您的农业公司(纽约证券交易所代码:AGCO),一家全球农业设备和解决方案的制造商和分销商,报告称2019年第四季度的净销售额约为25亿美元,与2018年第四季度相比下降了约3.0%。报告的2019年第四季度净亏损为每股1.17美元,并调整了净收入(3)扣除非现金减损支出、重组支出和税收利得,该公司当季每股盈馀(eps)为0.94美元。这些结果与2018年第四季度每股1.26美元的净收益和调整后每股1.31美元的净收益(不包括重组费用、债务退休成本和美国税收改革福利)形成对比。剔除约2.4%的不利货币折算影响,2019年第四季度净销售额较2018年第四季度下降约0.6%。在2019年第四季度,爱可的非现金商誉和无形资产减值支出约为1.766亿美元,合每股2.33美元,主要与公司在欧洲的谷物和蛋白质业务有关。

2019年全年的净销售额约为90亿美元,比2018年下降约3.3%。排除不利的货币转换影响约4.2%,2019年全年的净销售额比2018年增长约0.8%。在2019年全年,报告的净收入为每股1.63美元,并调整了净收入(3),但不包括非现金减值支出,重组费用和一定的税收费用和收益,为4.44每股$。这些结果比较以每股3.58 $报净收入和调整后的净收入,2018年不包括每股3.89 $重组费用,债务偿还成本和美国税制改革的好处。

强调

  • 报道称第四季度地区销售结果(1):欧洲/中东(“EME”)0.2%,北美1.8%,南美(20.0)%,亚洲/太平洋/非洲(“APA”)(13.3)%
  • 恒币第四季度区域销售业绩(1)(2)(3):EME 3.0%,北美为1.6%,南美(14.6)%,APA(10.8)%
  • 第四季度调整后的每股收益受到EME、APA和南美市场需求弱于预期的负面影响;更高的保修费用;品牌化和产品合理化为粮食和蛋白质设备提供了更高的有效税率
  • 保修费用增加了约2300万$相比,2018年第四季度,主要是由于外地产品改进活动的成本,以支持新产品的收获
  • 谷物和蛋白质品牌和产品合理化导致了约700万美元的费用,以减少复杂性和改善产品供应
  • 产生了约6.96亿美元的运营现金流和约4.23亿美元的自由现金流(3)2019年
  • 2019年,股份回购计划减少了约180万股流通股
  • 对2020年全年收益的预测仍在每股5.00美元至5.20美元之间

(1)与2018年第四季度相比。

(2)不包括货币转换的影响。

(3)非一般公认会计原则措施的调整见附录。

“爱科集团第四季度的业绩反映了充满挑战的市场条件的影响,特别是在欧洲和南美,”说马丁Richenhagen,爱科集团董事长,总裁兼首席执行官。“此外,我们的结果比我们的谷物和蛋白质的业务范围内的品牌和产品相关的合理化期待的新产品保修费用以及费用较高的影响。尽管销售额下降,我们扎实推进我们的利润率改善的努力并交付调整后盈利增长和强劲的现金流,全年。我们仍然定位以及继续以提高我们在全球市场上的地位在高端技术,为客户的投资,智能养殖解决方案和增强的数字功能。展望2020年,我们预测相对平坦的全球市场需求进一步推动盈利改善的目标在定价,采购,工厂的生产率和新产品开发等领域的边缘发育行为驱动。当我们进入一个新的十年,我对我们的行业和爱科集团的长期战略以实现增长,提高回报有信心。”

市场更新

行业单位零售销售

拖拉机

结合

截至年2019 12月31日,

从变化

上年同期

从变化

上年同期

北美(1)

(1)%

(6)%

南美

(16)%

(5)%

西欧(2)

(2)%

(18)%

(1)不包括小型拖拉机。

(2)根据公司的估计。

“A晚收和较低的作物在北美的生产大多是由巴西和欧盟更好的生产偏移,使粮食库存相对较高,在2019施压大宗商品价格,”继续Richenhagen先生。“在2019年全球行业实现零售额农场设备是整个爱科集团的主要市场以更低的第四季度行业零售额比在欧洲和南美洲都上年显著降低。从全年来看,行业零售额2019期间下降了小幅北美由于难以生长季节和涉及贸易问题。美国农业部在美国突出2020农业收入仍然质疑,由于商品价格低和变化不定的市场促进计划付款。我们预计北美行业拖拉机销售额将在2020年小幅下降相比,2019年在西欧,行业需求逐步降低整个2019趋势由于较低的小麦和牛奶价格和奶制品生产商投入成本较高的影响。在大多数西欧的行业销售下降部分地被在法国,芬兰和西班牙的增长所抵消。2020年,欧盟农业收入预计将小幅下降通过较低的牛奶价格带动为主,部分通过比较正常的作物生产所抵消。基于这些假设,我们预计景气将保持疲软和2020年行业需求将继续在整个欧洲市场温和软化。在澳大利亚和新西兰销售行业从2018点水平,由于干旱条件显著下跌在2019年可能会保持下来,2020年在巴西第四季度业零售额没有恢复如我们预期,导致全年强烈下降。行业需求有望在巴西提高到2020年的巴西农民应该从弱实强作物生产中获益,然而,围绕出口需求和对补贴的融资计划的潜在变化的不确定性可能会脾气农民情绪。 Our long-term global view remains positive. Increasing demand for commodities, driven by the growing world population, rising emerging market protein consumption and biofuel use, are expected to support elevated farm income and healthy conditions in our industry.”

区域结果

细致地地区净销售额(百万)

止三个月12月31日,

2019

2018

变化百分比
从2018

%的变化
2018年因
货币
翻译(1)

变化百分比
不包括
货币
翻译

北美

美元

540.5

美元

531.2

1.8%

0.1%

1.6%

南美

220.9

276.2

(20.0)%

(5.4)%

(14.6)%

EME

1515年。3

1,511.7

0.2%

(2.7)%

3.0%

美国心理学协会

236.9

273.1

(13.3)%

(2.5)%

(10.8)%

总计

美元

2,513.6

美元

2592年。2

(3.0)%

(2.4)%

(0.6)%

年截至12月31日

2019

2018

变化百分比
从2018

%的变化
2018年因
货币
翻译(1)

变化百分比
不包括
货币
翻译

北美

美元

2,191.8

美元

2,180.1

0.5%

(0.4)%

0.9%

南美

802.2

959.0

(16.4)%

(5.2)%

(11.1)%

EME

5328 .8

5,385.1

(1.0)%

(5.5)%

4.4%

美国心理学协会

718.6

827.8

(13.2)%

(4.3)%

(8.9)%

总计

美元

9041年。4

美元

9,352.0

(3.3)%

(4.2)%

0.8%

(1)参见脚注了解更多信息

北美

不包括货币转换的负面影响,2019年全年北美地区的净销售额较2018年增长0.9%。紧凑型拖拉机、联合收割机和零部件销量的增长,大部分被蛋白质生产设备和多功能拖拉机销量的下降所抵消。与2018年相比,2019年全年运营收入增加约1850万美元。改进定价和成本控制措施的好处有助于提高营业利润率。

南美

扣除货币转换不利的影响,爱科集团2019年全年在南美的净销售额较2018年下降了11.1%。与2018年相比,2019年全年的运营亏损增加了约2930万美元。南美的结果反映了低水平的工业需求和公司的生产,以及新产品技术对我们巴西工厂的不利成本影响。

欧洲/中东

爱科集团的欧洲/中东的净销售额到2018年在2019年全年上升4.4%,剔除不利汇率换算影响。在法国,德国和意大利的销售增长部分由英国和东欧的下降所抵消。营业收入增加约3710万$的2019年全年相比,到2018年,由于较高的销售和定价导致利润率改善的好处,提高了工厂的生产率和良好的销售组合。

亚洲/太平洋/非洲

相比之下,2018年中国的销售额下降亚洲/太平洋/非洲的净销售额下降8.9%,扣除货币折算的不利影响,在2019年全年,东南亚和非洲占了大部分跌幅。营业收入下降约620万$的2019年相比,2018年全年,由于较低的销售和生产。

前景

预计爱科2020年的净销售额将达到约92亿美元,这反映了销量的改善和积极的定价。毛利润率和营业利润率预计将高于2019年的水平,反映出定价和成本削减措施的积极影响。基于这些假设,2020年的每股收益目标在5.00美元到5.20美元之间。

* * * * *

AGCO将在上午10点就此次收益报告召开电话会议。东部时间2月6日星期四。公司会在电话会议上参考幻灯片。有兴趣的人士可透过爱科的网站(网址www.namstec.com在我们网站上的“公司/投资者”页面上的“事件”部分。电话会议的号召下结论十二个月后约两小时的电话会议的重播将可用。本新闻稿的副本将可在AGCO网站呼叫下至少12个月。

* * * * *

安全港声明

语句不是历史事实,包括每股收益的预测,销售,行业需求,市场条件下,商品价格,货币转换,农场收入水平、利润水平,投资产品和技术开发、新产品介绍、重组和其他成本削减计划,产量,税率和一般经济条件,具有前瞻性,并可能导致实际结果与声明所建议的结果有重大差异的风险。下列因素可能导致实际结果与前瞻性声明中讨论或暗示的结果有重大差异。

  • 我们的财务业绩完全取决于农业产业和因素的不利农业产业普遍影响,包括在整体经济下滑,不利的气候,关税,增加农业投入成本,降低商品价格,降低农业收入和变化的可用性信用为我们的零售客户,都将产生不利影响我们。
  • 大多数我们的销售和生产发生在美国以外,而且,我们的许多销售包括在一个国家生产和销售的产品在不同的国家,因此,我们接触外国法律相关风险,税收和关税,贸易限制、经济条件下,劳动力供给关系,政治条件和政府政策。这些风险可能会延迟或降低我们从国际业务中实现价值的时间。这些风险包括英国退欧带来的不确定后果、俄罗斯对中国的制裁以及对中国进出口商品征收的关税。
  • 我们生产的大部分零售产品都是由我们与荷兰合作银行(Rabobank)的合资企业或银行或其他私人贷款机构提供融资的。我们与荷兰合作银行的合资企业由荷兰合作银行控股,也依赖荷兰合作银行进行融资,为我们的拖拉机零售销售提供了50%以上的资金,并在合资企业经营的市场进行联合经营。荷兰合作银行(Rabobank)任何困难继续提供融资,由荷兰合作银行或任何商业决策控制成员不基金的业务或特定方面(例如,一个特定的国家或地区),要求合资公司寻找其他资金来源(这可能很难获得),或者我们发现零售融资的另一个来源为我们的客户,或者客户需要利用其他零售融资提供者。由于最近的经济衰退,在某些地区为购买资本设备筹措资金一般已变得更加困难,在某些情况下,可能需要付出昂贵的代价。如果没有融资,或者只能以不具吸引力的价格获得融资,我们的销售将受到负面影响。
  • AGCO和我们的合资金融公司都有大量来自经销商和最终客户的应收账款,如果这些应收账款的可收回性与历史经验不符,我们将受到不利影响;这种可收集性取决于农业的财政实力,而农业又取决于一般经济和商品价格,以及本节所列的其他几个因素。
  • 我们在货币汇率和利率变动方面经历了大量和持续的波动,这可能对我们报告的经营结果和我们产品的竞争力产生不利影响。
  • 我们的成功取决于新产品的推出,特别是符合排放要求的发动机,这需要大量的支出。
  • 我们的生产水平和使用我们的设备,包括在我们的制造工厂,从工厂扩建和升级系统导致产能限制,可能对我们的业绩产生不利影响。
  • 我们的扩张计划在新兴市场,包括建立一个更大的制造和销售的存在和发展我们的应用组件供应商,可能意味着显著风险。
  • 我们的业务越来越受到有关隐私和数据保护法规,如果违反这些条例或以其他方式是网络攻击的受害者,我们可能招致显著的损失和责任。
  • 我们产品的零部件和原材料依赖于供应商,如果我们的供应商不能按需提供产品,或我们不能及时解决供应商问题,将会对我们及时有效地生产和销售产品的能力产生不利影响。目前还不清楚,最近的冠状病毒爆发将如何影响农业、我们的供应商或我们的全球业务。
  • 我们受到原材料价格波动的影响,这对我们的制造成本有不利影响。
  • 我们面临着激烈的竞争,如果我们不能成功地与其他农业设备制造商竞争,我们就会失去客户,我们的净销售额和盈利能力就会下降。
  • 我们有大量的债务,因此,我们受到某些限制性契约和付款义务的约束,这些约束可能会对我们经营和扩大业务的能力产生不利影响。

关于这些和其他因素的进一步信息包含在AGCO公司提交给美国证券交易委员会,其中包括公司的10-K中截止到2018年12月31日和随后的10-Q报表的一年。AGCO不承担任何义务更新除法律规定的任何前瞻性陈述。

* * * * *

对爱科

AGCO(NYSE:AGCO)是一家全球领先的农业解决方案的设计,制造和销售,并为农民通过其设备及相关服务的全线养活世界提供高科技解决方案。爱科集团的产品通过五大核心品牌,Challenger®,Fendt®,GSI®,梅西Ferguso亚博在线手机端n®和Valtra®,通过Fuse®智能养殖解决方案支持销售。成立于1990年,总部设在佐治亚州德卢斯,美国,AGCO的净销售额为$ 9.0十亿在2019年欲了解更多信息,请访问:http://www.AGCOcorp.com。有关公司新闻、信息和活动,请在Twitter上关注我们:@AGCOCorp。Twitter上的财经新闻,请关注#AGCOIR标签。

请访问我们的网站:www.namstec.com

爱科公司及其子公司

精简合并资产负债表

(未经审核,以百万计)

2019年12月31日

2018年12月31日

资产

流动资产:

现金及现金等价物

美元

432.8

美元

326.1

应收帐款和票据,净

800.5

880.3

库存,净

2,078.7

1,908.7

其他流动资产

417.1

422.3

流动资产总额

3,729.1

3537年。4

物业,厂房及设备,净值

1,416.3

1373年1。

鼠标右键的使用租赁资产

187.3

对联营公司的投资

380.2

400.0

递延所得税资产

93.8

104.9

其他资产

153.0

142.4

无形资产,净值

501.7

573.1

善意

1,298.3

1495年。5

总资产

美元

达到7759

美元

7,626.4

负债和股东权益

流动负债:

长期债务的流动部分

美元

2.9

美元

72.6

短期借款

150.5

138.0

应付账款

914.8

865.9

预提费用

1,654.2

1,522.4

其他流动负债

162.1

167.8

流动负债合计

2884年。5

2,766.7

长期债务,较小的电流部分和债务发行成本

1,191.8

1275年。3

经营租赁负债

148.6

养老金和退休后医疗福利

232.1

223.2

递延所得税负债

107.0

116.3

其他非流动负债

288.7

251.4

负债总额

4,852.7

4,632.9

股东权益:

爱科集团股东权益:

普通股

0.8

0.8

附加资本

4.7

10.2

留存收益

4443年。5

4477年。3

累计其他综合损失

(1595。2

)

(1,555.4

)

AGCO公司股东权益合计

2,853.8

2,932.9

非控制性权益

53.2

60.6

股东权益合计

2,907.0

2993年。5

总负债和股东权益

美元

达到7759

美元

7,626.4

见所附说明,以简明综合财务报表。

爱科公司及其子公司

精简的综合业务报表

(未经审计,以百万计,每股数据除外)

止三个月12月31日,

2019

2018

净销售额

美元

2,513.6

美元

2592年。2

销货成本

2000年1。

2,053.5

毛利

513.5

538.7

销售,一般及行政开支

272.4

272.5

工程费用

89.1

88.0

减损支出

176.6

无形资产摊销

15.5

15.5

重组费用

6.0

1.9

坏账费用

3.7

1.7

(亏损)收益

(49.8

)

159.1

利息费用,净

4.0

15.3

其他费用,净

20.1

17.1

(亏损)收入税前及附属公司权益的收益净额

(73.9

)

126.7

所得税准备

25.0

37.1

(亏损)附属公司净收益的权益前收益

(98.9

)

89.6

附属公司权益的收益净额

9.3

8.0

净(亏损)收益

(89.6

)

97.6

净亏损归于非控制性权益

1.3

1.1

归属于爱科集团及其子公司的净(亏损)收入

美元

(88.3

)

美元

98.7

归属于爱科集团及附属公司的每股普通股净收益(亏损):

基本

美元

(1.17

)

美元

1.28

美元

(1.17

)

美元

1.26

按普通股宣布并支付的现金股利

美元

0.16

美元

0.15

普通股及普通股等值流通股的加权平均数:

基本

75.6

77.4

75.6

78.6

见所附说明,以简明综合财务报表。

爱科公司及其子公司

精简的综合业务报表

(未经审计,以百万计,每股数据除外)

截止到12月31日,

2019

2018

净销售额

美元

9041年。4

美元

9,352.0

销货成本

7057年1。

7,355.3

毛利

1,984.3

1,996.7

销售,一般及行政开支

1040年。3

1069年。4

工程费用

343.4

355.2

减损支出

176.6

无形资产摊销

61.1

64.7

重组费用

9.0

12.0

坏账费用

5.8

6.4

业务收入

348.1

489.0

利息费用,净

19.9

53.8

其他费用,净

67.1

74.9

在子公司的净收益所得税和股权前收益

261.1

360.3

所得税准备

180.8

110.9

在联营公司净收益权益前收益

80.3

249.4

附属公司权益的收益净额

42.5

34.3

净收入

122.8

283.7

净亏损归于非控制性权益

2.4

1.8

净收入占AGCO公司及子公司

美元

125.2

美元

285.5

归属于爱科集团及其子公司的每股普通股净收入:

基本

美元

1.64

美元

3.62

美元

1.63

美元

3.58

按普通股宣布并支付的现金股利

美元

0.63

美元

0.60

普通股及普通股等值流通股的加权平均数:

基本

76.2

78.8

77.0

79.7

见所附说明,以简明综合财务报表。

爱科公司及其子公司

简明的现金流量表

(未经审核,以百万计)

截止到12月31日,

2019

2018

经营活动所得现金流量:

净收入

美元

122.8

美元

283.7

调整调和净利润和经营活动产生的净现金:

折旧

210.9

225.2

减损支出

176.6

无形资产摊销

61.1

64.7

股票补偿费用

41.3

46.3

附属公司权益的净收益,收到的现金净额

(3.2

)

递延所得税准备(福利)

15.1

(14.7

)

债务消灭损失

24.5

其他

6.9

2.6

在经营性资产和负债的变动:

应收帐款和票据,净

63.8

63.3

库存,净

(216.3

)

(214.3

)

其他流动资产和非流动资产

(14.4

)

(85.6

)

应付账款

35.7

(24.3

)

预提费用

114.5

161.3

其他流动及非流动负债

77.9

66.4

总调整

573.1

312.2

经营活动产生的净现金

695.9

595.9

投资活动的现金流量:

物业,厂房及设备的采购

(273.4

)

(203.3

)

出售物业,厂房和设备的收益

4.9

3.2

投资于未综合联营公司

(3.1

)

(5.8

)

其他

0.4

用于投资活动的净现金

(271.6

)

(205.5

)

筹资活动现金流量:

负债,净偿还

(108.4

)

(176.1

)

购买和普通股的退休

(130.0

)

(184.3

)

向股东支付股息

(48.0

)

(47.1

)

支付股票赔偿的最低税额

(28.1

)

(4.0

)

偿债发行成本

(0.5

)

(2.7

)

由少数股东权益,净投资

1.6

0.9

用于筹资活动的净现金

(313.4

)

(413.3

)

汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响

(4.2

)

(18.7

)

增加(减少)现金、现金等价物和限制现金

106.7

(41.6

)

现金,现金等价物及受限制现金,开始一年的

326.1

367.7

现金,现金等价物及受限制现金,年终

美元

432.8

美元

326.1

见所附说明,以简明综合财务报表。

爱科公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计,百万美元计,除每股金额,每股数据和员工)

1.股权奖励支出

公司记录的股权奖励支出情况如下(单位:百万):

止三个月12月31日,

截止到12月31日,

2019

2018

2019

2018

销货成本

美元

0.4

美元

(0.4

)

美元

1.7

美元

2.3

销售,一般及行政开支

8.0

13.7

40.0

44.3

总股权奖励支出

美元

8.4

美元

13.3

美元

41.7

美元

46.6

2.商誉和其他无形资产减值费用

During the three months ended December 31, 2019, the Company recorded a non-cash impairment charge of approximately $173.6 million within “Impairment charges” in the Company’s Condensed Consolidated Statements of Operations related to goodwill associated with its grain storage and protein production system operations (“grain and protein business”) in Europe/Middle East. As part of the Company’s annual impairment evaluation of goodwill, the Company concluded that it was more likely than not that the fair value of the reporting unit was less than its carrying amount. This was primarily as a result of a review of current and recently projected market conditions and operating results of the business. The quantitative goodwill impairment analysis was performed in accordance with the provisions of Accounting Standards Codification (“ASC”) 350, “Intangibles - Goodwill and Other” and Accounting Standards Update (“ASU”) 2017-04, “Simplifying the Test for Goodwill Impairment” (“ASU 2017 - 04”).

在截至2019年12月31日的三个月中,该公司还在其简明的合并经营报表中的“减损支出”中计入了约300万美元的非现金减损支出。根据ASC 360《长期资产减值与处置》,与欧洲/中东和北美地区的谷物和蛋白质业务相关的某些长期无形资产因某一品牌及相关产品和客户的终止而产生的减值费用。

3.重组费用

从2014年到2019年,该公司宣布并发起了几项行动,以理顺位于美国的各种制造设施和行政办公室的员工人数为了降低成本,以应对全球市场需求的疲软和产量的下降。2014年至2018年,裁员总数约为3890人。截至2018年12月31日,公司已累积了约710万美元的遣散费和相关费用。在截至2019年12月31日的一年里,该公司记录了690万美元的额外遣散费和与这些合理化相关的相关成本,以及在2019年第四季度启动的谷物和蛋白质业务合理化。2019年记录的重组费用与另外270名员工的离职有关。在2019年,公司支付了大约730万美元的遣散费和其他相关费用。在截至2019年12月31日的一年里,690万美元的支出包括150万美元的财产、厂房和设备的减记。截至2019年12月31日,其余480万美元的应计遣散费和其他相关费用,包括约40万美元的外币折算负面影响,预计将主要在2020年支付。

此外,在截至2019年12月31日的三个月内,该公司退出并以约510万美元的价格将其在USC有限责任公司的50%股权出售给了其合资伙伴。合资企业的运营是公司粮食储存和蛋白质生产系统运营的一部分,出售公司50%股权的决定是上述讨论的粮食储存和蛋白质生产系统运营整体合理化活动的一部分。公司录得与出售有关的约210万美元的损失,反映在公司精简的综合业务报表的“重组费用”内。

4.债项

在2019年12月31和2018年长期债务由以下(百万)的:

2019年12月31日

2018年12月31日

高级长期贷款由于2022

美元

168.1

美元

171.5

信用额度,2023年到期

114.4

2025年到期的高级定期贷款1.002%

280.2

2021年至2028年到期的高级定期贷款(1)

736.2

815.3

1.056%的优先长期借款2020年到期

228.7

其他长期负债

12.5

20.6

债务发行成本

(2.3

)

(2.6

)

1,194.7

1347年。9

少:

其他长期负债本期部分

(2.9

)

(8.8

)

2019年到期的高级定期贷款

(63.8

)

总负债,减去流动部分

美元

1,191.8

美元

1275年。3

(1)到期日为2019年12月31日。

随着2019年12月31和2018年,公司因有分别约为1.505亿$ $和百万¥138.0,一年内的短期借款。

5.库存

在2019年12月31和2018年存货如下(单位:百万):

2019年12月31日

2018年12月31日

成品

美元

780.1

美元

660.4

修理及更换零件

611.5

587.3

在工作过程中

213.4

217.5

原料

473.7

443.5

库存,净

美元

2,078.7

美元

1,908.7

6.应收账款销售协议

该公司此前的应收账款销售协议,允许销售,在现有基础上,其大部分的批发收款在北美,欧洲和巴西的美国,加拿大,欧洲和巴西的金融合资企业的。作为2019年和2018年12月31日,来自美国的销售收款收到的现金,加拿大,欧洲和巴西的应收账款销售协议分别约为$ 1.6十亿和$ 1.4十亿。

Losses on sales of receivables associated with the accounts receivable financing facilities discussed above, reflected within “Other expense, net” in the Company’s Condensed Consolidated Statements of Operations, were approximately $12.1 million and $42.4 million, respectively, during the three months and year ended December 31, 2019. Losses on sales of receivables associated with the accounts receivable financing facilities discussed above, reflected within “Other expense, net” in the Company’s Condensed Consolidated Statements of Operations, were approximately $11.8 million and $36.0 million, respectively, during the three months and year ended December 31, 2018.

公司财务在欧洲,巴西和澳大利亚合资企业可以直接向公司的经销商提供批发融资。随着2019年12月31和2018年,这些金融合资企业不得不分别约为1.043亿$ $和82.5万美元,优秀的应收账款与这些安排有关。此外,该公司销售下保理安排,世界各地的其他金融机构一定的应收账款。

7.纯收入SHARE

的和解(损失)净收入由爱科公司和子公司和加权平均普通股为目的的计算基本和摊薄每股净(损失)收入截至12月31日的三个月,年2019年和2018年如下(在数百万,除每股数据):

止三个月
12月31日,

年结束
12月31日,

2019

2018

2019

2018

每股基本净(亏损)收益:

归属于爱科集团及其子公司的净(亏损)收入

美元

(88.3

)

美元

98.7

美元

125.2

美元

285.5

加权平均数的发行在外的普通股

75.6

77.4

76.2

78.8

每股基本归属净利润(亏损)收入AGCO公司及子公司

美元

(1.17

)

美元

1.28

美元

1.64

美元

3.62

摊薄净(亏损)每股收益:

归属于爱科集团及其子公司的净(亏损)收入

美元

(88.3

)

美元

98.7

美元

125.2

美元

285.5

加权平均数的发行在外的普通股

75.6

77.4

76.2

78.8

摊薄存货结算的增值权、业绩股奖励和限制性股票单位

1.2

0.8

0.9

的普通股和普通股加权平均数当量优秀用于计算每股摊薄净(损失)收入的目的

75.6

78.6

77.0

79.7

归属于爱科集团及附属公司的摊薄每股净(亏损)收益

美元

(1.17

)

美元

1.26

美元

1.63

美元

3.58

普通股的加权平均数和普通股等价物优秀为了计算稀释每股净亏损以上不包括稀释股票最终升值权利的影响,性能分享奖和限制性股票单位截至12月31日的三个月,2019年是反稀释化的影响。在截至2019年12月31日的三个月中,剔除加权平均普通股数量和流通普通股等价物的股票数量约为110万股。

8.分部财务报告

该公司的四个可报告的部门分发全套农业设备和相关的替换零件。公司主要根据运营收入来评估部门绩效。每个细分市场的销售基于第三方客户的位置。公司的销售费用、一般管理费用和工程费用按发生费用的地区和部门记入各部门。因此,一个部门的经营收入的组成部分可能无法与另一个部门相比较。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和几年的细分结果如下(以百万计):

止三个月12月31日,

美国

美国

欧洲/
中东

亚洲/
太平洋/非洲

合并

2019

净销售额

美元

540.5

美元

220.9

美元

1515年。3

美元

236.9

美元

2,513.6

经营收入(亏损)

7.1

(18.2

)

179.7

21.5

190.1

2018

净销售额

美元

531.2

美元

276.2

美元

1,511.7

美元

273.1

美元

2592年。2

业务收入

6.2

10.6

185.0

22.7

224.5

截止到12月31日,

美国

美国

欧洲/
中东

亚洲/
太平洋/非洲

合并

2019

净销售额

美元

2,191.8

美元

802.2

美元

5328 .8

美元

718.6

美元

9041年。4

经营收入(亏损)

121.6

(39.4

)

638.2

43.4

763.8

2018

净销售额

美元

2,180.1

美元

959.0

美元

5,385.1

美元

827.8

美元

9,352.0

经营收入(亏损)

103.1

(10.1

)

601.1

49.6

743.7

从段信息合并余额营业收入对账阐述如下(单位:百万):

止三个月12月31日,

截止到12月31日,

2019

2018

2019

2018

从业务分部收入

美元

190.1

美元

224.5

美元

763.8

美元

743.7

公司费用

(33.8

)

(34.3

)

(129.0

)

(133.7

)

减损支出

(176.6

)

(176.6

)

无形资产摊销

(15.5

)

(15.5

)

(61.1

)

(64.7

)

股票补偿费用

(8.0

)

(13.7

)

(40.0

)

(44.3

)

重组费用

(6.0

)

(1.9

)

(9.0

)

(12.0

)

从业务合并(亏损)收益

美元

(49.8

)

美元

159.1

美元

348.1

美元

489.0

对账非GAAP指标的

这个发布财报披露调整的业务收入,净利润进行调整,调整后的每股净收益,净销售额不断的货币基础和自由现金流,每个排除量通常是包含在最直接可比指标计算依照美国公认会计原则(GAAP)。下面将根据最直接可比的公认会计准则(GAAP)对上述各项指标进行调整。

以下是截止到2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和几年的营业收入、每股净收入和净收入与调整后营业收入、每股净收入和净收入的核对表(以百万计,每股数据除外):

止三个月12月31日,

2019

2018

收入从
操作


收入(1)(2)

净收益
每股(1)

收入从
操作


收入(1)

净收益
每股(1)(2)

据报道

美元

(49.8

)

美元

(88.3

)

美元

(1.17

)

美元

159.1

美元

98.7

美元

1.26

减损支出(3)

176.6

176.6

2.33

重组费用(4)

6.0

5.8

0.08

1.9

1.4

0.02

瑞士的税收改革(5)

(21.8

)

(0.29

)

债务清偿(6)(7)

11.7

0.15

美国税制改革(8)

(8.5

)

(0.11

)

加权平均收益影响(9)

(0.01

)

作为调整

美元

132.8

美元

72.2

美元

0.94

美元

161.0

美元

103.3

美元

1.31

(1)

净收入和每股净收入是税后金额。

(2)

四舍五入可能会影响金额的总和。

(3)

在截至2019年12月31日的三个月里,该公司记录了约1.766亿美元的减损支出,主要涉及其欧洲/中东谷物和蛋白质业务。

(4)

重组费用记录在截至12月31日的三个月,2019年主要相关遣散费及其他相关费用与公司的某些南美的合理化,美国和中国制造业务和各种行政办公室,以及粮食的合理化和蛋白质。截至2018年12月31日的三个月期间的重组支出主要涉及公司对欧洲、南美和中国的某些制造业务和多个行政办公室进行合理化调整所产生的遣散费。

(5)

在截至2019年12月31日的三个月中,该公司确认了与瑞士联邦税收改革完成相关的一次性所得税收益。

(6)

在截至2018年12月31日的三个月里,该公司回购了其发行在外的5笔债券中约1.141亿美元的剩余本金7/ 8%高级笔记。回购导致对约8.8亿$,其中包括相关费用债务清偿损失,约170万$涉及与优先票据相关的终止利率掉期工具的递延收益的摊销加快偏移。

(7)

在止的三个月2018 12月31日,公司归还了往日的循环信贷及定期贷款融资下,其出色的长期贷款。公司录约70万$与核销递延发债成本和相关的中长期贷款已终止利率掉期工具的约390万$亏损有关。

(8)

在截至2018 12月31日的三个月,公司完成有关美国税收改革法案的2017年12月颁布了计算,并录得约850万$受益。

(9)

加权平均股票影响是指在“经调整的”每股收益计算中包括摊薄的普通股等价物(如上文注7所述)的影响。

截止到12月31日,

2019

2018

收入从
操作


收入(1)(2)

净收益
每股(1)(2)

收入从
操作


收入(1)(2)

净收益
每股(1)

据报道

美元

348.1

美元

125.2

美元

1.63

美元

489.0

美元

285.5

美元

3.58

减损支出(3)

176.6

176.6

2.29

递延所得税调整(4)

53.7

0.70

重组费用(5)

9.0

8.3

0.11

12.0

8.7

0.11

瑞士的税收改革(6)

(21.8

)

(0.28

)

债务清偿(7)(8)

24.4

0.31

美国税制改革(9)

(8.5

)

(0.11

)

作为调整

美元

533.7

美元

341.9

美元

4.44

美元

501.0

美元

310.2

美元

3.89

(1)

净收入和每股净收入是税后金额。

(2)

四舍五入可能会影响金额的总和。

(3)

在截至2019年12月31日的三个月里,该公司记录了约1.766亿美元的减损支出,主要涉及其欧洲/中东谷物和蛋白质业务。

(4)

在截至2019年9月30日的三个月里,该公司进行了非现金调整,以针对其巴西递延所得税净资产建立估值备抵。

(5)

The restructuring expenses recorded during the year ended December 31, 2019 related primarily to severance and other costs associated with the Company’s rationalization of certain European, South American, U.S., Chinese and African manufacturing operations and various administrative offices, as well as the rationalization of its grain and protein business. The restructuring expenses recorded during the year ended December 31, 2018 related primarily to severance costs associated with the Company’s rationalization of certain U.S., European, South American and Chinese manufacturing operations and various administrative offices.

(6)

在截至2019年12月31日的三个月中,该公司确认了与瑞士联邦税收改革完成相关的一次性所得税收益。

(7)

在截至2018年12月31日的一年里,该公司回购了约3000万美元的未偿债券7/ 8%高级笔记。回购导致约2450万美元的债务(包括相关费用)的损失,被与终止的利率掉期工具相关的约470万美元的递延收益的加速摊销抵消。

(8)

在截至12月31日,2018年公司归还其前循环信贷及定期贷款融资下,其出色的长期贷款。公司录约70万$与核销递延发债成本和相关的中长期贷款已终止利率掉期工具的约390万$亏损有关。

(9)

在截至2018 12月31日年度,本公司完成有关美国税收改革法案的2017年12月颁布了计算,并录得约850万$受益。

下表列出了截止到2019年12月31日和2018年12月31日的三个月和一年里,按地域划分的货币折算对净销售额的影响(以百万计,百分比除外):

止三个月12月31日,

变化,由于货币转换

2019

2018

变化百分比
从2018

美元

%

北美

美元

540.5

美元

531.2

1.8

%

美元

0.6

0.1

%

南美

220.9

276.2

(20.0

)%

(14.9

)

(5.4

)%

欧洲/中东

1515年。3

1,511.7

0.2

%

(41.1

)

(2.7

)%

亚洲/太平洋/非洲

236.9

273.1

(13.3

)%

(6.8

)

(2.5

)%

美元

2,513.6

美元

2592年。2

(3.0

)%

美元

(62.2

)

(2.4

)%

截止到12月31日,

变化,由于货币转换

2019

2018

变化百分比
从2018

美元

%

北美

美元

2,191.8

美元

2,180.1

0.5

%

美元

(8.5

)

(0.4

)%

南美

802.2

959.0

(16.4

)%

(49.9

)

(5.2

)%

欧洲/中东

5328 .8

5,385.1

(1.0

)%

(295.0

)

(5.5

)%

亚洲/太平洋/非洲

718.6

827.8

(13.2

)%

(35.8

)

(4.3

)%

美元

9041年。4

美元

9,352.0

(3.3

)%

美元

(389.2

)

(4.2

)%

以下是通过经营活动截至2019 12月31日,和2018年(单位:百万)多年来提供的现金流净现金和解:

2019

2018

经营活动产生的净现金

美元

695.9

美元

595.9

减:资本支出

(273.4

)

(203.3

)

自由现金流

美元

422.5

美元

392.6

格雷格·彼得森
副总裁,负责投资者关系
770-232-8229
greg.peterson@agcocorp.com