爱科，你的农业公司(纽约证券交易所代码:AGCO)，一家全球农业设备和解决方案制造商和分销商，公布了截至2021年9月30日的第三季度业绩。第三季度净销售额约为27亿美元，与2020年第三季度相比增长约9.1%。扣除约1.6%的有利货币折算影响，2021年第三季度的净销售额比2020年第三季度增长约7.5%。2021年第三季度报告的净利润为每股2.40美元，调整后的净利润（3）(不包括重组费用)每股2.41美元。这些结果与2020年第三季度报告和调整后的每股2.09美元的净利润相比。
2021年前九个月的净销售额约为80亿美元，与2020年同期相比增长约24.1%。扣除约4.5%的有利货币折算影响，2021年前9个月的净销售额比2020年同期增长约19.6%。2021年前9个月，报告的净利润为每股8.11美元，调整后的净利润（3）(不包括重组费用和之前针对公司在美国的递延税项资产设立的估值备抵的逆转)为每股7.30美元。这些结果与报告的每股3.86美元的净收入和调整后的净收入相比（3）(不包括非现金减值支出和重组费用)，2020年前9个月每股4.06美元。
突出了
- 报告区域销售业绩(1）:欧洲/中东(“EME”)+4.0%，北美+9.7%，南美+39.9%，亚太/非洲(“APA”)+2.2%
- 固定货币区域销售业绩(1) (2) (3): EME +3.1%，北美+8.5%，南美+36.6%，APA (2.1)%
- 区域营业利润率表现:EME 13.1%，北美5.6%，南美11.6%，APA 11.9%
- 由于供应链中断，修订了全年净销售和每股净收入展望
(1） |
与2020年第三季度相比。 |
|
（2） |
不包括货币转换的影响。 |
|
（3） |
请参阅附录中的非公认会计准则指标对账。 |
爱科董事长、总裁兼首席执行官Eric Hansotia表示:“强劲的运营执行和强劲的终端市场需求在第三季度带来了更高的销售额、利润增长和利润率扩张。”爱科继续面临着前所未有的供应链和物流中断，以及材料和货运成本上涨。最近几周，供应链的限制加剧，限制了我们实现生产和销售预测的能力。我们的工作重点是尽量减少供应链中断的影响，以实现强劲的全年销售和盈利增长。全球市场状况保持积极，因为有利的农业经济使农民能够升级和更换老化的车队。随着订单量大幅超过去年，我们将继续看到我们以技术为重点的产品的强劲反响。爱科将继续在优质技术、智能农业解决方案和增强的数字能力方面进行投资，以支持我们的农民优先战略，并实现业务的盈利增长，为股东赚取高回报。”
市场更新
行业单位 |
||||
拖拉机 |
结合 |
|||
9个月至2021年9月30日 |
改变 |
改变 |
||
北美(1） |
17％ |
20％ |
||
南美 |
23% |
28% |
||
西欧（2） |
18% |
14% |
||
(1）不包括紧凑型拖拉机。 |
||||
（2）根据公司估计。 |
||||
汉索蒂亚先生说:“农作物价格仍然具有支撑作用，健康的农业收入水平正在产生强劲的终端市场需求。”“尽管供应链持续中断，但有利的农业经济预计将推动今年全球所有主要市场的行业增长。”
“与去年相比，2021年前9个月北美工业零售拖拉机的所有马力类别的销量都大幅增长，”汉索蒂亚先生继续说道。大马力拖拉机和联合收割机的销售表现最强劲，因为延长的机龄和有利的商品价格刺激了需求。在2021年前9个月，北美工业大马力拖拉机的零售额增长了约28%，综合销售额增长了20%以上。2021年前9个月，西欧的工业零售拖拉机销量增长了约18%。在2020年前9个月，欧洲各地与covid - 19相关的停工大大减少了工业生产和需求。西欧耕地农民以及乳制品和牲畜生产者的健康收入水平将支持2021年设备需求的增长。与受大流行影响的2020年需求相比，巴西和南美较小出口市场的行业需求也有显著改善。健康的大宗商品价格和有利的汇率支撑着南美农场的盈利能力，与2020年相比，行业销售额显著提高。除了我们目前的行业展望外，我们的长期观点仍然乐观，对粮食需求的扩大和新技术为农民提供了巨大的机会。”
区域的结果
细致地区域净销售额(百万)
截至9月30日， |
2021 |
2020 |
变化百分比 |
变化百分比 |
变化百分比 |
|||||||||
北美 |
＄ |
638.7 |
＄ |
582.2 |
9.7% |
1.2% |
8.5% |
|||||||
南美 |
383.3 |
273.9 |
39.9% |
3.3% |
36.6% |
|||||||||
欧洲/中东 |
1462年。4 |
1405年。9 |
4.0% |
1.0% |
3.1% |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
240.7 |
235.5 |
2.2% |
4.3% |
(2.1) % |
|||||||||
总计 |
＄ |
2725年1。 |
＄ |
2497年。5 |
9.1% |
1.6% |
7.5% |
|||||||
截至9月30日， |
2021 |
2020 |
变化百分比 |
变化百分比 |
变化百分比 |
|||||||||
北美 |
＄ |
1984年。5 |
＄ |
1689年。9 |
17.4% |
1.8% |
15.6% |
|||||||
南美 |
902.1 |
606.3 |
48.8% |
(4.7) % |
53.4% |
|||||||||
欧洲/中东 |
4424 .8 |
3644年。2 |
21.4% |
6.3% |
15.1% |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
671.7 |
492.2 |
36.5% |
10.8% |
25.7% |
|||||||||
总计 |
＄ |
7983年1。 |
＄ |
6432年。6 |
24.1% |
4.5% |
19.6% |
|||||||
(1）参见脚注了解更多信息。 |
||||||||||||||
北美
与2020年同期相比，2021年前9个月爱科北美净销售额增长15.6%，不包括货币折算的积极影响。拖拉机、精密种植产品和替换部件的销量增长最大。与2020年同期相比，2021年前9个月的运营收入增加了约3050万美元，而运营利润率与去年基本持平。更高的销售和产量，更丰富的产品组合和优惠的定价有助于提高营业收入，并有助于抵消较高的材料成本。
南美
与受2019冠状病毒病影响的2020年9个月相比，南美地区2021年前9个月的净销售额增长了53.4%，不包括不利的货币折算影响。受行业状况改善和定价影响的推动，主要市场的销售额都有所增长。与2020年同期相比，2021年前9个月的运营收入增加了约7030万美元，运营利润率达到9.3%。南美业绩的改善反映了销售和产量的增加，以及良好的销售组合，价格的改善抵消了材料成本的上涨。
欧洲/中东
与2020年同期相比，2021年前9个月爱科欧洲/中东净销售额增长15.1%，不包括有利的货币折算影响。2020年上半年，工厂长期关闭对2020年销量产生了负面影响。高、中马力拖拉机和替换零件的销量增长最大。与2020年同期相比，2021年前9个月的运营收入增长了约1.573亿美元，运营利润率扩大至12.2%。这些改善是净销量和产量增加的结果。
亚洲/太平洋/非洲
与2020年同期相比，2021年前9个月，扣除货币折算的积极影响，亚太/非洲地区的净销售额增长了25.7%。增长主要来自非洲、中国和澳大利亚的销售增长。与2020年同期相比，2021年前9个月的运营收入增加了约3970万美元。
前景
爱科全体员工、经销商和农民客户的健康、安全和福祉继续是爱科的首要任务。公司供应链按时交付零部件的能力目前难以预测。以下展望是基于爱科目前对零部件交付量的估计。如果实际供应链交付表现与这些估计不同，爱科的业绩将受到影响。
预计2021年全年的净销售额将在109亿美元至111亿美元之间，反映出销量的增长、积极的定价和有利的外币折算。更高的销量和产量以及定价优势预计将抵消材料成本通胀，从而提高毛利率和运营利润率。盈利能力的提高预计将为工程和其他技术投资的增加提供资金，以推进爱科的精准农业和数字化计划。在这些假设的支持下，2021年的每股收益目标在8.75美元至9.00美元之间。
* * * * *
爱科公司将在上午10点召开电话会议，公布收益。美国东部时间2021年10月28日，星期四。公司将在电话会议上参考幻灯片。有兴趣的人士可透过爱科的网站(网址www.namstec.com请参阅本公司网站“公司/投资者”页面的“活动”部分。电话会议的回放将在电话会议结束后大约两个小时提供，在电话会议结束后的12个月内。该新闻稿的副本将在爱科公司的网站上至少12个月后的电话。
* * * * *
安全港声明
非历史事实的陈述，包括每股收益预测、生产水平、销售、行业需求、市场状况、商品价格、货币换算、农场收入水平、利润率水平、战略、产品和技术开发投资、新产品引进、结构调整和其他降低成本的举措、产量、税率和总体经济状况，具有前瞻性并可能存在风险，可能导致实际结果与本声明所建议的结果存在重大差异。以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果存在重大差异的因素之一。
- COVID-19大流行的持续时间和对我们业务的影响尚不清楚。病毒的新变种和病例的新高峰，可能对我们的产品需求和我们生产这些产品的能力产生不利影响，因为我们的劳动力供应受到直接影响，我们的制造设施受到干扰，我们的供应商及时向我们交付零部件的能力，以及其他因素。此外，新的变量和峰值可能通过对一般经济、全球政治环境、汇率和大宗商品价格波动、融资的可获得性、应收账款的可收回性和我们的金融合资企业的应收账款以及类似因素的影响而产生间接影响。较长存续期的不利影响还可能影响我们无形资产和商誉的账面价值、权益法投资、存货、递延税项资产的变现和养老金成本，以及与实际交易相比的现金流对冲预测、收入确认和贴现准备金设置，以及我们对债务契约的遵守。
- 我们的财务业绩完全取决于农业行业，而对农业行业产生不利影响的因素，包括总体经济下滑、恶劣天气、关税、农业投入成本增加、大宗商品价格下降、农业收入下降以及零售客户信贷可用性的变化，都会对我们产生不利影响。
- 我们的大部分销售和制造都发生在美国以外，我们的许多销售涉及在一个国家制造并在另一个国家销售的产品，因此，我们面临着与外国法律、税收和关税、贸易限制、经济条件、劳动力供应和关系、政治条件和政府政策相关的风险。这些风险可能会延迟或减少我们在国际业务中的价值实现。这些风险包括英国脱欧、俄罗斯制裁以及对中国进出口征收关税的不确定后果。
- 我们生产的大部分产品的零售销售都是由我们与荷兰合作银行(Rabobank)的合资企业或一家银行或其他私人贷款机构提供资金的。我们与荷兰合作银行(Rabobank)的合资企业由荷兰合作银行控股，也依赖于荷兰合作银行的融资，在合资企业经营的市场上，我们的拖拉机和联合收割机零售额的50%以上都由荷兰合作银行提供融资。荷兰合作银行继续提供融资的任何困难，或荷兰合作银行作为控股成员作出不为业务或其特定方面(例如，某个特定国家或地区)提供资金的任何商业决定，都将要求合资企业寻找其他融资来源(可能很难获得)，或我们为客户寻找其他零售融资来源，或我们的客户将被要求利用其他零售融资提供商。由于最近的经济衰退，在某些地区，购买资本设备的融资通常变得更加困难，在某些情况下，获得资金的成本可能很高。如果无法获得融资或只能以不具吸引力的价格获得融资，我们的销售将受到负面影响。
- 爱科和我们的金融合资企业都有大量来自经销商和最终客户的应收账款，如果这些应收账款的可收回性与历史经验不一致，我们将受到不利影响;这种可收集性取决于农业的财务实力，而后者又取决于总体经济和商品价格，以及本节中列出的其他几个因素。
- 我们经历了货币汇率和利率变化的大幅和持续波动，这可能对我们报告的经营结果和产品竞争力产生不利影响。
- 我们的成功依赖于新产品的引进，特别是符合排放要求的发动机和可持续智能农业技术，这需要大量的支出;我们不一定能开发出必要的技术，也不确定我们开发的技术对农民有吸引力，或者价格有竞争力。
- 我们工厂的生产水平和产能限制，包括工厂扩建和生产设施的系统升级，可能会对我们的业绩产生不利影响。
- 我们在新兴市场的扩张计划，包括建立更大的制造和营销业务，以及增加我们对零部件供应商的使用，可能会带来重大风险。
- 我们的业务越来越多地受到与隐私和数据保护有关的法规的约束，如果我们违反了这些法规，我们可能会蒙受重大损失并承担责任。
- 通过勒索软件和其他网络攻击的攻击正在迅速增加。虽然我们已经实施了我们认为在面对这些攻击时是合理的保障措施，但我们始终将面临其中一次攻击成功并扰乱或损害我们业务的风险。
- 我们的产品依赖于供应商的零部件和原材料，如果供应商未能按需要提供产品，或我们未能及时解决供应商问题，将对我们及时有效地制造和销售产品的能力产生不利影响。最近几个关键零部件的供应商无法满足我们的需求，我们不得不减少产量。目前尚不清楚供应链问题何时会恢复，也不清楚对生产和销售的最终影响将是什么。
- 我们受到原材料价格波动的影响，这可能会对我们的制造成本产生不利影响。
- 我们面临着激烈的竞争，如果我们不能成功地与其他农业设备制造商竞争，我们将失去客户，我们的净销售额和盈利能力将下降。
- 我们有大量的债务，因此，我们受到某些限制性契约和付款义务，这可能会对我们的经营和扩大业务的能力产生不利影响。
有关这些和其他因素的进一步信息包含在爱科向美国证券交易委员会提交的文件中，包括截至2020年12月31日的10-K表格。爱科不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。
* * * * *
对爱科
爱科集团(NYSE: AGCO)是农业解决方案设计、制造和分销的全球领导者，并通过其全系列设备和相关服务为全球农民提供高科技解决方案。爱科产品通过五个核心品牌销售，挑战者®、Fendt®、GSI®、Massey Ferguson®和亚博在线手机端Valtra®，并由Fuse®智能农业解决方案支持。爱科成立于1990年，总部位于美国乔治亚州德卢斯，2020年净销售额超过91亿美元。更多信息，请访问//www.namstec.com．有关公司新闻、信息和活动，请关注我们的Twitter: @AGCOCorp。有关推特财经新闻，请关注#AGCOIR标签。
请浏览我们的网站www.namstec.com．
爱科公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计，以百万计)
2021年9月30日 |
2020年12月31日 |
||||||
资产 |
|||||||
流动资产: |
|||||||
现金、现金等价物和限制性现金 |
＄ |
537.0 |
＄ |
1119年1。 |
|||
应收帐款和票据，净额 |
1056年。6 |
856.0 |
|||||
库存,净 |
2738年。3 |
1974年。4 |
|||||
其他流动资产 |
476.0 |
418.9 |
|||||
流动资产总额 |
4807年。9 |
4368年。4 |
|||||
财产，厂房和设备，网络 |
1460年。9 |
1508年。5 |
|||||
租赁资产使用权 |
152.2 |
165.1 |
|||||
投资附属公司 |
480.4 |
442.7 |
|||||
递延税项资产 |
129.1 |
77.6 |
|||||
其他资产 |
215.8 |
179.8 |
|||||
无形资产，净值 |
406.3 |
455.6 |
|||||
善意 |
1289年。3 |
1306年。5 |
|||||
总资产 |
＄ |
8941年。9 |
＄ |
8504年。2 |
|||
负债和股东权益 |
|||||||
流动负债: |
|||||||
长期债务的流动部分 |
＄ |
224.8 |
＄ |
325.9 |
|||
短期借款 |
77.8 |
33.8 |
|||||
应付账款 |
1092年。4 |
855.1 |
|||||
应计费用 |
1944年。2 |
达到1916 |
|||||
其他流动负债 |
210.0 |
231.3 |
|||||
流动负债总额 |
3549年。2 |
3362 .8 |
|||||
长期负债，减少流动部分和发债成本 |
1319年1。 |
达到1256 |
|||||
经营租赁负债 |
113.1 |
125.9 |
|||||
养恤金和退休后保健福利 |
216.7 |
253.4 |
|||||
递延所得税负债 |
112.9 |
112.4 |
|||||
其他非流动负债 |
434.5 |
375.0 |
|||||
总负债 |
5745年。5 |
5486年。2 |
|||||
股东权益: |
|||||||
爱科公司股东权益: |
|||||||
普通股 |
0.7 |
0.8 |
|||||
额外实缴资本 |
3.6 |
30.9 |
|||||
留存收益 |
4969 .0 |
4759年1。 |
|||||
累计其他综合损失 |
(1804年5 |
） |
(1810。8 |
） |
|||
爱科公司股东权益总额 |
3168 .8 |
2980 .0 |
|||||
无控的利益 |
27.6 |
38.0 |
|||||
股东权益总额 |
3196年。4 |
3018 .0 |
|||||
负债总额和股东权益 |
＄ |
8941年。9 |
＄ |
8504年。2 |
|||
见合并财务报表的附注。 |
|||||||
爱科公司及其子公司
业务合并简表
(未经审计，单位为百万，每股数据除外)
截至9月30日， |
|||||||
2021 |
2020 |
||||||
净销售额 |
＄ |
2725年1。 |
＄ |
2497年。5 |
|||
销货成本 |
2098年。4 |
1918 .8 |
|||||
总利润 |
626.7 |
578.7 |
|||||
销售、一般和行政费用 |
266.1 |
251.3 |
|||||
工程费用 |
92.8 |
82.0 |
|||||
无形资产摊销 |
14.1 |
14.8 |
|||||
重组费用 |
1.4 |
0.8 |
|||||
坏账费用 |
0.4 |
5.8 |
|||||
经营收入 |
251.9 |
224.0 |
|||||
利息支出(净) |
1.2 |
3.6 |
|||||
其他费用(净) |
14.1 |
15.3 |
|||||
子公司的税前收入和净收益中的权益 |
236.6 |
205.1 |
|||||
所得税规定 |
70.1 |
57.2 |
|||||
子公司净收益中的权益前收益 |
166.5 |
147.9 |
|||||
附属公司净收益中的股权 |
15.9 |
10.2 |
|||||
净收益 |
182.4 |
158.1 |
|||||
归属于非控制性权益的净收入 |
(1.1 |
） |
(0.8 |
） |
|||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
181.3 |
＄ |
157.3 |
|||
归属于爱科集团及其子公司的每股普通股净收入: |
|||||||
基本 |
＄ |
2.41 |
＄ |
2.10 |
|||
稀释 |
＄ |
2.40 |
＄ |
2.09 |
|||
每股普通股宣布和支付的现金股利 |
＄ |
0.20 |
＄ |
0.16 |
|||
流通在外的普通股及普通股等价股加权平均数目: |
|||||||
基本 |
75.2 |
74.9 |
|||||
稀释 |
75.6 |
75.4 |
|||||
见合并财务报表的附注。 |
|||||||
爱科公司及其子公司
业务合并简表
(未经审计，单位为百万，每股数据除外)
截至9月30日， |
||||||
2021 |
2020 |
|||||
净销售额 |
＄ |
7983年1。 |
＄ |
6432年。6 |
||
销货成本 |
6093年。5 |
达到4970 |
||||
总利润 |
1889年。6 |
1461年。9 |
||||
销售、一般和行政费用 |
803.0 |
718.4 |
||||
工程费用 |
296.3 |
242.7 |
||||
无形资产摊销 |
45.8 |
44.7 |
||||
商誉减值费用 |
- - - - - - |
20.0 |
||||
重组费用 |
7.4 |
5.4 |
||||
坏账(信用)费用 |
(0.3 |
） |
9.0 |
|||
经营收入 |
737.4 |
421.7 |
||||
利息支出(净) |
6.8 |
13.1 |
||||
其他费用(净) |
40.2 |
37.8 |
||||
子公司的税前收入和净收益中的权益 |
690.4 |
370.8 |
||||
所得税规定 |
121.4 |
117.9 |
||||
子公司净收益中的权益前收益 |
569.0 |
252.9 |
||||
附属公司净收益中的股权 |
49.2 |
31.5 |
||||
净收益 |
618.2 |
284.4 |
||||
非控制性权益造成的净(收入)损失 |
(3.3 |
） |
7.3 |
|||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
614.9 |
＄ |
291.7 |
||
归属于爱科集团及其子公司的每股普通股净收入: |
||||||
基本 |
＄ |
8.16 |
＄ |
3.89 |
||
稀释 |
＄ |
8.11 |
＄ |
3.86 |
||
每股普通股宣布和支付的现金股利 |
＄ |
4.53 |
＄ |
0.48 |
||
流通在外的普通股及普通股等价股加权平均数目: |
||||||
基本 |
75.3 |
75.0 |
||||
稀释 |
75.8 |
75.5 |
||||
见合并财务报表的附注。 |
||||||
爱科公司及其子公司
现金流量表
(未经审计，以百万计)
截至9月30日， |
|||||||
2021 |
2020 |
||||||
经营活动产生的现金流量: |
|||||||
净收益 |
＄ |
618.2 |
＄ |
284.4 |
|||
调整净收入与经营活动提供的现金净额之间的差额: |
|||||||
折旧 |
164.2 |
154.9 |
|||||
无形资产摊销 |
45.8 |
44.7 |
|||||
股票补偿费用 |
21.2 |
26.8 |
|||||
商誉减值费用 |
- - - - - - |
20.0 |
|||||
附属公司净收入中的股权，扣除收到的现金 |
(48.6 |
） |
(30.9 |
） |
|||
递延所得税(福利)规定 |
(67.3 |
） |
2.4 |
||||
其他 |
12．2 |
19.2 |
|||||
经营性资产和负债的变化: |
|||||||
应收帐款和票据，净额 |
(247.5 |
） |
(264.7 |
） |
|||
库存,净 |
(868.5 |
） |
(53.4 |
） |
|||
其他流动和非流动资产 |
(131.3 |
） |
(39.5 |
） |
|||
应付账款 |
300.4 |
(55.6 |
） |
||||
应计费用 |
102.0 |
22.9 |
|||||
其他流动和非流动负债 |
140.7 |
92.9 |
|||||
总调整 |
(576.7 |
） |
(60.3 |
） |
|||
经营活动提供现金净额 |
41.5 |
224.1 |
|||||
投资活动产生的现金流: |
|||||||
购置物业、厂房及设备 |
(198.7 |
） |
(183.1 |
） |
|||
出售财产、厂房及设备所得 |
3.9 |
0.9 |
|||||
对未合并附属公司的投资 |
(1.2 |
） |
(4.7 |
） |
|||
(购买)出售业务，净额，以及净额减去所获现金 |
(16.8 |
） |
(2.8 |
） |
|||
其他 |
(2.4 |
） |
- - - - - - |
||||
用于投资活动的现金净额 |
(215.2 |
） |
(189.7 |
） |
|||
融资活动产生的现金流量: |
|||||||
负债收益，净额 |
78.6 |
167.9 |
|||||
普通股的购买和退休 |
(75.0 |
） |
(55.0 |
） |
|||
向股东支付股息 |
(343.6 |
） |
(36.0 |
） |
|||
支付股票报酬的最低预扣税 |
(34.1 |
） |
(16.2 |
） |
|||
债务发行成本的支付 |
- - - - - - |
(1.4 |
） |
||||
非控股权的分配 |
(3.5 |
） |
0.2 |
||||
融资活动提供的现金净额(用于) |
(377.6 |
） |
59.5 |
||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
(30.8 |
） |
(15.7 |
） |
|||
(减少)现金、现金等价物和限制性现金的增加 |
(582.1 |
） |
78.2 |
||||
现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
1119年1。 |
432.8 |
|||||
现金、现金等价物和限制性现金，期末 |
＄ |
537.0 |
＄ |
511.0 |
|||
见合并财务报表的附注。 |
|||||||
爱科公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计，单位为百万，股份金额、每股数据和员工除外)
1.股票补偿费用
公司将股票薪酬费用记录如下(单位:百万):
截至9月30日， |
截至9月30日， |
||||||||||||||
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||
销货成本 |
＄ |
0.2 |
＄ |
0．5 |
＄ |
0.8 |
＄ |
0.9 |
|||||||
销售、一般和行政费用 |
5.8 |
13.7 |
20.5 |
26.3 |
|||||||||||
股票补偿费用合计 |
＄ |
6．0 |
＄ |
14.2 |
＄ |
21.3 |
＄ |
27.2 |
|||||||
2.商誉减值费用
商誉每年进行一次减值测试，如果存在减值迹象，则更频繁地进行测试。本公司于每个财政年度10月1日进行年度减值分析。截至2020年6月30日，公司得出结论，在截至2020年6月30日的三个月里，其一个较小的报告单位存在减值指标，该单位是一家拥有50%股权的耕作和播种合资企业。因此，截至2020年6月30日，本报告单元的全部商誉余额被认为有必要减值。在截至2020年6月30日的三个月里，约2000万美元的非现金减值支出被记录为公司精简综合经营报表中的“减值支出”，其中约1000万美元的抵消收益包括在“非控股权净亏损”中。在截至2021年6月30日的三个月内，公司出售了其在合资企业中50%的权益。
3.重组费用
近年来，公司宣布并启动了几项行动，以合理化位于美国、欧洲、南美、非洲和中国的各种制造设施和行政办公室的员工人数，以降低成本，以应对波动的全球市场需求。该公司此前还在2019年和2020年对其谷物和蛋白质业务进行了合理化调整。截至2020年12月31日，该公司约有1680万美元的应计遣散费、设施关闭和其他与此类合理化相关的成本。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，公司分别记录了390万美元和990万美元的遣散费和与解雇约100名员工进一步合理化相关的相关费用，并分别支付了约440万美元和1320万美元的遣散费和设施关闭费用。截至2021年9月30日，剩余的1310万美元遣散费、工厂关闭费和其他相关费用，包括约30万美元的负面外币折算影响，预计将主要在2021年支付。
此外，在截至2019年12月31日的三个月内，公司退出并将其在USC, LLC合资企业的50%股权出售给合资伙伴。公司记录了与出售相关的约210万美元的亏损，当时反映在公司综合经营报表中的“重组费用”中。在截至2021年9月30日的三个月里，由于从前合资伙伴那里收到了与出售相关的最后付款，公司录得约250万美元的收益，这也反映在公司综合经营报表中的“重组费用”中。
4.负债
2021年9月30日和2020年12月31日的长期债务由以下组成(单位:百万):
2021年9月30日 |
2020年12月31日 |
||||||
2022年到期的高级定期贷款 |
＄ |
173.8 |
＄ |
184.0 |
|||
信贷额度，2023年到期 |
395.0 |
277.9 |
|||||
1.002% 2025年到期的高级定期贷款 |
289.7 |
306.7 |
|||||
2021年至2028年到期的优先定期贷款 |
677.8 |
806.0 |
|||||
其他长期债务 |
9.0 |
10.5 |
|||||
发债成本 |
(1.4 |
） |
(2.5 |
） |
|||
1543年。9 |
1582年。6 |
||||||
少: |
|||||||
2021年到期的优先定期贷款，扣除债务发行成本 |
(222.5 |
） |
(323.6 |
） |
|||
其他长期债务的流动部分 |
(2.3 |
） |
(2.3 |
） |
|||
长期负债总额，减去流动部分 |
＄ |
1319年1。 |
＄ |
达到1256 |
|||
截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司一年内的短期借款分别约为7780万美元和3380万美元。
2021年10月6日，该公司以99.993%的发行价发行了6亿欧元(约6.925亿美元)的优先票据。这些票据将于2028年10月6日到期，利息每年支付，欠款为0.800%。
在2021年10月期间，公司使用从优先票据中获得的收益偿还了2022年到期的1.5亿欧元(或截至2021年10月8日约1.734亿美元)优先定期贷款，与多货币循环信贷额度相关的3.7亿美元，以及2021年10月到期的两笔2016年优先定期贷款，总额为1.92亿欧元(或截至2021年10月19日约2.238亿美元)。2021年8月，在发行优先票据之前，公司偿还了2021年8月到期的两笔2018年优先定期贷款，总额为7200万欧元(截至2021年8月1日约为8550万美元)。该公司打算使用发行优先票据所得的额外总额7350万欧元(或截至2021年9月30日的约8520万美元)来偿还其2023年10月到期的2016年优先定期贷款和2023年8月到期的2018年优先定期贷款。
5.库存
2021年9月30日和2020年12月31日的库存如下(单位:百万):
2021年9月30日 |
2020年12月31日 |
||||||
成品 |
＄ |
760.8 |
＄ |
641.3 |
|||
维修和更换部件 |
697.1 |
652.3 |
|||||
在制品 |
413.4 |
175.1 |
|||||
原材料 |
867.0 |
505.7 |
|||||
库存,净 |
＄ |
2738年。3 |
＄ |
1974年。4 |
|||
6.应收账款销售协议
公司有应收账款销售协议，允许在持续的基础上销售其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款给其美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。截至2021年9月30日和2020年12月31日，根据美国、加拿大、欧洲和巴西应收账款销售协议出售的应收账款收到的现金分别约为13亿美元和15亿美元。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，与上述应收账款融资设施相关的应收账款销售损失分别约为740万美元和1710万美元，反映在公司精简合并经营报表中的“其他费用，净值”中。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，与上述应收账款融资设施相关的应收账款销售损失分别约为610万美元和1850万美元，反映在公司精简合并经营报表中的“其他费用，净值”中。
公司在欧洲、巴西和澳大利亚的合资金融公司也直接向公司的经销商提供批发融资。截至2021年9月30日和2020年12月31日，这些融资合资企业与这些安排相关的未偿应收账款分别约为6700万美元和8520万美元。此外，本公司根据保理安排向全球其他金融机构出售若干贸易应收款项。
7.每股净收入
为计算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的基本和摊薄每股净收入，应归属于爱科公司及其子公司的净利润与加权平均流通股的对帐如下(单位为百万，每股数据除外):
三个月结束 |
九个月结束 |
||||||||||||||
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||
每股基本净收入: |
|||||||||||||||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
181.3 |
＄ |
157.3 |
＄ |
614.9 |
＄ |
291.7 |
|||||||
已发行普通股的加权平均数目 |
75.2 |
74.9 |
75.3 |
75.0 |
|||||||||||
每股基本净收入归属于爱科公司及其子公司 |
＄ |
2.41 |
＄ |
2.10 |
＄ |
8.16 |
＄ |
3.89 |
|||||||
摊薄后每股净收入: |
|||||||||||||||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
181.3 |
＄ |
157.3 |
＄ |
614.9 |
＄ |
291.7 |
|||||||
已发行普通股的加权平均数目 |
75.2 |
74.9 |
75.3 |
75.0 |
|||||||||||
摊薄股票结算增值权，业绩股票奖励和限制性股票单位 |
0.4 |
0．5 |
0．5 |
0．5 |
|||||||||||
为计算摊薄每股净收入而发行的普通股及普通股等价物的加权平均数目 |
75.6 |
75.4 |
75.8 |
75.5 |
|||||||||||
摊薄后的每股净收入归属于爱科公司及其子公司 |
＄ |
2.40 |
＄ |
2.09 |
＄ |
8.11 |
＄ |
3.86 |
|||||||
8.分部财务报告
该公司的四个报告部门分销全系列的农业设备和相关的替换部件。公司主要根据经营收入来评估部门业绩。每个部分的销售基于第三方客户的位置。本公司的销售费用、一般费用和管理费用以及工程费用一般根据费用发生的地区和部门向每个部门收取。因此，一个部门的业务收入组成部分可能与另一个部门不具有可比性。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的细分市场结果如下(单位:百万):
截至9月30日， |
北 |
南 |
欧洲/中东 |
亚洲/太平洋/非洲 |
合并 |
|||||||||||||||
2021 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
638.7 |
＄ |
383.3 |
＄ |
1462年。4 |
＄ |
240.7 |
＄ |
2725年1。 |
||||||||||
经营收入 |
35.8 |
44.4 |
192.3 |
28.6 |
301.1 |
|||||||||||||||
2020 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
582.2 |
＄ |
273.9 |
＄ |
1405年。9 |
＄ |
235.5 |
＄ |
2497年。5 |
||||||||||
经营收入 |
58.3 |
16.7 |
187.5 |
23.8 |
286.3 |
|||||||||||||||
截至9月30日， |
北 |
南 |
欧洲/中东 |
亚洲/太平洋/非洲 |
合并 |
|||||||||||||||
2021 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
1984年。5 |
＄ |
902.1 |
＄ |
4424 .8 |
＄ |
671.7 |
＄ |
7983年1。 |
||||||||||
经营收入 |
214.4 |
83.7 |
538.1 |
76.2 |
912.4 |
|||||||||||||||
2020 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
1689年。9 |
＄ |
606.3 |
＄ |
3644年。2 |
＄ |
492.2 |
＄ |
6432年。6 |
||||||||||
经营收入 |
183.9 |
13.4 |
380.8 |
36.5 |
614.6 |
|||||||||||||||
将分部资料与业务收入的综合余额核对如下(单位:百万):
截至9月30日， |
截至9月30日， |
||||||||||||||
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||
分部经营收入 |
＄ |
301.1 |
＄ |
286.3 |
＄ |
912.4 |
＄ |
614.6 |
|||||||
公司费用 |
(27.9 |
） |
(33.0 |
） |
(101.3 |
） |
(96.5 |
） |
|||||||
无形资产摊销 |
(14.1 |
） |
(14.8 |
） |
(45.8 |
） |
(44.7 |
） |
|||||||
商誉减值费用 |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
(20.0 |
） |
||||||||||
股票补偿费用 |
(5.8 |
） |
(13.7 |
） |
(20.5 |
） |
(26.3 |
） |
|||||||
重组费用 |
(1.4 |
） |
(0.8 |
） |
(7.4 |
） |
(5.4 |
） |
|||||||
综合营业收入 |
＄ |
251.9 |
＄ |
224.0 |
＄ |
737.4 |
＄ |
421.7 |
|||||||
非公认会计准则措施的对账
此收益发布披露了固定汇率基础上的调整后经营收入、调整后净收入、调整后每股净收入和净销售额，其中每一项都不包括通常包含在根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的最直接可比指标中的金额。下面列出了这些指标与最直接可比的公认会计准则(GAAP)指标的对比。
以下是截至2021年9月30日和2020年3个月和9个月的营业收入、净利润和每股净收入与调整后营业收入、调整后净收入和调整后每股净收入的对帐(单位为百万，每股数据除外):
截至9月30日， |
|||||||||||||||||||||||
2021 |
2020 |
||||||||||||||||||||||
收入从 |
网 |
净收益 |
收入从 |
网 |
净收益 |
||||||||||||||||||
报道 |
＄ |
251.9 |
＄ |
181.3 |
＄ |
2.40 |
＄ |
224.0 |
＄ |
157.3 |
＄ |
2.09 |
|||||||||||
重组费用（3） |
1.4 |
1.1 |
0.01 |
0.8 |
0.7 |
0.01 |
|||||||||||||||||
作为调整 |
＄ |
253.3 |
＄ |
182.5 |
＄ |
2.41 |
＄ |
224.8 |
＄ |
158.0 |
＄ |
2.09 |
|||||||||||
(1） |
舍入可能会影响金额的总和。 |
（2） |
净收入和每股净收入金额均为税后。 |
（3） |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内记录的重组费用主要与公司对某些美国、欧洲和南美制造业务以及各种行政办公室进行合理化相关的遣散费和其他相关费用有关。 |
截至9月30日， |
|||||||||||||||||||
2021 |
2020 |
||||||||||||||||||
收入从 |
网 |
净收益 |
收入从 |
网 |
净收益 |
||||||||||||||
报道 |
＄ |
737.4 |
＄ |
614.9 |
＄ |
8.11 |
＄ |
421.7 |
＄ |
291.7 |
＄ |
3.86 |
|||||||
商誉减值费用（3） |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
20.0 |
10．0 |
0.13 |
|||||||||||||
重组费用（4） |
7.4 |
6.3 |
0.08 |
5.4 |
5.1 |
0.07 |
|||||||||||||
递延所得税调整（5） |
- - - - - - |
(67.8 |
） |
(0.89 |
） |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
|||||||||||
作为调整 |
＄ |
744.7 |
＄ |
553.4 |
＄ |
7.30 |
＄ |
447.2 |
＄ |
306.9 |
＄ |
4.06 |
|||||||
(1） |
舍入可能会影响金额的总和。 |
（2） |
净收入和每股净收入金额均为税后。 |
（3） |
在截至2020年9月30日的九个月内，公司记录了与其拥有50%权益的合资企业有关的商誉减值支出约2000万美元。详见注2。 |
（4） |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内记录的重组费用主要与公司对某些美国、欧洲和南美制造业务以及各种行政办公室进行合理化相关的遣散费和其他相关费用有关。 |
（5） |
在截至2021年9月30日的九个月里，公司的所得税拨备包括与之前针对公司在美国的递延税项净资产设立的估值备抵相关的约6780万美元的逆转收益。2020年美国业务收入的显著改善，以及对2021年全年和未来年份的最新经营收入预测，支持了截至2021年6月30日的三个月估值备抵的逆转。 |
以下是截至2021年12月31日的年度每股目标净收入与调整后每股目标净收入的对账:
每股净收入(1） |
|||
作为目标 |
9.56美元至9.81美元 |
||
重组费用 |
0.08 |
||
递延所得税调整 |
(0.89 |
） |
|
调整后的目标（2） |
8.75美元至9.00美元 |
||
(1） |
每股净收入金额为税后。 |
（2） |
上述对2021年全年目标每股净利润的调整是基于重组费用和截至2021年9月30日的9个月期间发生的其他调整。全年费用或福利可能根据未来的重组活动和其他活动而有所不同。 |
下表列出了在截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月中，按地理区段(以百万为单位，百分比除外)对货币折算净销售额的影响:
截至9月30日， |
由于货币转换而更改 |
||||||||||||||||
2021 |
2020 |
变化百分比 |
＄ |
％ |
|||||||||||||
北美 |
＄ |
638.7 |
＄ |
582.2 |
9.7 |
％ |
＄ |
7.1 |
1.2 |
％ |
|||||||
南美 |
383.3 |
273.9 |
39.9 |
％ |
9.1 |
3.3 |
％ |
||||||||||
欧洲/中东 |
1462年。4 |
1405年。9 |
4.0 |
％ |
13.4 |
1.0 |
％ |
||||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
240.7 |
235.5 |
2．2 |
％ |
10.1 |
4.３ |
％ |
||||||||||
＄ |
2725年1。 |
＄ |
2497年。5 |
9.1 |
％ |
＄ |
39.7 |
1.6 |
％ |
||||||||
截至9月30日， |
由于货币转换而更改 |
||||||||||||||||
2021 |
2020 |
变化百分比 |
＄ |
％ |
|||||||||||||
北美 |
＄ |
1984年。5 |
＄ |
1689年。9 |
17.4 |
％ |
＄ |
30.9 |
1.8 |
％ |
|||||||
南美 |
902.1 |
606.3 |
48.8 |
％ |
(28.2 |
） | (4.7 |
) % |
|||||||||
欧洲/中东 |
4424 .8 |
3644年。2 |
21.4 |
％ |
231.3 |
6.3 |
％ |
||||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
671.7 |
492.2 |
36.5 |
％ |
53.0 |
10.8 |
％ |
||||||||||
＄ |
7983年1。 |
＄ |
6432年。6 |
24.1 |
％ |
＄ |
287.0 |
4．5 |
％ |
||||||||
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