

$

132.8

$

72.2

$

0.94

(1）

净收入和每股净收入金额均为税后。

（2）

舍入可能会影响金额的总和。

（3）

截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月内记录的重组费用主要与公司在美国、欧洲和南美的某些制造业务和各种行政办公室的合理化相关的遣散费和其他相关成本有关，包括与公司谷物和蛋白质业务合理化相关的成本。

(4）

截至2019年12月31日止三个月，该公司录制了约17660万美元的损害费用，主要与其欧洲/中东粮食和蛋白质业务有关。有关详细信息，请参阅注3.

(5）

该公司对拖拉机和农场设备有限公司（“TAFE”）有少数股权。截至2020年12月31日止三个月，Tafe从公司中回购了一部分普通股，导致收益约为3250万美元。

（6)

在截至2019年12月31日的三个月内，公司确认了与瑞士联邦税收改革相关的一次性所得税收益。

(7）

加权平均份额影响代表包括稀释常见的股票等同物（如上文附注7中所述）的影响，以“调整后7”的每股计算收益。

12月31日结束，

2020

2019

收入从
操作

净
收入（1）（2）

净收益
每股(1）

收入从
操作

净
收入（1）（2）

净收益
每股（1）（2）

报道

$

599.7

$

427.1.

$

5.65

$

348.1

$

125.2

$

1.63

重组费用（3）

19.7

19.5

0.26

9．0

8．3

0．11

减损支出(4）

20.0

10.0

0.13

176.6

176.6

2.29

出售附属公司的投资所得(5）

-

(32.5)

（0.43）

-

-

-

递延所得税调整（6)

-

-

-

-

53.7

0.70

瑞士税制改革(7）

-

-

-

-

(21.8)

(0.28)

调整后

$

639.4

$

424.2

$

5.61

$

533.7

$

341.9

$

4.44

(1）

净收入和每股净收入金额均为税后。

（2）

舍入可能会影响金额的总和。

（3）

截至2020年12月31日和2019年的财年中记录的重组费用主要与公司在美国、欧洲和南美的某些制造业务和各种行政办公室的合理化相关的遣散费和其他相关成本有关，包括与公司谷物和蛋白质业务合理化相关的成本。

(4）

在截至2020年12月31日的财年中，本公司记录了约2000万美元的商誉减值支出，涉及其拥有50%股权的一家合资企业。在截至2019年12月31日的财年，公司记录了约1.766亿美元的减值支出，主要涉及其欧洲/中东谷物和蛋白质业务。有关详细信息，请参阅注3.

(5）

该公司对TAFE有少数群体兴趣。截至2020年12月31日止三个月，Tafe从公司中回购了一部分普通股，导致收益约为3250万美元。

（6)

截至2019年9月30日止三个月，该公司录制了非现金调整，以建立估值津贴，抵御其巴西净递延所得税资产。

(7）

在截至2019年12月31日的三个月内，公司确认了与瑞士联邦税收改革相关的一次性所得税收益。

以下是截至2020年12月31日和2019年各年度经营活动提供的净现金与自由现金流的对账(以百万计):

2020年12月31日

2019年12月31日

经营活动提供的现金净额

$

896.5

$

695.9

少：资本支出

(269.9)

(273.4)

自由现金流

$

626.6

$

422.5

下列表格，为期三个月和年度截至2019年12月31日，2020年和2019年12月31日，地理部门对货币换算的影响（数百万，除百分比中）的影响：

截至12月31日的三个月，

由于货币换算而发生的变化

2020

2019

%的变化
2019

$

％

北美

$

485.1.

$

540.5

(10.2)

％

$

0．3

０．１

％

南美洲

267.5

220.9

21.1.

％

（69.8）

(31.6)

％

欧洲/中东

1,722.7.

1,515.3.

13.7

％

90.0

5.9

％

亚洲/太平洋/非洲

241.8

236.9

2.1

％

13.9

5.9

％

$

2,717.1.

$

2513年。6

8．1

％

$

34.4

1.4

％

12月31日结束，

由于货币换算而发生的变化

2020

2019

％从。
2019

$

％

北美

$

2,175.0.

$

2191 .8

(0.8)

％

$

（11.6）

(0.5)

％

南美洲

873.8

802.2

8.9

％

(221.8)

(27.6)

％

欧洲/中东

5366年。9

5,328.8.

0．7

％

58.5

1.1

％

亚洲/太平洋/非洲

734.0

718.6

2.1

％

8.8

1.2

％

$

达到9149

$

9041年。4

1.2

％

$

(166.1)

(1.8)

％

格雷格·彼得森
投资者关系副总裁
770-232-8229
greg.peterson@agcocorp.com.