AGCO，你的农业公司(纽交所代码:AGCO)，全球农业设备和解决方案的制造商和分销商，报告了截至2020年9月30日的第三季度业绩。第三季度净销售额约为25亿美元，比2019年第三季度增长约18.4%。2020年第三季度报告和调整后的净利润为每股2.09美元。相比之下，2019年第三季度报告的每股净利润为0.10美元，调整后的净利润(不包括非现金递延所得税调整和重组费用)为0.82美元。排除汇率折算带来的约1.6%的不利影响，2020年第三季度净销售额较2019年第三季度增长约20.0%。
2020年前9个月的净销售额约为64亿美元，与2019年同期相比下降了约1.5%。排除汇率变动带来的约3.1%的不利影响，2020年前9个月的净销售额较2019年同期增长约1.6%。2020年前9个月，报告净利润为每股3.86美元，调整后净利润(不包括非现金减值支出和重组费用)为每股4.06美元。相比之下，2019年前9个月的报告净利润为每股2.77美元，调整后净利润(不包括非现金递延所得税调整和重组费用)为每股3.50美元。
第三季度亮点
- 报告的区域销售结果(1）欧洲/中东(“EME”)22.7%，北美8.6%，南美洲14.4%，亚洲/太平洋/非洲(“APA”)25.2%
- 恒币区域销售业绩(1) (2)北美洲18.9%，北美洲9.1%，南美洲48.5%，美洲21.3%
- 区域营业利润率表现:EME 13.3%，北美10.0%，南美6.1%，APA 10.1%
- 今年迄今为止，自由现金流比2019年前9个月增加了3.09亿美元
- 融资状况改善，净债务低于2019年9月水平
- 提高全年净销售和每股净收入预期
(1）与2019年第三季度相比增加(减少)。
（2）不包括货币转换的影响。见附录中的和解。
爱科董事长、总裁兼首席执行官Martin Richenhagen表示:“爱科在所有地区的销售增长和利润率扩大突出了第三季度的业绩。“我们专注的运营业绩使我们能够提高产量，并从第二季度的供应链中断中恢复过来。在第三季度，我们在完成强劲订单方面取得了重大进展，同时降低了经销商和公司的库存水平。进入第四季度，我们有强劲的订单，然而，我们仍然面临着严格的环境来管理我们的制造、供应链和售后市场运营。我要再次感谢我们所有的员工，感谢他们在这些充满挑战的情况下为支持我们的经销商和客户所付出的非凡努力。爱科还将维持其计划的资金水平，以支持2020年的优质技术、智能农业解决方案和增强数字能力。这些投资为我们的产品组合提供了新的特性和功能，使我们能够改善我们的全球市场地位，并实现业务的盈利增长。”
市场更新
行业单位零售额
拖拉机 |
结合 |
|||
截至2020年9月30日 |
改变 |
改变 |
||
北美(1） |
7% |
1% |
||
南美 |
9% |
17％ |
||
西欧（2） |
(5) % |
(4) % |
(1）紧凑型拖拉机除外。 |
（2）根据公司的估计。 |
里尚哈根先生继续说:“尽管2019冠状病毒病大流行仍在继续，但北半球的收成正在提前取得进展，全球作物产量正步入创纪录的一年。”“全球粮食消费正在复苏，这与经济活动的改善和对中国粮食出口的增加相一致。在减少粮食库存预测之后，疲软的大宗商品价格在第三季度上涨，这对农业经济是积极的。”
Richenhagen先生继续说:“与2019年相比，预计2020年全球工业对农业设备的需求将相对持平，北美和南美的需求改善抵消了欧洲的需求下降。”“与2019年同期相比，2020年前9个月北美的工业零售拖拉机销量有所增长。低马力拖拉机的销售增长部分被高马力拖拉机的行业需求减弱所抵消。由于北美市场的更换需求继续推迟，大型设备的机队年龄仍然延长。西欧的行业零售额在2020年前9个月下降，主要原因是与COVID-19相关的生产限制。英国、法国和西班牙的市场需求最弱，部分被德国的增长抵消，德国在2020年得益于税收优惠。西欧大部分地区小麦产量下降的负面影响，大部分被强劲的粮食出口需求和支撑的小麦价格所抵消。欧洲乳制品和畜牧业基本面在今年早些时候走弱后已经企稳。2020年前9个月，南美工业零售拖拉机销量有所增长，巴西和阿根廷的增长被较小的南美市场需求疲软部分抵消。巴西和阿根廷强劲的农作物产量，以及有利的汇率，都在支撑着积极的经济。 Farmers are replacing their aged fleet following years of soft demand due to economic weakness and challenging political environments.”
区域的结果
细致地区域净销售额(以百万计)
截至9月30日的三个月 |
2020 |
2019 |
与2019年相比变化百分比 |
由于货币换算，从2019年起发生%的变化(1） |
%的变化，不包括货币转换 |
|||||||||
北美 |
＄ |
582.2 |
＄ |
536.2 |
8.6% |
(0.5) % |
9.1% |
|||||||
南美 |
273.9 |
239.4 |
14.4% |
(34.0) % |
48.5% |
|||||||||
欧洲/中东 |
1405年。9 |
达到1145 |
22.7% |
3.8% |
18.9% |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
235.5 |
188.1 |
25.2% |
3.9% |
21.3% |
|||||||||
总计 |
＄ |
2497年。5 |
＄ |
2109年。4 |
18.4% |
(1.6) % |
20.0% |
|||||||
截至9月30日， |
2020 |
2019 |
与2019年相比变化百分比 |
由于货币换算，从2019年起发生%的变化(1） |
%的变化，不包括货币转换 |
|||||||||
北美 |
＄ |
1689年。9 |
＄ |
1651年。3 |
2.3% |
(0.7) % |
3.1% |
|||||||
南美 |
606.3 |
581.3 |
4.3% |
(26.1) % |
30.4% |
|||||||||
欧洲/中东 |
3644年。2 |
3813年。5 |
(4.4) % |
(0.8) % |
(3.6) % |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
492.2 |
481.7 |
2.2% |
(1.1) % |
3.2% |
|||||||||
总计 |
＄ |
6432年。6 |
＄ |
6527 .8 |
(1.5) % |
(3.1) % |
1.6% |
|||||||
(1）详情见附录。 |
北美
除去汇率的负面影响，2020年前9个月，爱科北美净销售额较2019年同期增长3.1%。高马力拖拉机、干草设备和精密种植产品的销售增长被谷物和蛋白质产品以及喷雾器销售的下降部分抵消。与2019年同期相比，2020年前9个月的运营收入增加了约6940万美元。销售额的增加、更丰富的产品组合带来的好处以及成本控制措施是销售额增长的主要原因。
南美
与2019年前9个月相比，2020年前9个月南美地区的净销售额增长了30.4%，不包括不利的货币折算的影响。巴西和阿根廷的销售增长部分被其他南美市场的销售下降所抵消。与2019年同期相比，2020年前9个月的运营收入提高了约3460万美元。改善的南美业绩反映了更高的销售和生产的好处，更丰富的销售组合，以及降低成本的措施，部分抵消了负面的汇率影响。
欧洲/中东
与2019年同期相比，AGCO在2020年前9个月的欧洲/中东净销售额下降3.6%，不包括不利的货币汇率影响。销量下降主要是由COVID-19危机影响导致的产量下降造成的。由于从3月底到4月的大部分时间供应不足，爱科在欧洲的所有主要生产设施都被暂停。第三季度产量和销量大幅增长，抵消了第二季度产量低迷的部分影响。尽管第三季度业绩有所改善，但与2019年同期相比，2020年前9个月的运营收入下降了约7770万美元，原因是净销售额和产量下降，部分被支出减少抵消。
亚洲/太平洋/非洲
2020年前9个月，亚太/非洲地区的净销售额较2019年同期增长3.2%(不包括货币折算的负面影响)。在澳大利亚和中国的销售增长部分被非洲和东南亚的销量下降所抵消。与2019年同期相比，2020年前9个月的运营收入增加了约1460万美元，原因是销售额增加，产品组合更丰富，以及费用减少。
资金更新
截至2020年9月30日，AGCO的可用资金，包括第二季度增加的5.424亿美元定期贷款工具，约为16亿美元，包括约5.033亿美元的现金和约110万美元的可用借款能力。该公司的资金状况在第三季度有所改善，净债务约为3.233亿美元，低于2019年9月。
前景
在2019冠状病毒病大流行期间，爱科所有员工、经销商和农民客户的健康、安全和福祉仍然是爱科的首要任务。以下展望没有考虑到大流行造成任何进一步的销售或生产中断。
预计2020年的净销售额约为89亿美元，反映了终端市场需求相对持平、汇率折算的不利影响，并被积极定价的好处所抵消。由于积极的定价和费用削减，调整后的营业利润率预计将比2019年的水平有所提高。基于这些假设，2020年调整后每股净利润(剔除重组费用和非现金商誉减值费用的影响)目标约为5美元。
* * * * *
爱科将于上午10点召开电话会议，就本次收益公告进行讨论。2020年11月3日，周二，美国东部时间。公司将参考电话会议上的幻灯片。有兴趣的人士可透过爱科服务网站浏览电话会议及幻灯片www.namstec.com在我们网站的“公司/投资者”页面的“活动”部分。电话会议的回放将在电话会议结束后大约两小时提供，为期12个月。该新闻稿的副本将在电话会议后的至少12个月内出现在爱科科的网站上。
* * * * *
安全港声明
非历史事实的报表，包括每股收益、销售额、行业需求、市场状况、商品价格、货币兑换率、农场收入水平、利润率水平、产品和技术开发投资、新产品引进、结构调整和其他降低成本措施、产量、税率和一般经济状况的预测，具有前瞻性，并有可能导致实际结果与报表所建议的结果有重大差异的风险。以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述中所讨论或暗示的结果有重大差异的因素之一。
- 由于全球经济和政治环境波动加剧、市场对其产品的需求、供应链中断、劳动力可用性、汇率和大宗商品价格波动和融资可得性，以及它们对公司净销售额、产量、成本和整体财务状况和流动性的影响，公司不确定新冠病毒(“COVID-19”)大流行的影响。未来，公司可能被要求对某些非流动资产(如商誉和其他无形资产和股权方法投资)记录重大减值支出，这些资产的公允价值可能受到COVID-19大流行的负面影响。由于客户需求和销售订单的减少，公司也可能被要求冲销过时的库存。此外，该公司正在密切监测应收账款的回收，以及它在世界各地的融资合资企业的经营结果。如果全球经济状况持续恶化，公司可能无法充分收回应收账款，其金融合资企业的经营结果可能受到负面影响，从而对公司的经营结果和财务状况产生负面影响。公司还在密切评估其对债务契约的遵守情况、任何未来适用保险回收的确认、现金流对冲预测与实际交易的比较、养老金资产的公允价值、激励和股票薪酬应计利润的会计、收入确认和贴现准备金设置，以及鉴于COVID-19大流行的递延税资产的实现。
- 我们的财务业绩完全取决于农业行业，而对农业行业普遍产生不利影响的因素，包括总体经济的下滑、不利的天气、关税、农业投入成本的增加、商品价格的下降、农业收入的减少以及零售客户可获得信贷的变化，都会对我们产生不利影响。
- 我们的大部分销售和制造都发生在美国以外，而且，我们的许多销售涉及在一个国家生产的产品在另一个国家销售，因此，我们面临与外国法律、税收和关税、贸易限制、经济条件、劳动力供应和关系、政治条件和政府政策相关的风险。这些风险可能会延迟或减少我们从国际业务中实现的价值。这些风险包括英国退欧的不确定后果、俄罗斯的制裁以及对中国进出口商品征收关税。
- 我们生产的大部分产品的零售销售都是通过我们与荷兰合作银行的合资企业或银行或其他私人贷款机构融资的。我们与荷兰合作银行的合资企业由荷兰合作银行控制，也依赖于荷兰合作银行提供融资，为我们拖拉机和联合收割机在合资企业运营的市场上超过50%的零售销售提供融资。如果荷兰合作银行难以继续提供这种融资，或者作为控股成员的荷兰合作银行做出不为该业务或其特定方面(例如，某个特定国家或地区)提供资金的商业决定，将要求合资企业寻找其他融资来源(这可能很难获得)，或者我们为我们的客户寻找其他零售融资来源，或者我们的客户将被要求使用其他零售融资提供者。由于最近的经济衰退，在某些区域，购买资本设备的资金通常变得更加困难，在某些情况下，获得资金可能非常昂贵。如果无法融资或只能以不具吸引力的价格融资，我们的销售将受到负面影响。
- AGCO和我们的合资财务公司都有大量来自经销商和终端客户的应收账款，如果这些应收账款的可回收性与历史经验不一致，我们将受到不利影响;这种收集能力取决于农业的财政实力，而农业的财政实力又取决于一般经济和商品价格，以及本节所列的其他几个因素。
- 我们经历了货币汇率和利率的大幅和持续的波动，这可能对我们报告的经营结果和我们产品的竞争力产生不利影响。
- 我们的成功取决于新产品的引进，特别是符合排放要求的发动机，这需要大量的支出。
- 我们工厂的生产水平和产能限制，包括工厂扩建和生产设施的系统升级，可能会对我们的结果产生不利影响。
- 我们在新兴市场的扩张计划，包括建立更大的制造和营销存在，以及增加我们对零部件供应商的使用，可能会带来重大风险。
- 我们的业务越来越多地受制于与隐私和数据保护相关的法规，如果我们违反了任何这些法规，或以其他方式成为网络攻击的受害者，我们可能会遭受重大损失和责任。
- 我们的产品依赖于供应商提供的零部件和原材料，如果供应商未能提供所需的产品，或者我们未能及时解决供应商的问题，将对我们及时、有效地生产和销售产品的能力产生不利影响。最近冠状病毒的爆发影响了零部件的供应，特别是在欧洲，这反过来又迫使我们不时暂停一些制造业务。供应链的进一步中断将影响我们的制造能力，并最终影响销售。
- 我们受到原材料价格波动的影响，这会对我们的制造成本产生不利影响。
- 我们面临着激烈的竞争，如果我们不能成功地与其他农业设备制造商竞争，我们就会失去客户，我们的净销售额和盈利能力就会下降。
- 我们有大量的债务，因此，我们受制于某些限制性契约和支付义务，这可能对我们的经营和扩大业务的能力产生不利影响。
关于这些和其他因素的进一步信息包含在爱科向证券交易委员会提交的文件中，包括截至2019年12月31日的年度10-K表格。除法律规定外，爱科不承担更新前瞻性报表的义务。
* * * * *
对爱科
爱科集团(NYSE: AGCO)是全球农业解决方案设计、制造和销售的领导者，通过其全套设备和相关服务为全球农民提供高科技解决方案。爱科产品通过挑战者®、Fendt®、GSI®、Massey Ferguson®和Valtra®五个亚博在线手机端核心品牌销售，并支持Fuse®智能农业解决方案。AGCO成立于1990年，总部位于美国乔治亚州德卢斯，2019年净销售额为90亿美元。欲了解更多信息，请访问//www.namstec.com．有关公司新闻，信息和活动，请关注我们的Twitter: @AGCOCorp。有关Twitter上的金融新闻，请关注#AGCOIR标签。
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请浏览我们的网站www.namstec.com
爱科公司及其子公司 压缩合并资产负债表 (未经审计，以百万计) |
|||||||
2020年9月30日 |
2019年12月31日 |
||||||
资产 |
|||||||
流动资产: |
|||||||
现金及现金等价物 |
＄ |
511.0 |
＄ |
432.8 |
|||
应收帐款及票据净额 |
990.1 |
800.5 |
|||||
库存,净 |
2057年1。 |
达到2078 |
|||||
其他流动资产 |
386.5 |
417.1 |
|||||
流动资产总额 |
达到3944 |
3729年1。 |
|||||
财产，厂房和设备，网络 |
达到1413 |
1416年。3 |
|||||
租赁资产使用权 |
178.9 |
187.3 |
|||||
投资附属公司 |
411.3 |
380.2 |
|||||
递延税项资产 |
69.7 |
93.8 |
|||||
其他资产 |
186.5 |
153.0 |
|||||
无形资产净值 |
462.2 |
501.7 |
|||||
善意 |
1273年。3 |
1298年。3 |
|||||
总资产 |
＄ |
7940年。3 |
＄ |
达到7759 |
|||
负债和股东权益 |
|||||||
流动负债: |
|||||||
长期债务的流动部分 |
＄ |
86.2 |
＄ |
2.9 |
|||
短期借款 |
47.7 |
150.5 |
|||||
应付账款 |
819.9 |
914.8 |
|||||
应计费用 |
1691年。9 |
1654年。2 |
|||||
其他流动负债 |
211.8 |
162.1 |
|||||
流动负债总额 |
2857年。5 |
2884年。5 |
|||||
长期负债，较少流动部分和债务发行成本 |
1429年。3 |
1191 .8 |
|||||
经营租赁负债 |
139.1 |
148.6 |
|||||
养恤金和退休后保健福利 |
224.6 |
232.1 |
|||||
递延税款负债 |
106.6 |
107.0 |
|||||
其他非流动负债 |
333.3 |
288.7 |
|||||
总负债 |
5090年。4 |
达到4852 |
|||||
股东权益: |
|||||||
爱科股份公司股东权益: |
|||||||
普通股 |
0.8 |
0.8 |
|||||
额外的实收资本 |
24.2 |
4．7 |
|||||
留存收益 |
达到4635 |
4443年。5 |
|||||
累计其他综合损失 |
(1851 0) |
(1595。2) |
|||||
爱科股份公司股东权益总额 |
达到2809 |
2853 .8 |
|||||
无控的利益 |
40.2 |
53.2 |
|||||
股东权益总额 |
2849年。9 |
2907 .0 |
|||||
总负债和股东权益 |
＄ |
7940年。3 |
＄ |
达到7759 |
|||
见合并财务报表浓缩附注。 |
|||||||
爱科公司及其子公司 压缩合并业务报表 (未经审计，单位为百万，除每股数据外) |
|||||||
截至9月30日的三个月 |
|||||||
2020 |
2019 |
||||||
净销售额 |
＄ |
2497年。5 |
＄ |
2109年。4 |
|||
销货成本 |
1918 .8 |
1659年。2 |
|||||
总利润 |
578.7 |
450.2 |
|||||
销售、一般和行政费用 |
251.3 |
245.0 |
|||||
工程费用 |
82.0 |
82.3 |
|||||
无形资产摊销 |
14.8 |
14.9 |
|||||
坏账支出 |
5.8 |
0.8 |
|||||
重组费用 |
0.8 |
1.3 |
|||||
经营收入 |
224.0 |
105.9 |
|||||
利息支出净额 |
3.6 |
6.4 |
|||||
其他费用净额 |
15.3 |
20.8 |
|||||
子公司净利润中的所得税前收入和权益 |
205.1 |
78.7 |
|||||
所得税规定 |
57.2 |
83.2 |
|||||
子公司净利润中权益前的收益(亏损) |
147.9 |
(4.5) |
|||||
附属公司净利润的股权 |
10.2 |
10.8 |
|||||
净收益 |
158.1 |
6.3 |
|||||
非控股权的净(收入)损失 |
(0.8) |
1.3 |
|||||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
157.3 |
＄ |
7.6 |
|||
归属于爱科公司及其子公司的每股普通股净收入: |
|||||||
基本 |
＄ |
2.10 |
＄ |
0．10 |
|||
稀释 |
＄ |
2.09 |
＄ |
0．10 |
|||
每股普通股宣布和支付的现金股利 |
＄ |
0.16 |
＄ |
0.16 |
|||
已发行普通股和普通股等价股份的加权平均数: |
|||||||
基本 |
74.9 |
76.1 |
|||||
稀释 |
75.4 |
76.7 |
|||||
见合并财务报表浓缩附注。 |
|||||||
爱科公司及其子公司 压缩合并业务报表 (未经审计，单位为百万，除每股数据外) |
|||||||
截至9月30日， |
|||||||
2020 |
2019 |
||||||
净销售额 |
＄ |
6432年。6 |
＄ |
6527 .8 |
|||
销货成本 |
达到4970 |
5057 .0 |
|||||
总利润 |
1461年。9 |
1470 .8 |
|||||
销售、一般和行政费用 |
718.4 |
767.9 |
|||||
工程费用 |
242.7 |
254.3 |
|||||
无形资产摊销 |
44.7 |
45.6 |
|||||
商誉减值费用 |
20.0 |
- - - - - - |
|||||
坏账支出 |
9.0 |
2.1 |
|||||
重组费用 |
5.4 |
3.0 |
|||||
经营收入 |
421.7 |
397.9 |
|||||
利息支出净额 |
13.1 |
15.9 |
|||||
其他费用净额 |
37.8 |
47.0 |
|||||
子公司净利润中的所得税前收入和权益 |
370.8 |
335.0 |
|||||
所得税规定 |
117.9 |
155.8 |
|||||
子公司净利润中权益前收益 |
252.9 |
179.2 |
|||||
附属公司净利润的股权 |
31.5 |
33.2 |
|||||
净收益 |
284.4 |
212.4 |
|||||
非控股权的净亏损 |
7.3 |
1.1 |
|||||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
291.7 |
＄ |
213.5 |
|||
归属于爱科公司及其子公司的每股普通股净收入: |
|||||||
基本 |
＄ |
3.89 |
＄ |
2.79 |
|||
稀释 |
＄ |
3.86 |
＄ |
2.77 |
|||
每股普通股宣布和支付的现金股利 |
＄ |
0.48 |
＄ |
0.47 |
|||
已发行普通股和普通股等价股份的加权平均数: |
|||||||
基本 |
75.0 |
76.4 |
|||||
稀释 |
75.5 |
77.1 |
|||||
见合并财务报表浓缩附注。 |
|||||||
爱科公司及其子公司 现金流量表 (未经审计，以百万计) |
|||||||
截至9月30日， |
|||||||
2020 |
2019 |
||||||
经营活动现金流: |
|||||||
净收益 |
＄ |
284.4 |
＄ |
212.4 |
|||
将净收入与经营活动提供的(用于)现金净额的调整: |
|||||||
折旧 |
154.9 |
159.2 |
|||||
无形资产摊销 |
44.7 |
45.6 |
|||||
股票补偿费用 |
26.8 |
32.9 |
|||||
商誉减值费用 |
20.0 |
- - - - - - |
|||||
子公司净利净值，减去收到的现金 |
(30.9) |
(26.3) |
|||||
递延所得税计提 |
2.4 |
43.1 |
|||||
其他 |
19.2 |
1.9 |
|||||
经营性资产负债变动情况: |
|||||||
应收帐款及票据净额 |
(264.7) |
(85.1) |
|||||
库存,净 |
(53.4) |
(503.4) |
|||||
其他流动和非流动资产 |
(39.5) |
(47.0) |
|||||
应付账款 |
(55.6) |
(4.1) |
|||||
应计费用 |
22.9 |
23.7 |
|||||
其他流动和非流动负债 |
92.9 |
66.9 |
|||||
总调整 |
(60.3) |
(292.6) |
|||||
经营活动提供的(用于)现金净额 |
224.1 |
(80.2) |
|||||
投资活动产生的现金流: |
|||||||
购买财产、厂房和设备 |
(183.1) |
(188.1) |
|||||
出售财产、厂房和设备所得 |
0.9 |
0.9 |
|||||
对未合并附属公司的投资 |
(4.7) |
- - - - - - |
|||||
收购企业，净现金 |
(2.8) |
- - - - - - |
|||||
用于投资活动的净现金 |
(189.7) |
(187.2) |
|||||
融资活动产生的现金流: |
|||||||
负债收益净额 |
167.9 |
397.8 |
|||||
普通股的购买和退休 |
(55.0) |
(100.0) |
|||||
向股东支付股息 |
(36.0) |
(35.9) |
|||||
支付股票补偿的最低预扣税款 |
(16.2) |
(27.5) |
|||||
债务发行成本的支付 |
(1.4) |
(0.5) |
|||||
非控股权投资 |
0.2 |
1.2 |
|||||
筹资活动提供的现金净额 |
59.5 |
235.1 |
|||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 |
(15.7) |
(11.8) |
|||||
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 |
78.2 |
(44.1) |
|||||
现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
432.8 |
326.1 |
|||||
现金、现金等价物和限制性现金，期末 |
＄ |
511.0 |
＄ |
282.0 |
|||
见合并财务报表浓缩附注。 |
|||||||
爱科公司及其子公司
合并财务报表的附注
(未经审计，以百万计，除股份金额、每股数据和雇员外)
1.股票补偿费用
公司股票补偿费用记录如下(单位:百万):
截至9月30日的三个月 |
截至9月30日， |
||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||||||||||
销货成本 |
＄ |
0．5 |
＄ |
0.3 |
＄ |
0.9 |
＄ |
1.3 |
|||||||
销售、一般和行政费用 |
13.7 |
7.8 |
26.3 |
32.0 |
|||||||||||
存货补偿费用合计 |
＄ |
14.2 |
＄ |
8.1 |
＄ |
27.2 |
＄ |
33.3 |
|||||||
2.商誉减值费用
商誉每年进行减值测试，如果存在减值迹象，则更经常进行测试。本公司于每个会计年度10月1日起进行年度减值分析。新冠肺炎疫情对全球经济产生了不利影响。根据当前宏观经济状况，本公司评估了截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的商誉和其他无形资产减值迹象。截至2020年6月30日，该公司得出的结论是，在截至2020年6月30日的三个月期间，其一个较小的报告单位存在减值指标，该单位是一家拥有50%股权的耕作和播种合资企业。公司合并报告单位，因为它被确定为合资企业的主要受益人。第二季度，新冠肺炎大流行对合资企业销售产品不断恶化的市场环境产生了负面影响，影响超出最初预期。因此，更新的战略审查和修订的预测表明，截至2020年6月30日，有必要对该报告单元的整个商誉余额进行减值。在截至2020年6月30日的三个月期间，在公司的精简合并经营报表中，约2000万美元的减值支出被记录为“商誉减值支出”，而约1000万美元的抵消收益则包含在“非控股权导致的净亏损”中。
3.重组费用
从2014年到2020年，公司宣布并启动了几项行动，对位于欧洲、南美、非洲、中国和美国的各种制造设施和行政办公室的员工人数进行合理化调整，以降低成本，以应对全球市场需求疲软和产量下降。2014年至2019年期间，总裁员人数约为4160人。截至2019年12月31日，该公司约有480万美元的遣散费和相关费用。在截至2020年9月30日的3个月和9个月期间，公司分别记录了80万美元和540万美元的遣散费和相关费用，与约320名员工的解雇相关的进一步合理化有关，并支付了约380万美元的遣散费和相关费用。截至2020年9月30日的9个月期间发生的540万美元成本包括160万美元的财产、工厂和设备冲销。截至2020年9月30日，剩余460万美元的应计遣散费和其他相关费用，包括约20万美元的负外币折算影响，预计将主要在2020年期间支付。
4.负债
截至2020年9月30日和2019年12月31日的长期债务包括以下内容(单位为百万):
2020年9月30日 |
2019年12月31日 |
||||||
2022年到期的高级定期贷款 |
＄ |
175.4 |
＄ |
168.1 |
|||
信贷额度2023年到期 |
271.2 |
- - - - - - |
|||||
1.002% 2025年到期的优先定期贷款 |
292.4 |
280.2 |
|||||
2021年至2028年到期的优先定期贷款 |
768.4 |
736.2 |
|||||
其他长期债务 |
10.9 |
12.5 |
|||||
发债成本 |
(2.8) |
(2.3) |
|||||
1515年。5 |
达到1194 |
||||||
少: |
|||||||
2021年到期的高级定期贷款 |
(84.2) |
- - - - - - |
|||||
其他长期债务的流动部分 |
(2.0) |
(2.9) |
|||||
长期债务总额，减去流动部分 |
＄ |
1429年。3 |
＄ |
1191 .8 |
|||
截至2020年9月30日和2019年12月31日，该公司在一年内的短期借款分别约为4770万美元和1.505亿美元。
2020年4月9日，公司对其8亿美元的多货币循环信贷安排进行了修订，以包括增量定期贷款(“2020年定期贷款”)，允许公司分别借入2.35亿欧元和2.675亿美元的总本金金额(或截至2020年9月30日的约5.424亿美元的总额)。在到期日之前的任何时候都可以增加支取金额，但必须按比例支取。提取的金额必须是1亿元的最低本金金额，超过5千万元的整数倍。一旦金额被偿还，这些金额是不允许重新提取的。2020年定期贷款的到期日为2022年4月8日。2020年4月15日，公司分别借入了1.175亿欧元和1.338亿美元的2020年定期贷款(或截至2020年9月30日的总额约为2.712亿美元)。该公司同时从收到的借款中偿还了1亿欧元(或约1.087亿美元)的循环信贷安排。在2020年4月的首次借款之后，2020年的定期贷款没有其他借款。
5.库存
2020年9月30日和2019年12月31日的库存如下(以百万计):
2020年9月30日 |
2019年12月31日 |
||||||
成品 |
＄ |
734.4 |
＄ |
780.1 |
|||
修理和更换部件 |
623.7 |
611.5 |
|||||
在制品 |
222.4 |
213.4 |
|||||
原材料 |
476.6 |
473.7 |
|||||
库存,净 |
＄ |
2057年1。 |
＄ |
达到2078 |
|||
6.应收账款销售协议
公司有应收账款销售协议，允许在持续的基础上，将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给其美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。截至2020年9月30日和2019年12月31日，根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议出售的应收账款收到的现金分别约为15亿美元和16亿美元。
在截至2020年9月30日的3个月和9个月期间，与上述应收账款融资设施相关的应收款销售损失，反映在公司精简合并经营报表中的“其他费用净额”中，分别约为610万美元和1850万美元。在截至2019年9月30日的3个月和9个月期间，与上述应收账款融资设施相关的应收款销售损失，反映在公司精简合并经营报表中的“其他费用净额”中，分别约为1060万美元和3030万美元。
本公司在欧洲、巴西和澳大利亚的合资金融公司也直接向本公司的经销商提供批发融资。截至2020年9月30日和2019年12月31日，这些融资合资企业与这些安排相关的应收账款余额分别约为6750万美元和1.043亿美元。此外，本公司根据保理安排向世界各地的其他金融机构出售某些贸易应收款。
7.每股净收入
为计算截至2020年9月30日的截至2019年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释每股净收入，对应归属于爱科公司及其子公司的净收入和加权平均普通股流通股的调整如下(单位为百万，每股数据除外):
截至9月30日的三个月 |
截至9月30日， |
||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||||||||||
每股基本净收入: |
|||||||||||||||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
157.3 |
＄ |
7.6 |
＄ |
291.7 |
＄ |
213.5 |
|||||||
普通股流通股的加权平均数 |
74.9 |
76.1 |
75.0 |
76.4 |
|||||||||||
归属于爱科公司及其子公司的每股基本净收入 |
＄ |
2.10 |
＄ |
0．10 |
＄ |
3.89 |
＄ |
2.79 |
|||||||
稀释后的每股净利润: |
|||||||||||||||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
157.3 |
＄ |
7.6 |
＄ |
291.7 |
＄ |
213.5 |
|||||||
普通股流通股的加权平均数 |
74.9 |
76.1 |
75.0 |
76.4 |
|||||||||||
稀释性股票结算增值权、业绩股奖励和限制性股票单位 |
0．5 |
0.6 |
0．5 |
0.7 |
|||||||||||
普通股及普通股等价物的加权平均数，以计算摊薄每股净收入 |
75.4 |
76.7 |
75.5 |
77.1 |
|||||||||||
摊薄了归属于爱科公司及其子公司的每股净收入 |
＄ |
2.09 |
＄ |
0．10 |
＄ |
3.86 |
＄ |
2.77 |
|||||||
8.分部财务报告
该公司的四个应报告的部门分布全系列的农业设备和相关的更换部件。公司主要根据营业收入来评估部门业绩。每个部门的销售都是基于第三方客户的位置。本公司的销售费用、一般管理费用和工程费用，一般按发生的地区和部门的不同，分别记入各个部门。因此，一个部门的业务收入构成可能无法与另一个部门相比较。截至2020年9月30日和2019年3月和9月的部分结果如下(以百万为单位):
截至9月30日的三个月 |
北美 |
南美 |
欧洲/中东 |
亚洲/太平洋/非洲 |
合并 |
|||||||||||||||
2020 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
582.2 |
＄ |
273.9 |
＄ |
1405年。9 |
＄ |
235.5 |
＄ |
2497年。5 |
||||||||||
经营收入 |
58.3 |
16.7 |
187.5 |
23.8 |
286.3 |
|||||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
536.2 |
＄ |
239.4 |
＄ |
达到1145 |
＄ |
188.1 |
＄ |
2109年。4 |
||||||||||
经营收入(损失) |
32.5 |
(5.6) |
122.0 |
11.5 |
160.4 |
|||||||||||||||
截至9月30日， |
北美 |
南美 |
欧洲/中东 |
亚洲/太平洋/非洲 |
|
|||||||||||||||
2020 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
1689年。9 |
＄ |
606.3 |
＄ |
3644年。2 |
＄ |
492.2 |
＄ |
6432年。6 |
||||||||||
经营收入 |
183.9 |
13.4 |
380.8 |
36.5 |
614.6 |
|||||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
1651年。3 |
＄ |
581.3 |
＄ |
3813年。5 |
＄ |
481.7 |
＄ |
6527 .8 |
||||||||||
经营收入(损失) |
114.5 |
(21.2) |
458.5 |
21.9 |
573.7 |
|||||||||||||||
将分项资料与业务收入综合结余的对账情况开列如下(以百万为单位):
截至9月30日的三个月 |
截至9月30日， |
||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||||||||||
经营收入的细分 |
＄ |
286.3 |
＄ |
160.4 |
＄ |
614.6 |
＄ |
573.7 |
|||||||
公司费用 |
(33.0) |
(30.5) |
(96.5) |
(95.2) |
|||||||||||
无形资产摊销 |
(14.8) |
(14.9) |
(44.7) |
(45.6) |
|||||||||||
股票补偿费用 |
(13.7) |
(7.8) |
(26.3) |
(32.0) |
|||||||||||
减损支出 |
- - - - - - |
- - - - - - |
(20.0) |
- - - - - - |
|||||||||||
重组费用 |
(0.8) |
(1.3) |
(5.4) |
(3.0) |
|||||||||||
综合经营收入 |
＄ |
224.0 |
＄ |
105.9 |
＄ |
421.7 |
＄ |
397.9 |
|||||||
非公认会计准则措施的协调
本财报披露了经调整的经营收入、经调整的净收入、经调整的每股净收入、经调整的每股目标净收入、自由现金流、可用资金、净债务和净销售，每一项都不包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的最直接可比指标中通常包含的金额。下面列出了这些度量与最直接可比的公认会计准则度量之间的调和。
以下是截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的报告经营收入、净收入和每股净收入与调整后的经营收入、调整后的净收入和调整后的每股净收入的对帐(单位为百万，每股数据除外):
截至9月30日的三个月 |
|||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
||||||||||||||||||||||
经营收入 |
净收益（2） |
每股净收入(1) (2) |
经营收入 |
净收益（2） |
每股净收入（2） |
||||||||||||||||||
报道 |
＄ |
224.0 |
＄ |
157.3 |
＄ |
2.09 |
＄ |
105.9 |
＄ |
7.6 |
＄ |
0．10 |
|||||||||||
重组费用（3） |
0.8 |
0.7 |
0.01 |
1.3 |
1.3 |
0.02 |
|||||||||||||||||
递延所得税调整（4） |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
53.7 |
0.70 |
|||||||||||||||||
作为调整 |
＄ |
224.8 |
＄ |
158.0 |
＄ |
2.09 |
＄ |
107.2 |
＄ |
62.6 |
＄ |
0.82 |
|||||||||||
(1） |
四舍五入可能影响金额的总和。 |
|
（2） |
净收入和每股净收入金额均为税后。 |
|
（3） |
截至2020年9月30日和2019年的三个月期间记录的重组费用主要与遣散费和其他与公司某些美国、欧洲和南美制造业务和各种行政办公室合理化相关的相关费用有关。 |
|
（4） |
在截至2019年9月30日的三个月里，公司记录了非现金调整，以建立对其巴西净递延所得税资产的估值备抵。 |
截至9月30日， |
|||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
||||||||||||||||||||||
经营收入(1） |
净收益(1) (2) |
每股净收入（2） |
经营收入 |
净收益（2） |
每股净收入（2） |
||||||||||||||||||
报道 |
＄ |
421.7 |
＄ |
291.7 |
＄ |
3.86 |
＄ |
397.9 |
＄ |
213.5 |
＄ |
2.77 |
|||||||||||
商誉减值费用（3） |
20.0 |
10．0 |
0.13 |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
|||||||||||||||||
重组费用（4） |
5.4 |
5.1 |
0.07 |
3.0 |
2.5 |
0.03 |
|||||||||||||||||
递延所得税调整（5） |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
53.7 |
0.70 |
|||||||||||||||||
作为调整 |
＄ |
447.2 |
＄ |
306.9 |
＄ |
4.06 |
＄ |
400.9 |
＄ |
269.7 |
＄ |
3.50 |
|||||||||||
(1） |
四舍五入可能影响金额的总和。 |
|
（2） |
净收入和每股净收入金额均为税后。 |
|
（3） |
在截至2020年9月30日的九个月期间，公司记录了约2000万美元的商誉减值支出，涉及其拥有50%股权的一家合资企业。参见注释2了解更多信息。 |
|
（4） |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内记录的重组费用主要与公司在美国、欧洲和南美的某些制造业务和各种行政办公室的合理化相关的遣散费和其他相关费用有关。 |
|
（5） |
在截至2019年9月30日的三个月里，公司记录了非现金调整，以建立对其巴西净递延所得税资产的估值备抵。 |
以下是截至2020年12月31日的年度目标每股净利润与调整后的目标每股净利润的调节表:
每股净收入(1） |
||||
作为目标 |
＄ |
4.80 |
||
商誉减值费用 |
0.13 |
|||
重组费用 |
0.07 |
|||
调整后的目标（2） |
＄ |
5.00 |
||
(1） |
每股净收入金额为税后。 |
（2） |
上述调节反映了基于重组费用和截至2020年9月30日的9个月期间发生的其他调整对2020年全年每股目标净利润的调整。全年的重组费用可能根据未来的重组活动而有所不同。 |
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月经营活动提供的净现金与自由现金流的对帐(单位:百万):
2020年9月30日 |
2019年9月30日 |
||||||
经营活动提供的(用于)现金净额 |
＄ |
224.1 |
＄ |
(80.2) |
|||
减:资本支出 |
(183.1) |
(188.1) |
|||||
自由现金流 |
＄ |
41.0 |
＄ |
(268.3) |
|||
以下是截至2020年9月30日的可用资金调节(单位:百万):
2020年9月30日 |
|||
信贷额度，总借款能力 |
＄ |
1342年。4 |
|
减:信贷安排和定期贷款借款 |
(271.2) |
||
信贷额度，可用的借款能力 |
＄ |
1071年。2 |
|
现金及现金等价物 |
＄ |
511.0 |
|
减:限用现金 |
(7.7) |
||
可用现金及现金等价物 |
＄ |
503.3 |
|
可用的资金 |
＄ |
1574年。5 |
|
以下是截至2020年9月30日和2019年净债务调节(单位:百万):
2020年9月30日 |
2019年9月30日 |
||||||
长期负债 |
＄ |
1515年。5 |
＄ |
1550 .8 |
|||
短期借款 |
47.7 |
229.7 |
|||||
减:与销售应收款有关的金额 |
(2.5) |
(117.8) |
|||||
短期负债 |
＄ |
45.2 |
＄ |
111.9 |
|||
总负债 |
＄ |
达到1560 |
＄ |
达到1662 |
|||
现金及现金等价物 |
＄ |
511.0 |
＄ |
282.0 |
|||
减:限用现金 |
(7.7) |
- - - - - - |
|||||
可用现金及现金等价物 |
＄ |
503.3 |
＄ |
282.0 |
|||
净债务 |
＄ |
1057年。4 |
＄ |
达到1380 |
|||
下表列出了在截至2020年和2019年9月30日的3个月和9个月里，按地域划分的货币折算对净销售额的影响(以百万计，百分比除外):
截至9月30日的三个月 |
由于货币转换而产生的更改 |
||||||||||||||||
2020 |
2019 |
与2019年相比变化百分比 |
＄ |
％ |
|||||||||||||
北美 |
＄ |
582.2 |
＄ |
536.2 |
8.6 |
％ |
＄ |
(2.6) |
(0.5) |
％ |
|||||||
南美 |
273.9 |
239.4 |
14.4 |
％ |
(81.5) |
(34.0) |
％ |
||||||||||
欧洲/中东 |
1405年。9 |
达到1145 |
22.7 |
％ |
43.5 |
3.8 |
％ |
||||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
235.5 |
188.1 |
25.2 |
％ |
7.4 |
3.9 |
％ |
||||||||||
＄ |
2497年。5 |
＄ |
2109年。4 |
18.4 |
％ |
＄ |
(33.2) |
(1.6) |
％ |
||||||||
截至9月30日， |
由于货币转换而产生的更改 |
||||||||||||||||
2020 |
2019 |
与2019年相比变化百分比 |
＄ |
％ |
|||||||||||||
北美 |
＄ |
1689年。9 |
＄ |
1651年。3 |
2．3 |
％ |
＄ |
(11.9) |
(0.7) |
％ |
|||||||
南美 |
606.3 |
581.3 |
4.３ |
％ |
(152.0) |
(26.1) |
％ |
||||||||||
欧洲/中东 |
3644年。2 |
3813年。5 |
(4.4) |
％ |
(31.5) |
(0.8) |
％ |
||||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
492.2 |
481.7 |
2．2 |
％ |
(5.1) |
(1.1) |
％ |
||||||||||
＄ |
6432年。6 |
＄ |
6527 .8 |
(1.5) |
％ |
＄ |
(200.5) |
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