新闻稿

1.提出的依据

本文所包含的AGCO公司及其附属公司(“公司”或“AGCO”)的浓缩合并财务报表是根据美国中期财务信息普遍接受的会计原则和美国证券交易委员会的规章制度编制的。管理层认为，随附的未经审计的精简合并财务报表反映了所有调整，这些调整属于正常的经常性性质，是公平呈现本公司财务状况、经营成果和所列日期和期间现金流所必需的。这些浓缩的综合财务报表应与本公司经审计的财务报表及其附注一并阅读，附注载于本公司截至2003年12月31日的年度年报(表格10-K)。对以前报告的财务资料作了某些重新分类，以符合目前的列报。中期的结果不一定代表全年的结果。

2.收购

2004年1月5日，公司以6.606亿欧元收购了芬兰公司Kone Corporation的Valtra拖拉机和柴油发动机业务，净赚约2140万欧元现金(净赚约7.559亿美元)。购买价格以最后的惯例成交调整为准。Valtra是一家全球拖拉机和越野发动机制造商，在欧洲和拉丁美洲的北欧地区。收购Valtra使公司有机会利用Valtra在农业设备市场的技术和生产力领先地位，在重要的全球市场扩大业务。收购的资产和负债主要包括存货、应收帐款、财产、厂房和设备、技术、商号、商标、客户关系和专利。收购Valtra的经营结果自收购之日起已包含在公司的精简合并财务报表中。根据SFAS第141号“业务合并”对Valtra的收购进行了会计处理，因此，本公司已根据收购日公允价值的初步估计，将收购价格分配给所收购的资产和承担的负债。这项拨款可能会作出调整，将于二零零四年完成。该公司记录了约3.539亿美元的商誉和约1.569亿美元的其他可识别无形资产，如商标名、商标、技术和相关专利，以及客户关系无形资产，作为采购价格分配的一部分。公司于2003年12月通过发行2.203亿美元可转换优先次级债券的本金金额，完成了Valtra 6.060亿欧元现金收购价的初始融资，根据公司新的循环信贷和定期贷款安排借入的资金，这些资金已于2004年1月5日进入，根据临时过渡安排借入的1亿美元也于2004年1月5日结束(注5)。

3.重组和其他不经常发生的费用

2002年期间，公司宣布并启动了一项重组计划，包括关闭其在英国考文垂的拖拉机制造工厂，并将考文垂的现有生产转移到公司在法国博韦和巴西卡诺阿斯的制造工厂。改组费用的组成部分摘要开列于下表:

资产、雇员设施、工厂和雇员保留、关闭设备遣散费费用合计----------- --------- --------- ------- ----- 2002年拨备$11.2 $ 8.3 $ 18.3 $ 2.4 $ 40.2非现金费用11.2  -- -- -- 11.2  ----- ------ ------- ------ ------- 现金支出——8.3 18.3 2.4 29.0 2002现金活动(0.1)(0.3)(0.3)(0.7 ) ----- ------ ------- ------ ------- 截至2002年12月31日的余额——8.2 18.0 2.1 28.3  ----- ------ ------- ------ ------- 2003条款——10.2 1.8 12.0 2003现金活动——(8.9)(26.7)(2.5)(38.1)外币翻译——1.2 0.5 0.2 1.9  ----- ------ ------- ------ ------- 12月31日余额为2003 - 0.5 - 2.0 1.6 - 4.1  ----- ------ ------- ------ ------- 2004年第一季度的条款  -- -- -- -- -- 2004年第一季度现金活动——(0.3)(0.9)(0.4)(1.6)外币翻译——0.1——0.1  ----- ------ ------- ------ ------- 截至2004年3月31日的余额——0.2美元1.2美元1.2美元2.6美元  ===== ====== ======= ====== =======

财产、厂房和设备的减记是关闭设施造成的机械和设备减值，是根据资产的公允价值与账面价值的比较估计计算的。设备的估计公允价值是根据当前市场状况确定的。遣散费涉及解雇1 051名雇员。截至2004年3月31日，有1030名员工被解雇。员工留任金与支付给考文垂员工的激励措施有关，这些员工在未来某个解雇日期之前仍在工作，并在留任期间累积。设施关闭成本包括某些不可取消的经营租赁终止和其他设施退出成本。在2003年第四季度，公司以拍卖的方式出售机器和设备，由于这些销售的结果，确认净利约200万美元。该收益反映在公司截至2003年12月31日的综合经营报表中的“重组和其他不经常开支”中。2004年1月30日，公司以约4100万美元的价格出售了考文垂工厂的土地、建筑物和改进设施，该出售的结果确认了约690万美元的净收益。这一收益已反映在公司截至2004年3月31日的季度合并经营简表中的“重组和其他罕见费用”中。 The Company will lease part of the facility back from the buyers for a period of three years, with the ability to exit the lease within two years from the date of the sale. The Company received approximately $34.4 million of the sale proceeds on January 30, 2004, with the remainder to be paid on January 30, 2005. The $2.6 million of restructuring costs accrued at March 31, 2004 are expected to be incurred during 2004.

2002年10月，该公司向英国伦敦高等法院提出申请，要求澄清其英国养老金计划中的一项条款，该条款规定了支付给50岁以上、在某些情况下比正常退休日期提前退休的员工的养老金支付价值。高等法院面临的主要问题是，是否应减少向这些雇员(包括提前退休的雇员和因公司考文垂工厂关闭而被解雇的雇员)支付的养恤金，以补偿在65岁正常退休年龄之前开始支付养恤金的事实。2002年12月，高等法院裁定该公司的立场不成立，即在提前退休或终止工作的情况下应支付减少的养恤金。该公司对高等法院的裁决提出上诉，2003年7月，上诉法院裁定，因考文垂工厂关闭而被解雇的员工没有资格领取全额养老金，从而推翻了早期高等法院对这方面案件的裁决，但裁定其他员工可能有资格。养老金计划受益人的代表寻求向上议院上诉的权利，2004年3月26日，上议院拒绝了他们的请求。

根据高等法院的裁决，在前几年根据自愿退休安排提前退休的某些雇员将有权获得额外的支付，因此公司在2003年第二季度记录了一笔约1240万美元的费用，包括在“重组和其他不经常的费用”中，以反映其目前对与之前提前退休计划相关的额外养老金负债的估计。

此外，在2002年和2003年期间，该公司启动了几项合理化计划，并记录了重组和其他不常见的费用，总额约为460万美元。这些费用主要与遣散费、某些租赁终止费和其他与公司欧洲工程和营销人员合理化有关的退出费用、公司位于德国Kempten和Marktoberdorf的德国制造设施的某些部件以及2003年启动的欧洲联合工程合理化有关的退出费用。在截至2004年3月31日的第一季度，公司记录了20万美元的重组和其他与这些欧洲合理化计划相关的罕见费用，以及10万美元的关闭和合并Valtra的美国和加拿大销售办事处到公司现有的美国和加拿大销售机构。与这些活动有关的遣散费共记录了390万美元，涉及总共约200名雇员的解雇。截至2004年3月31日，已支付的费用总额约为400万美元。截至二零零四年三月三十一日，余下的90万元应计结余预计将于二零零四年支付。

4.商誉及其他无形资产

本公司已收购的无形资产如下:

2004年3月31日2003年12月31日  --------------------- --------------------- 总总带着积累数量累计摊销金额摊销  -------- ------------ -------- ------------ 摊销无形资产:商标、贸易名称32.8美元(2.8)31.8美元(2.5)客户关系74.9美元(3.0)3.5(1.0)专利和技术46.8 (1.9)1.1 (0.2 ) ------ ----- ----- ----- 总154.5美元(7.7)36.4美元(3.7美元 ) ====== ===== ===== ===== 未摊销的无形资产:商标89.5美元53.4美元  ====== =====

截至2004年3月31日的三个月内商誉账面金额的变动情况汇总如下:

北南部欧洲/非洲/美国美国中东合并  ------- ------- ------------ ------------ 截至2003年12月31日的余额165.5美元42.3美元123.9美元331.7美元收购——69.6 284.3 353.9外币翻译(1.8)(9.4)(11.2 ) ------ ------ ------- ------ 平衡截止2004年3月31日的165.5美元110.1美元398.8美元674.4美元  ====== ====== ======= ======

5.长期债务

截至2004年3月31日至2003年12月31日的长期债务包括:

2004年3月31日，12月31日2003 --------- ------------信贷额度$ 689.8 $—9 1/2%高级票据到期2008年250.0 250.0 8 1/2%高级次级票据到期2006年249.4 249.3 1/ 4%可转换高级次级票据到期2033 201.3 201.3过桥贷款额度100.0—其他长期债务12.8 12.7 --------- --------- 1,503.3 713.3少:长期债务的当前部分(6.8)(2.2)--------- ---------总长期债务，少当前部分$ 1,496.5 $ 711.1 ========= =========

2004年1月5日，公司进入一项新的信贷安排，并在一项临时过渡安排下借款1亿美元，为收购Valtra提供资金(注2)。

该公司的新信贷安排提供了3亿美元的多货币循环信贷安排、3亿美元的美元计价定期贷款和1.2亿欧元(约1.5亿美元)的欧元计价定期贷款。循环信贷安排将于2006年1月到期。如果公司2006年到期的8.01 /2%优先次级票据在该日期之前按贷款人指定的条件再融资，循环信贷安排的到期日可延长至2008年3月;如果公司2008年到期的9.01 /2%优先票据在该日期之前按贷款人指定的条件再融资，循环信贷安排的到期日可进一步延长至2008年12月。两种定期贷款将以每年1%的利率摊销，直至到期日。定期贷款的到期日为二零零六年一月。如果次级票据在该日期前已按贷款人指定的条件再融资，定期贷款的到期日可延至2008年3月;如果优先票据在该日期前已按贷款人指定的条件再融资，则可进一步延至2009年6月。该循环信贷和定期贷款由公司在美国、加拿大、芬兰和英国的大部分资产以及公司在国内和国外重要子公司的部分股票质押提供担保。根据本公司的选择，该贷款工具下未偿还金额的利息应计利率为:(1)伦敦银行间拆放款利率加上基于本公司优先债务比率的1.50%至2.25%之间的保证金，或(2)行政代理的基础贷款利率中较高的一个，或高于联邦基金利率0.5%的利率加上基于本公司优先债务比率的0.25%至1.0%之间的保证金。除其他事项外，该贷款安排包括限制债务的发生和支付某些付款，包括股息。公司还必须履行财务契约，其中包括总债务与息税折旧摊销前利润之比、优先债务与息税折旧摊销前利润之比和固定费用覆盖率，如安排中定义的。

本公司于2004年1月5日在一项过桥融资安排下借款1亿美元，如上所述。过渡性安排下的贷款构成无担保优先次级债务。过渡性贷款安排将于2005年1月5日到期，贷款的利息将以递增的利率计提，但须受最高利率限制。在2004年4月7日，该过桥贷款安排以下文所述的普通股发行所得偿还。

2004年4月7日，本公司以承销公开发行的方式出售了14,720,000股普通股，并从发行中获得约3.01亿美元的净收益。公司利用所得净额偿还1亿元临时过桥贷款安排，偿还其信贷安排下的借款，以及支付发行相关费用和开支。

2004年4月23日，公司完成了2014年到期的2亿欧元6.7 /8%优先次级票据的发行，在提供相关费用和开支后，获得了约2.34亿美元的收益。该公司拟在2004年5月24日用所得净收入及可用现金赎回其2.5亿元的8.1 /2%优先次级债券本金。6.7 /8%的优先次级票据为无担保债务，在兑付权上次于公司的9.1 /2%的优先票据，以及任何现有或未来的优先债务。该票据的利息为每年6.7 /8%，从2004年10月15日起，每半年在每年的4月15日和10月15日支付一次。自2009年4月15日起，本公司可在2012年4月15日或之后的任何时间，以本金金额加上应计利息的103.438%赎回全部或部分票据，直至本金金额加上应计利息的100%。此外，在2009年4月15日之前，本公司可全部或部分赎回债券，赎回价格等于本金金额的100%，加上应计利息和整笔溢价。在2007年4月15日前，本公司还可使用出售某些种类股本所得的收益，以本金金额的106.875%赎回不超过35%的债券。这些票据包括限制债务发生的某些盟约和支付某些限制性付款，包括股息。

6.库存

存货采用先进先出的方法，以成本或市场较低的价格估价。市场是成品和修理和更换零件的可变现净值。对于在制品，生产零件和原材料，市场是更换成本。

二零零四年三月三十一日及二零零三年十二月三十一日的存货如下:

2004年3月31日，12月31日2003 --------- ------------制成品$ 517.4 $ 285.3修理和更换零件297.1 270.2在制品，生产零件和原材料318.9 248.1 --------- ---------存货，净$ 1,133.4 $ 803.6 ========= =========

7.应收账款证券化

截至2004年3月31日，公司在美国、加拿大和欧洲的应收账款证券化设施总额约为4.455亿美元。在这些设施下，批发应收账款在循环基础上出售给商业票据管道，或直接基础上，或通过全资拥有的特殊目的的美国子公司。截至2004年3月31日，这些融资工具的未偿还资金总额约为4.453亿元，截至2003年12月31日，则为4.484亿元。资金结余具有减少应收账款和短期负债等额的效果。截至2004年和2003年3月31日止的三个月，主要来自证券化设施的应收款销售损失(包括其他费用)分别为380万美元和290万美元。

8.分部财务报告

公司有四个需要报告的部分:北美;南美洲;欧洲/非洲/中东和亚洲/太平洋地区。每个区域部门都销售各种农业设备和相关的更换部件。公司主要根据营业收入来评估部门业绩。每个区域的销售都是基于第三方客户的位置。在2004年第一季度，本公司将其部门报告由五个应报告的部门修改为四个应报告的部门。由于2004年1月1日生效的某些喷雾器产品的分配和服务的组织变化和变化，本公司不再认为喷雾器部门是SFAS第131号“企业各部门的披露和相关信息”要求下的需报告部门。因此，2003年的结果已重新分类，以符合目前的表示方式。所有部门之间的公司间交易都被取消了。 The Company's selling, general and administrative expenses and engineering expenses are charged to each segment based on the region and division where the expenses are incurred. As a result, the components of operating income for one segment may not be comparable to another segment. Segment results for the three months ended March 31, 2004 and 2003 are as follows:

三个月结束北南欧/非洲亚洲/ 3月31日，美洲美洲/中东太平洋合并-------------------- -------------- ------------------- ------------ 2004年净销售额$293.7 $174.9 $601.3 $45.8 $1,115.7经营收入6.2 31.1 25.3 6.9 69.5 2003年净销售额$280.1 $ 68.9 $385.0 $23.2 $ 757.2经营收入9.8 8.9 29.3 3.0 51.0

将分项资料与业务收入综合结余的对账情况开列如下:

截至2004年3月31日---------------- 2003 --------------部分经营性收入$ 69.5 $ 51.0公司费用(7.6)(5.6)限制性股票薪酬费用(0.3)(0.1)重组和其他不经常收入(费用)6.6(7.0)无形资产摊销(4.0)(0.4)--------------综合经营性收入$ 64.2 $ 37.9 ======= =======

爱科公司，德卢斯莫利·戴伊，电话770-813-6044或安迪·贝克，电话770-813-6083