AGCO, Your Agriculture Company(纽交所代码:AGCO)，全球农业设备制造商和分销商，报告2017年第四季度净销售额约25亿美元，与2016年第四季度约21亿美元的净销售额相比增长约20.7%。2017年第四季度公布的净利润为每股0.55美元，调整后的净利润(不包括重组费用和与美国税改相关的税费)为每股1.10美元。相比之下，2016年第四季度报告的每股净收入为0.77美元，调整后的净收入(不包括重组费用)为0.84美元。扣除汇率变动带来的约5.9%的有利影响，2017年第四季度净销售额较2016年第四季度增长约14.8%。

2017年全年净销售额约为83亿美元，较2016年增长约12.1%。除去货币折算带来的约1.6%的有利影响，2017年全年的净销售额较2016年增长约10.5%。2017年全年，报告净利润为每股2.32美元，调整后净利润(不包括重组费用、与放弃的股票薪酬有关的非现金费用和与美国税改有关的税费)为每股3.02美元。相比之下，2016年全年报告的每股净收入为1.96美元，调整后的净收入(不包括重组费用和非现金递延所得税调整)为2.47美元。

突出了

  • 报告第四季度区域销售业绩(1）欧洲/中东(“EME”)+25.9%，北美+18.9%，南美洲+2.5%，亚太/非洲(“APA”)+23.0%
  • 恒币第四季度区域销售业绩（1）（2）（3）: EME +16.6%，北美+17.4%，南美+3.2%，APA +16.8%
  • 运营产生5.78亿美元现金流和3.74亿美元自由现金流（3）2017年
  • 自2018年第一季度起，季度股息增加至每股0.15美元
  • 2018年全年盈利预期仍保持在每股3.50美元左右
(1）

与2016年第四季度相比
（2）

不包括货币转换的影响。
（3）

见附录非公认会计准则措施的协调。

AGCO董事长、总裁兼首席执行官Martin Richenhagen表示:“稳定的市场需求和稳健的运营执行使AGCO实现了2017年的财务目标，并取得了比2016年更好的业绩。”“在过去的几年里，我们致力于降低成本的战略，目标是采购行动，工厂生产力和新产品开发，现在我们很好地寻找新的增长机会。展望2018年，我们预计，随着主要市场农业设备周期较低端的行业状况趋于积极，收益将进一步改善。除了成本管理，我们还将继续进行长期投资，以提高工厂的效率，改善我们的服务水平，并加强我们的产品供应。”

市场更新

行业单位零售额

拖拉机

结合
改变 改变

截至2017年12月31日

前一年时间

前一年时间
北美(1） 平 10％
南美 13% 13%
西欧（2） 4% (6) %

(1）

不包括小型拖拉机。
（2）

根据公司的估计。

“2017年的全球收成是连续第四年接近创纪录的产量，”里尚哈根继续说。“在这些强劲的收成下，作物产量超过了需求，从而使作物价格和农业收入保持在相对较低的水平。在经历了3年的强劲下滑后，全球工业农业设备需求开始复苏。在北美，农用设备已经开始老化，整个2017年的行业零售销售情况喜忧参半。拖拉机和联合收割机的需求比去年更高，而其他行行作物设备的销售仍然疲软。总体而言，我们预计2018年行业拖拉机销量将与2017年相比相对持平，联合收割机和干草设备将略有改善。2017年西欧的行业零售额有所改善，但仍低于历史水平。德国、意大利和英国的增长最为强劲。乳制品行业的复苏为零售销售提供了支持，并帮助改善了该地区的整体信心。尽管由于大宗商品价格走低，农业收入仍面临压力，但预计2018年农业收入将小幅改善，主要受奶业经济改善和2017年小麦产量提高的推动。 Based on these assumptions, we expect farmer sentiment to remain positive and 2018 demand to be relatively flat compared to 2017 levels. Industry retail sales in South America increased during 2017 as demand in Brazil grew strongly from depressed first-half levels experienced last year. Industry sales in Brazil slowed in the second half of 2017, however, as ongoing macroeconomic weakness continued to hurt farmer confidence. Industry demand in Argentina remained robust as more supportive government policies continued to stimulate growth. Our South American industry forecast for 2018 assumes industry sales are flat to modestly up compared to 2017. Our long-term global view remains positive. Increasing demand for commodities, driven by the growing world population, rising emerging market protein consumption and biofuel use, are expected to support elevated farm income and healthy conditions in our industry.”

区域的结果

细致地区域净销售额(以百万计)
截至12月31日的三个月， 2017 2016

％
改变
从
2016

变化百分比
从2016年由于
货币
翻译(1）

%的变化
2016年因
收购(1）
北美 ＄ 531.8 ＄ 447.4 18.9% 1.5% 4.3%
南美 315.9 308.1 2.5% (0.7) % 0.5%
电磁辐射 1434年。6 1139年。3 25.9% 9.4% 1.5%
美国心理学协会 245.1 199.2 23.0% 6.2% 4.6%
总计 ＄ 2527年。4 ＄ 2094 .0 20.7% 5.9% 2.2%
截至12月31日 2017 2016

％
改变
从
2016

变化百分比
从2016年由于
货币
翻译(1）

%的变化
2016年因
收购(1）
北美 ＄ 达到1876 ＄ 达到1807 3.8% 0.3% 2.1%
南美 1063年。5 917.5 15.9% 4.5% 0.4%
电磁辐射 4614年。3 达到4089 12.8% 1.4% 2.7%
美国心理学协会 752.0 595.6 26.3% 2.3% 4.0%
总计 ＄ 8306年。5 ＄ 7410年。5 12.1% 1.6% 2.4%

(1）更多信息见脚注

（2）自2017年1月1日起，爱科重新调整了区域结构，如上表所示。2016年细分业绩的时间表可在AGCO的网站上查阅www.namstec.com在“公司/投资者”页面。

北美

与2016年相比，2017年全年北美净销售额增长约3.6%，不包括货币折算的积极影响。2017年，收购使销售额增长了约2%。混合的行业需求和经销商减少库存的努力对销量造成了压力。在新产品推出的推动下，拖拉机的销售增长，大部分被干草工具、喷雾器和谷物储存设备的销售下降所抵消。与2016年相比，2017年全年的运营收入增加了约2560万美元，这得益于更高的销售额和利润率的提高。

南美

与2016年相比，2017年全年，南美地区的净销售额增长了约11.4%，不包括有利的货币兑换影响。这种改善主要是由阿根廷销售大幅增长和巴西销售温和增长推动的。与2016年相比，2017年全年的运营收入减少了约540万美元，原因是材料成本膨胀的负面影响和与排放合规产品国产化相关的更高成本。

欧洲/中东

与2016年相比，AGCO 2017年全年EME净销售额增长约11.4%(不包括有利的货币折算)。与2016年全年相比，2017年的收购使销售额增长了约3%。大部分销售增长是在英国、德国和意大利等主要市场实现的。与2016年相比，2017年全年的运营收入增加了约9060万美元，原因是新产品的推出和产量的增加带来了更高的销售额和更高的利润率。

亚洲/太平洋/非洲

2017年全年，除货币折算的积极影响外，AGCO亚太/非洲地区的净销售额较2016年同期增长约23.9%。销售增长主要来自中国和澳大利亚。与去年同期相比，2017年全年的收购使销售额增长了约4%。由于销售和生产水平的提高，2017年的运营收入比2016年全年增加了约2910万美元。

美国税制改革

2017年第四季度的所得税拨备包括约4200万美元的一次性费用，这是由2017年12月22日颁布的美国税收改革立法产生的。这笔费用包括与强制认为遣返外国收入有关的过渡税有关的估计数约1 430万美元。

前景

预计2018年所有地区的行业需求将相对稳定。由于销量的改善、积极的定价以及收购和外币折算的影响，爱科2018年的净销售额预计将达到约91亿美元。毛利率和营业利润率预计将较2017年有所提高，反映出定价和成本削减努力的积极影响，部分被增加的工程费用所抵消。基于这些假设，2018年每股收益的目标约为3.50美元。

* * * * *

爱科将于上午10点召开电话会议，就本次收益公告进行讨论。美国东部时间2018年2月6日，星期二。公司将参考电话会议上的幻灯片。电话会议及幻灯片演示可于爱科科网站浏览www.namstec.com在我们网站的“公司/投资者”页面的“活动”部分。电话会议的回放将在电话会议结束后大约两小时提供，为期12个月。该新闻稿的副本将在电话会议后的至少12个月内出现在爱科科的网站上。

* * * * *

安全港声明

非历史事实的陈述，包括每股收益、销售额、行业需求、市场状况、世界人口、生物燃料使用和蛋白质消耗、货币换算、农场收入水平、利润率水平、行业库存水平、产品和技术开发投资、降低成本计划、产量和一般经济状况的预测，具有前瞻性，并有可能导致实际结果与报表所建议的结果有重大差异的风险。以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述中所讨论或暗示的结果有重大差异的因素之一。

  • 我们的财务业绩完全取决于农业，而对农业产生普遍负面影响的因素，包括总体经济的下滑、农业投入成本的增加、商品价格的下降、农业收入的减少以及零售客户可获得信贷的变化，都将对我们产生负面影响。
  • 我们的大部分销售和制造都发生在美国以外，而且，我们的许多销售涉及在一个国家生产的产品在另一个国家销售，因此，我们面临与外国法律、税收和关税、贸易限制、经济条件、劳动力供应和关系、政治条件和政府政策相关的风险。这些风险可能会延迟或减少我们从国际业务中实现的价值。
  • 我们生产的大部分产品的零售销售都是通过我们与荷兰合作银行的合资企业或银行或其他私人贷款机构融资的。我们与荷兰合作银行的合资企业由荷兰合作银行控制，也依赖于荷兰合作银行提供融资，在合资企业运营的市场，我们拖拉机和联合收割机约40%的零售销售由荷兰合作银行提供融资。如果荷兰合作银行难以继续提供这种融资，或者作为控股成员的荷兰合作银行做出不为该业务或其特定方面(例如，某个特定国家或地区)提供资金的商业决定，将要求合资企业寻找其他融资来源(这可能很难获得)，或者我们为我们的客户寻找其他零售融资来源，或者我们的客户将被要求使用其他零售融资提供者。由于最近的经济衰退，在某些区域，购买资本设备的资金通常变得更加困难，在某些情况下，获得资金可能非常昂贵。如果无法融资或只能以不具吸引力的价格融资，我们的销售将受到负面影响。
  • AGCO和我们的金融合资公司都有大量来自经销商和终端客户的应收账款，如果这些应收账款的可回收性与历史经验不一致，我们将受到不利的影响;这种收集能力取决于农业的财政实力，而农业的财政实力又取决于一般经济和商品价格，以及本节所列的其他几个因素。
  • 我们经历了货币汇率和利率变化的大幅和持续的波动，包括与欧元相关的不确定性，这可能对我们报告的经营结果和我们产品的竞争力产生不利影响。
  • 我们的成功取决于新产品的引进，特别是符合排放要求的发动机，这需要大量的支出。
  • 我们工厂的生产水平和产能限制，包括工厂扩建和生产设施的系统升级，可能会对我们的结果产生不利影响。
  • 我们在新兴市场的扩张计划，包括建立更大的制造和营销存在，以及增加我们对零部件供应商的使用，可能会带来重大风险。
  • 我们的产品依赖于供应商提供的零部件和原材料，如果供应商未能提供所需的产品，或者我们未能及时解决供应商的问题，将对我们及时、有效地生产和销售产品的能力产生不利影响。我们还受到原材料价格波动的影响，这可能对我们的制造成本产生不利影响。
  • 我们面临着激烈的竞争，如果我们不能成功地与其他农业设备制造商竞争，我们就会失去客户，我们的净销售额和盈利能力就会下降。
  • 我们有大量的债务，因此，我们受制于某些限制性契约和支付义务，这可能对我们的经营和扩大业务的能力产生不利影响。

关于这些和其他因素的进一步信息包含在爱科公司提交给证券交易委员会的文件中，包括截至2016年12月31日的10-K表格和随后的10-Qs表格。除法律规定外，爱科不承担更新前瞻性报表的义务。

* * * * *

对爱科

AGCO(纽约证券交易所代码:AGCO)是全球农业解决方案设计、制造和销售的领导者，并通过其全套设备和相关服务支持更高效的农业生产。AGCO产品通过五个核心品牌，挑战者®、Fendt®、GSI®、Massey Ferguson®和亚博在线手机端Valtra®销售，并得到Fuse®精密技术和农场优化服务的支持，通过全球约150个国家的3000多家独立经销商和分销商进行分销。AGCO成立于1990年，总部位于美国佐治亚州德卢斯。2017年，爱科的净销售额为83亿美元。欲了解更多信息，请访问http://www.AGCOcorp.com．有关公司新闻，信息和活动，请关注我们的Twitter: @AGCOCorp。有关Twitter上的金融新闻，请关注#AGCOIR标签。

请浏览我们的网站www.namstec.com

爱科公司及其子公司

压缩合并资产负债表

(未经审计，以百万计)
2017年12月31日 2016年12月31日
资产
流动资产:
现金及现金等价物 ＄ 367.7 ＄ 429.7
应收帐款及票据净额 1019年。4 890.4
库存,净 1872年。9 1514 .8
其他流动资产 367.7 330.8
流动资产总额 达到3627 达到3165
财产，厂房和设备，网络 1485年。3 1361年。3
对联营公司的投资 409.0 414.9
递延所得税资产 112.2 99.7
其他资产 147.1 143.1
无形资产,净 649.0 607.3
善意 1541年。4 1376年。4
总资产 ＄ 达到7971 ＄ 7168年。4
负债和股东权益
流动负债:
长期债务的流动部分 ＄ 95.4 ＄ 85.4
应付账款 917.5 722.6
应计费用 1407年。9 1160 .8
其他流动负债 229.8 176.1
流动负债总额 2650年。6 2144年。9
长期负债，较少流动部分和债务发行成本 1618年1。 1610 .0
养恤金和退休后保健福利 247.3 270.0
递延所得税负债 130.5 112.4
其他非流动负债 229.9 193.9
总负债 4876年。4 4331年。2
股东权益:
爱科股份公司股东权益:
普通股 0.8 0.8
附加资本 136.6 103.3
留存收益 4253 .8 4113年。6
累计其他综合损失 (1361。6 ） (1441。6 ）
爱科股份公司股东权益总额 3029年。6 2776年1。
无控的利益 65.7 61.1
股东权益总额 3095年。3 2837年。2
总负债和股东权益 ＄ 达到7971 ＄ 7168年。4

见合并财务报表浓缩附注。

爱科公司及其子公司

压缩合并业务报表

(未经审计，单位为百万，除每股数据外)
截至12月31日的三个月，
2017 2016
净销售额 ＄ 2527年。4 ＄ 2094 .0
销货成本 1996年。4 达到1673
总利润 531.0 420.3
销售、一般和行政费用 277.1 224.8
工程费用 93.4 81.8
重组费用 2.7 6.4
摊销无形资产 15.5 15.9
业务收入 142.3 91.4
利息费用,净 11.5 17.6
其他费用,净 25.3 4.３
子公司净利润中的所得税前收入和权益 105.5 69.5
所得税规定 68.7 18.3
子公司净利润中权益前收益 36.8 51.2
附属公司净利润的股权 8.3 10．0
净收益 45.1 61.2
非控股权的净(收入)损失 (0.8 ） 0.8
归属于爱科公司及其子公司的净收入 ＄ 44.3 ＄ 62.0
归属于爱科公司及其子公司的每股普通股净收入:
基本 ＄ 0.56 ＄ 0.78
稀释 ＄ 0.55 ＄ 0.77
每股普通股宣布和支付的现金股利 ＄ 0.14 ＄ 0.13
已发行普通股和普通股等价股份的加权平均数:
基本 79.6 79.9
稀释 80.5 80.8

见合并财务报表浓缩附注。

爱科公司及其子公司

压缩合并业务报表

(未经审计，单位为百万，除每股数据外)
截至12月31日，
2017 2016
净销售额 ＄ 8306年。5 ＄ 7410年。5
销货成本 6541年。2 5895 .0
总利润 1765年。3 1515年。5
销售、一般和行政费用 970.7 867.9
工程费用 323.1 296.1
重组费用 11.2 11.9
摊销无形资产 57.0 51.2
业务收入 403.3 288.4
利息费用,净 45.1 52.1
其他费用,净 74.4 31.4
子公司净利润中的所得税前收入和权益 283.8 204.9
所得税规定 133.6 92.2
子公司净利润中权益前收益 150.2 112.7
附属公司净利润的股权 39.1 47.5
净收益 189.3 160.2
归属于非控股权的净收入 (2.9 ） (0.1 ）
归属于爱科公司及其子公司的净收入 ＄ 186.4 ＄ 160.1
归属于爱科公司及其子公司的每股普通股净收入:
基本 ＄ 2.34 ＄ 1.97
稀释 ＄ 2.32 ＄ 1.96
每股普通股宣布和支付的现金股利 ＄ 0.56 ＄ 0.52
已发行普通股和普通股等价股份的加权平均数:
基本 79.5 81.4
稀释 80.2 81.7

见合并财务报表浓缩附注。

爱科公司及其子公司

现金流量表

(未经审计，以百万计)
截至12月31日，
2017 2016
经营活动现金流:
净收益 ＄ 189.3 ＄ 160.2
将净收入与经营活动提供的现金净额核对的调整:
折旧 222.8 223.4
延期债务发行成本摊销 0.7 1．0
摊销无形资产 57.0 51.2
股票补偿费用 38.2 18.1
套期工具终止的收益 - - - - - - 7.3
子公司净利净值，减去收到的现金 41.2 (1.4 ）
递延所得税(福利)规定 (14.1 ） 2.1
其他 2．3 1.3
经营资产及负债的变动(扣除收购业务的影响):
应收帐款及票据净额 (34.7 ） (4.5 ）
库存,净 (196.0 ） (33.1 ）
其他流动和非流动资产 (36.6 ） (98.7 ）
应付账款 123.5 62.8
应计费用 149.0 47.0
其他流动和非流动负债 35.0 (67.2 ）
总调整 388.3 209.3
经营活动提供的现金净额 577.6 369.5
投资活动产生的现金流:
购买财产、厂房和设备 (203.9 ） (201.0 ）
出售财产、厂房和设备所得 4．1 2.4
收购企业，净现金 (293.1 ） (383.8 ）
对合并附属公司的投资，扣除所获现金 - - - - - - (11.8 ）
对未合并附属公司的投资 (0.8 ） (4.5 ）
限用现金及其他 - - - - - - 0.4
用于投资活动的净现金 (493.7 ） (598.3 ）
融资活动产生的现金流:
(付款)债务收益净额 (125.8 ） 495.5
普通股的购买和退休 - - - - - - (212.5 ）
向股东支付股息 (44.5 ） (42.5 ）
支付股票补偿的最低预扣税款 (6.9 ） (2.0 ）
债务发行成本的支付 - - - - - - (2.5 ）
非控股权投资 0．5 0.4
由融资活动提供的净现金(用于) (176.7 ） 236.4
汇率变动对现金及现金等价物的影响 30.8 (4.6 ）
(减少)现金及现金等价物增加 (62.0 ） 3．0
现金和现金等价物，年初 429.7 426.7
现金和现金等价物，年底 ＄ 367.7 ＄ 429.7

见合并财务报表浓缩附注。

爱科公司及其子公司
合并财务报表的附注
(未经审计，以百万计，除股份金额、每股数据和雇员外)

1.股票补偿费用(贷)

公司将股票补偿费用(贷记)记如下:

截至12月31日的三个月， 截至12月31日，
2017 2016 2017 2016
销货成本 ＄ 0.4 ＄ (0.1 ） ＄ 2.8 ＄ 1．5
销售、一般和行政费用 6.5 (1.1 ） 35.6 16.9
存货补偿费用合计(贷) ＄ 6.9 ＄ (1.2 ） ＄ 38.4 ＄ 18.4

在截至2017年3月31日的三个月内，公司记录了约480万美元的加速股票补偿费用，与公司首席执行官拒绝放弃的股票奖励有关。

2.重组费用

从2014年到2017年，为了应对全球市场需求疲软和产量下降，公司宣布并启动了几项行动，对位于欧洲、南美、中国和美国的各种制造设施和行政办公室的员工人数进行合理化调整，以降低成本。2014年、2015年和2016年的总裁员人数约为2750人。截至2016年12月31日，公司约有1530万美元的遣散费和相关费用。在截至2017年12月31日的一年里，公司记录了额外的1120万美元的遣散费和相关费用，与约620名员工的解雇相关的进一步合理化费用有关，并支付了约1680万美元的遣散费和相关费用。截至2017年12月31日，剩余1090万美元的应计遣散费和其他相关费用，包括约140万美元的积极外币折算影响，预计将主要在2018年支付。

3.负债

截至2017年和2016年12月31日的负债包括以下内容:

2017年12月31日 2016年12月31日
1.056% 2020年到期的高级定期贷款 ＄ 239.8 ＄ 211.0
信用额度，2020年到期 471.2 329.2
2021年到期的高级定期贷款 119.9 316.5
57/82021年到期的高级票据 305.3 306.6
优先定期贷款将于2019年至2026年到期 449.7 395.6
其他长期负债 131.6 141.6
债券发行成本 (4.0 ） (5.1 ）
1713年。5 1695年。4
减:其他长期债务的当期部分 (95.4 ） (85.4 ）
负债总额，减去流动部分 ＄ 1618年1。 ＄ 1610 .0

4.库存

2017年和2016年12月31日的库存情况如下:

2017年12月31日 2016年12月31日
成品 ＄ 684.1 ＄ 589.3
修理和更换部件 605.9 532.5
工作过程中 178.7 113.8
原材料 404.2 279.2
库存,净 ＄ 1872年。9 ＄ 1514 .8

5.应收账款销售协议

在2017年12月31日和2016年12月31日，公司有应收账款销售协议，允许在持续的基础上，将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给其美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。截至2017年12月31日和2016年12月31日，根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议出售的应收账款收到的现金分别约为13亿美元和11亿美元。

在截至2017年12月31日的三个月和年度中，与上述应收账款融资工具相关的应收款销售损失分别约为1170万美元和3920万美元，反映在公司综合经营报表中的“其他费用净额”中。在截至2016年12月31日的三个月和一年内，与上述应收账款融资工具相关的应收款销售损失分别约为570万美元和1950万美元，反映在公司综合经营报表中的“其他费用净额”中。

本公司在欧洲、巴西和澳大利亚的合资金融公司也为本公司的经销商提供批发融资。截至2017年12月31日和2016年12月31日，这些融资合资企业与这些安排相关的应收账款余额分别约为4160万美元和4150万美元。此外，本公司根据保理安排向世界各地的其他金融机构出售某些贸易应收款。

6.每股净收入

为计算截至2017年和2016年12月31日的三个月和年度的基本和稀释每股净收入，对应归属于爱科公司及其子公司的净收入和加权平均普通股流通股的调整如下:

三个月结束
12月31日

年结束
12月31日
2017 2016 2017 2016
每股基本净收入:
归属于爱科公司及其子公司的净收入 ＄ 44.3 ＄ 62.0 ＄ 186.4 ＄ 160.1
普通股流通股的加权平均数 79.6 79.9 79.5 81.4
归属于爱科公司及其子公司的每股基本净收入 ＄ 0.56 ＄ 0.78 ＄ 2.34 ＄ 1.97
稀释后的每股净利润:
归属于爱科公司及其子公司的净收入 ＄ 44.3 ＄ 62.0 ＄ 186.4 ＄ 160.1
普通股流通股的加权平均数 79.6 79.9 79.5 81.4
稀释性股票结算增值权、业绩股奖励和限制性股票单位 0.9 0.9 0.7 0.3
普通股及普通股等价物的加权平均数，以计算摊薄每股净收入 80.5 80.8 80.2 81.7
摊薄了归属于爱科公司及其子公司的每股净收入 ＄ 0.55 ＄ 0.77 ＄ 2.32 ＄ 1.96

7.分部财务报告

自2017年1月1日起，公司修改了其报告系统，这是由于其内部管理和组织结构的变化，改变了北美的需要报告的部门;南美洲;欧洲/非洲/中东地区;亚洲/太平洋到北美;南美洲;欧洲/中东;非洲和亚洲/太平洋。亚洲/太平洋/非洲应报告部分包括非洲、亚洲、澳大利亚和新西兰区域，欧洲/非洲/中东部分不再包括非洲的某些市场。自2017年1月1日起，这些可报告的部分反映了公司的首席运营决策者如何审查运营结果，以分配资源和评估业绩。

该公司的四个应报告的部门分布全系列的农业设备和相关的更换部件。公司主要根据营业收入来评估部门业绩。每个部门的销售都是基于第三方客户的位置。本公司的销售费用、一般费用和管理费用以及工程费用按发生地区和部门的不同，分别记入各个部门。因此，一个部门的业务收入构成可能无法与另一个部门相比较。截至2017年12月31日的三个月和2016年的细分结果如下:

截至12月31日的三个月， 北

美国

 南

美国

 欧洲/

中东

 亚洲/

太平洋/非洲

合并
2017
净销售额 ＄ 531.8 ＄ 315.9 ＄ 1434年。6 ＄ 245.1 ＄ 2527年。4
业务收入 12.0 0.7 163.4 25.6 201.7
2016
净销售额 ＄ 447.4 ＄ 308.1 ＄ 1139年。3 ＄ 199.2 ＄ 2094 .0
(损失)经营收入 (4.9 ） 13.6 122.0 11.3 142.0
截至12月31日， 北

美国

 南

美国

 欧洲/
中东		 亚洲/
太平洋/非洲

合并
2017
净销售额 ＄ 达到1876 ＄ 1063年。5 ＄ 4614年。3 ＄ 752.0 ＄ 8306年。5
业务收入 64.7 14.5 500.0 48.8 628.0
2016
净销售额 ＄ 达到1807 ＄ 917.5 ＄ 达到4089 ＄ 595.6 ＄ 7410年。5
业务收入 39.1 19.9 409.4 19.7 488.1

将分项资料与业务收入综合结余的对账情况开列如下:

截至12月31日的三个月， 截至12月31日，
2017 2016 2017 2016
经营收入的细分 ＄ 201.7 ＄ 142.0 ＄ 628.0 ＄ 488.1
公司费用 (34.7 ） (29.4 ） (120.9 ） (119.7 ）
股票补偿(费用)信贷 (6.5 ） 1．1 (35.6 ） (16.9 ）
重组费用 (2.7 ） (6.4 ） (11.2 ） (11.9 ）
摊销无形资产 (15.5 ） (15.9 ） (57.0 ） (51.2 ）
综合经营收入 ＄ 142.3 ＄ 91.4 ＄ 403.3 ＄ 288.4

非公认会计准则措施的协调

本财报披露了经调整的经营收入、经调整的净收入、经调整的每股净收入、在恒定汇率基础上的净销售和自由现金流，其中每一项都不包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的最直接可比指标中通常包含的金额。下面列出了这些度量与最直接可比的公认会计准则度量之间的调和。

以下是截至2017年和2016年12月31日的三个月和三个年报告的经营收入、净收入和每股净收入与调整后的经营收入、净收入和每股净收入的对帐(单位为百万，每股数据除外):

截至12月31日的三个月，
2017 2016

收入从
操作

 净收益(1）

净收益
每股(1）

收入从
操作

净收益(1）

净收益
每股(1）
报道 ＄ 142.3 ＄ 44.3 ＄ 0.55 ＄ 91.4 ＄ 62.0 ＄ 0.77
重组费用（2） 2.7 2.4 0.03 6.4 5.6 0.07
美国税制改革（3） - - - - - - 42.0 0.52 - - - - - - - - - - - - - - - - - -
作为调整 ＄ 145.0 ＄ 88.7 ＄ 1.10 ＄ 97.8 ＄ 67.6 ＄ 0.84
(1） 净收入和每股净收入金额均为税后。
（2） 截至2017年12月31日的三个月的重组费用主要与公司在美国、欧洲、南美和中国的某些制造业务和各种行政办公室的合理化相关的遣散费有关。
（3） 在截至2017年12月31日的三个月里，公司记录了约4200万美元的一次性费用，这是由于2017年12月22日美国税收改革立法的颁布。该费用包括一项约1,430万美元的估计，与强制视为境外收益遣返相关的转让税有关，其余主要与使用较低的美国企业税率重新计量某些递延所得税净资产有关，以及与未汇出境外收益相关的其他税收影响有关。与已颁布的税收改革立法有关的一次性费用是基于本公司当前的估计。税改立法的最终影响可能因以下因素而有重大差异:公司计算的进一步细化、公司及其顾问对解释和假设的改变、美国政府未来可能发布的额外指导以及公司可能因立法而采取的行动。
截至12月31日，
2017 2016

收入从
操作

 净收益(1）

净收益
每股（1）（2）

收入从
操作

净收益(1）

净收益
每股(1）
报道 ＄ 403.3 ＄ 186.4 ＄ 2.32 ＄ 288.4 ＄ 160.1 ＄ 1.96
重组费用（3） 11.2 8.8 0.11 11.9 9.9 0.12
与放弃的股票报酬有关的非现金费用（4） 4.8 4.8 0.06 - - - - - - - - - - - - - - - - - -
递延所得税调整（5） - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 31.6 0.39
美国税制改革(6） - - - - - - 42.0 0.52 - - - - - - - - - - - - - - - - - -
作为调整 ＄ 419.3 ＄ 242.0 ＄ 3.02 ＄ 300．3 ＄ 201.6 ＄ 2.47
(1） 净收入和每股净收入金额均为税后。
（2） 四舍五入可能影响金额的总和。
（3） 截至2017年12月31日的年度记录的重组费用主要与公司在美国、欧洲、南美和中国的某些制造业务和各种行政办公室的合理化相关的遣散费有关。
（4） 截止2017年3月31日，公司记录了与公司首席执行官拒绝放弃的奖金相关的加速股票薪酬支出约480万美元。
（5） 截止2016年6月30日，公司记录了一项非现金调整，以增加美国递延所得税资产的估值备抵，约3160万美元。
(6） 在截至2017年12月31日的财年中，公司记录了约4200万美元的一次性支出，这是由于2017年12月22日美国税收改革立法的颁布，如前所述。

下表列出了在截至2017年12月31日的三个月和一年里，按地域划分的货币折算和近期收购对净销售额的影响(以百万计，百分比除外):

三个月结束
12月31日

货币变更
翻译

由于更改为
收购
2017 2016

变化百分比
从2016年开始

＄

％

＄

％
北美 ＄ 531.8 ＄ 447.4 18.9 ％ ＄ 6.6 1．5 ％ ＄ 19.4 4.３ ％
南美 315.9 308.1 2.5 ％ (2.1 ）

(0.7)

％

 1．6 0．5 ％
欧洲/中东 1434年。6 1139年。3 25.9 ％ 106.7 9.4 ％ 16.9 1．5 ％
亚洲/太平洋/非洲 245.1 199.2 23.0 ％ 12.4 6.2 ％ 9.1 4.6 ％
＄ 2527年。4 ＄ 2094 .0 20.7 ％ ＄ 123.6 5.9 ％ ＄ 47.0 2．2 ％

年结束
12月31日

货币变更
翻译

由于更改为
收购
2017 2016

变化百分比
从2016年开始

＄

％

＄

％
北美 ＄ 达到1876 ＄ 达到1807 3.8 ％ ＄ 4．7 0.3 ％ ＄ 38.8 2.1 ％
南美 1063年。5 917.5 15.9 ％ 41.3 4．5 ％ 4．1 0.4 ％
欧洲/中东 4614年。3 达到4089 12.8 ％ 57.6 1．4 ％ 110.6 2.7 ％
亚洲/太平洋/非洲 752.0 595.6 26.3 ％ 13.9 2．3 ％ 24.1 4.0 ％
＄ 8306年。5 ＄ 7410年。5 12.1 ％ ＄ 117.5 1．6 ％ ＄ 177.6 2.4 ％

以下为截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度经营活动提供的净现金与自由现金流的对帐(单位:百万):

2017 2016
经营活动提供的现金净额 ＄ 577.6 ＄ 369.5
少:
资本支出 (203.9 ） (201.0 ）
自由现金流 ＄ 373.7 ＄ 168.5