全球农业设备和解决方案制造商和分销商AGCO(纽约证券交易所代码:AGCO)报告了截至2020年3月31日的第一季度业绩。AGCO董事长、总裁兼首席执行官Martin Richenhagen表示:“在充满挑战的条件下，AGCO在第一季度取得了坚实的业绩。“AGCO目前的优先事项是我们员工的安全和服务世界农民，我们将尽自己的一份力量，尽量减少COVID-19大流行对世界粮食供应的影响。我们正面临一个非常动态的环境，需要严格和协调的商业计划来管理我们的制造、供应链和售后市场运营，以有效地服务我们的经销商和终端客户，并保持一个高效率的劳动力队伍。除了重新启动工厂和增加生产，我们仍然专注于维护零部件和为我们的经销商和客户提供服务支持。看到我们的员工迎接挑战，找到创新的解决方案，以保持我们的业务有效运行，并支持农民继续他们的重要工作，这是值得的。”
第一季度净销售额约为19亿美元，比2019年第一季度下降约3.4%。2020年第一季度公布的净利润为每股0.85美元，扣除重组费用后的调整后净利润为每股0.86美元。相比之下，2019年第一季度的报告净利润为每股0.84美元，扣除重组费用后的调整后净利润为每股0.86美元。排除约3.6%的不利汇率影响，2020年第一季度净销售额较2019年第一季度增长约0.2%。
第一季度亮点
- 报告的区域销售结果(1）:欧洲/中东(" EME ")(8.0)%，北美11.2%，南美1.4%，亚洲/太平洋/非洲(" APA ") (17.8%)%
- 固定货币区域销售结果(1)(2)：欧洲、中东及非洲（4.7%）、北美11.7%、南美13.8%、亚太地区（13.4%）
- 地区营业利润率表现：欧洲、中东和非洲9.2%，北美11.0%，南美5.7%，亚太地区1.2%
- 新定期贷款- 5.2亿美元的融资安排已于4月完成，以提供增量流动性
- 2020年前三个月，回购使流通股减少约100万股
- 3月23日撤销全年展望研发部
(1）与2019年第一季度相比。 |
（2）不包括货币折算影响。见附录中的对账。 |
里尚哈根表示:“今年第一季度(1 ~ 3月)，我们克服了中国和欧洲因新冠疫情造成的生产中断，比去年第一季度(1 ~ 3月)增加了营业利润率，表现出了强有力的执行力。”“我们在北美地区的强劲表现突出了我们的业绩，这得益于产品可用性的改善和对我们产品零售需求的增加。精密种植业务在其季节性重要的第一季度也产生了显著改善的结果，比去年同期。我们的欧洲/中东地区业绩仍然稳定，但受到3月底生产中断的影响，尽管订单强劲。今年4月，随着新的定期贷款安排的完成，我们还增加了超过5亿美元的流动性。”
操作更新
在大多数地区，AGCO的业务被视为至关重要的，从而使公司得以维持运营。然而，生产受到组件供应可用性的严重影响，特别是在3月底和整个4月，这直接影响了销售水平。受影响的工厂都在4月底恢复生产，一个d除一个以外，AGCO的所有主要生产设施目前都在运营。由于潜在的供应链约束、劳动力限制、安全设备可用性和政府限制，在可预见的未来，维持全职生产的能力仍不确定。迄今为止，AGCO的区域生产受到以下影响：跟随：
- 中国的生产在第一季度早些时候暂停；现在生产接近正常水平。
- 从3月底到4月大部分时间，欧洲所有主要工厂都暂停了生产，目前只有一家工厂恢复了生产;由于供应商起火，芬兰Suolahti工厂于4月30日停产，重启日期预计在6月。计划将夏季维修和休假停运期提前，以增加年底的生产能力。
- 南美的主要工厂在4月大部分时间停产，4月底将重新开工。
- 北美工厂的生产没有中断。在某些情况下，由于劳动力的限制，能力是有限的。
Richenhagen先生继续说道：“AGCO团队为确保供应链合作伙伴的部件安全以及为满足客户的要求而制定安全工作条件协议做出了巨大努力，我对此感到非常自豪。”。
市场更新
行业单位零售额
拖拉机 |
结合 |
|||
三个月，截至2020年3月31日 |
改变 |
改变 |
||
北美(1） |
(6)% |
(22)% |
||
南美 |
(8)% |
(27) % |
||
西欧（2） |
(4)% |
(17)% |
(1）不包括小型拖拉机。 |
（2）根据公司的估计。 |
预计2019冠状病毒病大流行对全球作物生产的影响很小。大多数通常被认为是必要的农场业务，都在正常水平上运作。南半球正在收获大豆和其他作物，北半球正在种植田地，大多数地区正在集中使用农业设备。然而，粮食、燃料和牲畜饲料消费正受到疫情造成的经济制约的负面影响。因此，2020年粮食库存预计将增加，而软性大宗商品价格在第一季度呈现明显下降趋势。
2020年前三个月，北美工业零售额与2019年同期相比有所下降。小马力拖拉机的销售走软，而大马力拖拉机的需求相对稳定。尽管更换相对老旧车队的需求依然存在，但大宗商品价格下跌和农民的谨慎情绪也在影响设备需求。美国农业部最近宣布的160亿美元CV-19援助计划可能会抵消大宗商品价格下跌的部分影响。西欧的工业零售额在2020年前三个月小幅下降。西班牙和意大利的市场需求最弱，但德国的增长减缓了需求。西欧大部分地区的干旱天气对冬小麦作物的生长产生了负面影响，限制了产量预期。相反，更强劲的粮食出口需求和支持小麦价格将有利于西欧农民的农业经济。欧洲乳制品和畜牧业的基本面喜忧参半。由于需求受到疫情影响的负面影响，牛奶价格承受压力，而强劲的猪肉出口支撑着猪肉价格。 Industry retail sales in South America decreased during the first three months of 2020, with most of the decline in markets outside of Brazil. While the benefit of a strong first crop in Brazil and Argentina as well as favorable exchange rates are supporting relatively positive economics, farmers are exhibiting a cautious approach to equipment purchases due to the current economic and political environment. Mr. Richenhagen added, “While the effects of the COVID-19 pandemic will impact demand in 2020, there are promising indicators that the agricultural equipment industry is relatively resilient. Although our production has been reduced in some geographic areas, we continue to aggressively support retail sales activity in our global markets.”
区域的结果
爱科区域净销售额(百万)
截至3月31日的三个月， |
2020 |
2019 |
%改变 |
%改变 |
%改变 |
||||||||||||
北美 |
＄ |
551.9 |
＄ |
496.2 |
11.2 |
％ |
(0.5 |
) % |
11.7 |
％ |
|||||||
南美 |
153.9 |
156.1 |
(1.4 |
) % |
(15.2 |
) % |
13.8 |
％ |
|||||||||
欧洲/中东 |
1113年。3 |
1,210.6 |
(8.0 |
) % |
(3.3 |
) % |
(4.7 |
) % |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
109.2 |
132.9 |
(17.8 |
) % |
(4.4 |
) % |
(13.4 |
) % |
|||||||||
全部的 |
＄ |
1,928.3 |
＄ |
1,995.8 |
(3.4 |
) % |
(3.6 |
) % |
0.2 |
％ |
|||||||
(1）更多披露见附录。 |
北美
不计货币折算的负面影响，2020年前三个月，AGCO北美净销售额同比增长11.7%。高马力拖拉机、精密种植设备和干草设备的销量增长占了大部分。与2019年同期相比，2020年前三个月的运营收入增加了约3030万美元。更高的销售额和更丰富的产品组合的好处，以及成本控制措施，贡献了大部分的增长。
南美
与2019年前三个月相比，2020年前三个月南美地区的净销售额增长了13.8%，不包括不利的货币折算影响。与2019年同期相比，2020年前三个月的运营亏损相对持平。南美地区的业绩反映出f行业需求和公司生产，以及与巴西工厂新产品技术相关的不利成本影响。
欧洲/中东
剔除不利汇率影响后，AGCO 2020年前三个月欧洲/中东净销售额较2019年同期下降4.7%。销售额下降的主要原因是新冠肺炎危机造成的生产损失。与2019年同期相比，2020年前三个月的运营收入减少了约2540万美元，原因是销售和生产下降，以及与工厂关闭相关的成本。
亚洲/太平洋/非洲
与2019年同期相比，2020年前三个月亚洲/太平洋/非洲地区的净销售额下降了13.4%，不包括货币折算的负面影响。非洲和亚洲地区的销售额最弱。由于降低销售量和产量。
流动性更新
2020年4月9日，AGCO完成了一项新的定期贷款授信，提供了约5.2亿美元的额外流动性。包括新授信在内，截至2020年3月31日，AGCO的总流动性约为12亿美元，包括约3.87亿美元的现金和约8.2亿美元的可用借款能力lion。由于季节性要求和工厂关闭的影响，预计第二季度的流动性状况将减少。但是，如果流感大流行对公司运营的持续时间和严重程度不超过目前的估计，公司有信心拥有足够的可用流动性。在第一季度，AGCO完成了约5500万美元的股份回购。在这段不确定时期，公司正在密切管理成本和现金支出，并暂停了进一步的股份回购。此时，公司预计将维持季度股息的支付。
见解
鉴于新冠肺炎大流行带来的不确定性，AGCO于2020年3月23日撤销了其2020年结果的所有指南。在2020年的平衡期内，与行业需求、生产限制和大流行的其他影响有关的不确定性仍然相当大。AGCO的重点是员工安全、服务客户和运营环境在这些具有挑战性的条件下，我们将尽可能有效地解决这些问题。
* * * * *
AGCO将于上午10点就本财报召开电话会议。2020年5月5日，美国东部时间。公司将参考其电话会议的幻灯片。有兴趣的人士可通过AGCO的网站浏览电话会议和幻灯片www.namstec.com在我们网站“公司/投资者”页面上的“活动”部分。电话会议结束后大约两小时，将在电话会议结束后的十二个月内提供电话会议的重播。电话会议结束后至少十二个月内，AGCO网站将提供本新闻稿的副本。
* * * * *
安全港声明
非历史事实的报表，包括每股收益预测、销售额、行业需求、市场状况、商品价格、货币折算、农场收入水平、利润水平、产品和技术开发投资、新产品引进、重组和其他成本降低举措，产量、税率和一般经济状况是前瞻性的，可能导致实际结果与报表中建议的结果存在重大差异的风险。以下因素可能导致实际结果与前瞻性声明中讨论或暗示的结果存在重大差异。
- 2019冠状病毒病大流行影响了我们在全球的业务，特别是我们的供应链及时满足我们需求的能力，以及由于可用劳动力和其他限制，我们维持制造和零部件分销业务的能力。此外，疫情对软商品、乳制品和蛋白质的需求产生了负面影响，这对农民收入和农民情绪产生了负面影响。所有这些因素都对公司的销售和经营结果产生了负面影响。这些影响持续的程度，将对我们的结果产生不利影响。
- 我们的财务业绩完全取决于农业行业，以及对农业行业产生不利影响的因素，包括总体经济下滑、恶劣天气、关税、农业投入成本增加、商品价格下降、农业收入下降以及零售客户信贷可用性的变化，将对我们产生不利影响。
- 大多数我们的销售和生产发生在美国以外,而且,我们的许多销售包括在一个国家生产和销售的产品在不同的国家,因此,我们接触外国法律相关风险,税收和关税,贸易限制、经济条件下,劳动力供给和关系,政治情况和政府政策。这些风险可能会延迟或降低我们对国际业务价值的认识。这些风险包括英国退欧、俄罗斯制裁以及对中国进出口商品征收关税的不确定后果。
- 我们制造的产品的大部分零售销售由我们与荷兰合作银行的合资企业或银行或其他私人贷款人提供资金。我们与荷兰合作银行的合资企业由荷兰合作银行控制，融资也依赖于荷兰合作银行，在合资企业经营的市场上，我们拖拉机和联合收割机零售额的50%以上由合资公司提供资金。若荷兰合作银行难以继续提供该融资，或作为控制成员的荷兰合作银行做出不为该业务或其特定方面（例如，特定国家或地区）提供资金的任何商业决定，则要求合资企业寻找其他融资来源（可能难以获得），或者我们为我们的客户找到另一个零售融资来源，或者我们的客户将被要求利用其他零售融资提供商。由于最近的经济衰退，在某些地区，购买资本设备的融资通常变得更加困难，在某些情况下，获得融资可能会很昂贵。如果融资不可用或仅以不具吸引力的价格提供，我们的销售将受到负面影响。
- AGCO和我们的财务合资企业都有来自经销商和最终客户的大量应收账款，如果这些应收账款的可收回性与历史经验不一致，我们将受到不利影响；这种可收集性取决于农业的财务实力，而农业的财务实力又取决于一般经济和商品价格，以及本节列出的其他几个因素。
- 我们在货币汇率和利率变化方面经历了重大和持续的波动，这可能对我们报告的经营业绩和我们产品的竞争力产生不利影响。
- 我们的成功取决于新产品的推出，特别是符合排放要求的发动机，这需要大量的支出。
- 我们工厂的生产水平和产能限制，包括工厂扩建和生产设施系统升级导致的限制，可能会对我们的业绩产生不利影响。
- 我们在新兴市场的扩张计划，包括建立更大的制造和营销存在，以及增加我们对零部件供应商的使用，可能会带来重大风险。
- 我们的业务日益受制于与隐私和数据保护有关的法规，如果我们违反任何这些法规或成为网络攻击的受害者，我们可能会招致重大损失和责任。
- 我们依赖供应商提供产品的部件、零件和原材料，如果我们的供应商未能根据需要提供产品，或我们未能及时解决供应商问题，将对我们及时有效地制造和销售产品的能力产生不利影响。最近爆发的冠状病毒影响了零部件的可用性，特别是在欧洲，这反过来又迫使我们不时暂停一些制造业务。供应链的进一步中断将影响我们的生产能力，最终影响销售。
- 我们受原材料价格波动的影响，这会对我们的制造成本产生不利影响。
- 我们面临着巨大的竞争，如果我们无法与其他农业设备制造商成功竞争，我们将失去客户，我们的净销售额和盈利能力将下降。
- 我们有大量的债务，因此，我们受制于某些限制性的契约和支付义务，这可能对我们的经营和扩展业务的能力产生不利影响。
关于这些和其他因素的进一步信息包含在AGCO提交给美国证券交易委员会的文件中，包括其截至2019年12月31日的年度表格10-K。除法律规定外，AGCO不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
* * * * *
关于AGCO
AGCO（NYSE:AGCO）是农业解决方案设计、制造和分销领域的全球领导者，通过其全系列设备和相关服务为养活世界的农民提供高科技解决方案。AGCO产品通过五个核心品牌销售：Challenger®、Fendt®、GSI®、Massey Ferguson®和Valtra®，并由Fuse®智能农业解决方案支持。AGCO成立于1990年，总部位于美国佐治亚州德卢斯，2019年净销售额为90亿美元。有关更多信息，请访问亚博在线手机端http://www.AGCOcorp.com．有关公司新闻、信息和活动，请在Twitter上关注我们:@AGCOCorp。关于Twitter上的财经新闻，请关注#AGCOIR标签。
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请访问我们的网站www.namstec.com
AGCO公司及其子公司 压缩合并资产负债表 （未经审计，以百万计） |
|||||||
2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
||||||
资产 |
|||||||
流动资产: |
|||||||
现金及现金等价物 |
＄ |
386.7 |
＄ |
432.8 |
|||
应收账款和应收票据净额 |
825.0 |
800.5 |
|||||
库存,净 |
2187年。5 |
达到2078 |
|||||
其他流动资产 |
410.8 |
417.1 |
|||||
流动资产总额 |
3,810.0 |
3729年1。 |
|||||
财产、厂房及设备，净 |
1350年。5 |
1,416.3 |
|||||
租赁资产使用权 |
178.7 |
187.3 |
|||||
对附属公司的投资 |
372.9 |
380.2 |
|||||
递延所得税资产 |
66.5 |
93.8 |
|||||
其他资产 |
184.4 |
153.0 |
|||||
无形资产净值 |
481.8 |
501.7 |
|||||
善意 |
1,260.9 |
1298年。3 |
|||||
总资产增长 |
＄ |
7,705.7 |
＄ |
7,759.7 |
|||
负债与股东权益 |
|||||||
流动负债： |
|||||||
长期债务的流动部分 |
＄ |
1.9 |
＄ |
2.9 |
|||
短期借款 |
166.2 |
150.5 |
|||||
应付账款 |
821.9 |
914.8 |
|||||
应计费用 |
1,394.7 |
1,654.2 |
|||||
其他流动负债 |
177.4 |
162.1 |
|||||
流动负债总额 |
2,562.1 |
2,884.5 |
|||||
长期债务，减去流动部分和债务发行成本 |
1,669.5 |
1191 .8 |
|||||
经营租赁负债 |
140.6 |
148.6 |
|||||
养老金和退休后的医疗福利 |
226.0 |
232.1 |
|||||
递延所得税负债 |
102.9 |
107 |
|||||
其他非流动负债 |
314 |
288.7 |
|||||
总负债增长 |
5,015.1 |
达到4852 |
|||||
股东权益: |
|||||||
AGCO公司股东权益: |
|||||||
普通股 |
0.8 |
0.8 |
|||||
额外实收资本 |
- - - - - - |
4．7 |
|||||
留存收益 |
4,432.7 |
4,443.5 |
|||||
其他综合损失累计 |
(1791 |
） |
(1595。2 |
） |
|||
AGCO公司股东权益总额 |
2642年1。 |
2853 .8 |
|||||
非控股权益 |
48.5 |
53.2 |
|||||
股东权益总额 |
2,690.6 |
2907 .0 |
|||||
负债和股东权益总额 |
＄ |
7,705.7 |
＄ |
7,759.7 |
|||
见简明合并财务报表附注。 |
|||||||
AGCO公司及其子公司 压缩合并的操作报表 (未经审计，除每股数据外，以百万计) |
|||||||
截至3月31日的三个月， |
|||||||
2020 |
2019 |
||||||
净销售额 |
＄ |
1,928.3 |
＄ |
1,995.8 |
|||
销货成本 |
1,477.8 |
1539年1。 |
|||||
总利润 |
450.5 |
456.7 |
|||||
销售、一般和管理费用 |
247.6 |
262.2 |
|||||
工程费用 |
84.9 |
84.5 |
|||||
摊销无形资产 |
15 |
15.3 |
|||||
坏账费用 |
1.8 |
0.6 |
|||||
重组费用 |
0.8 |
1.7 |
|||||
业务收入 |
100.4 |
92.4 |
|||||
利息支出净额 |
3.4 |
3.5 |
|||||
其他费用净额 |
12.5 |
14.6 |
|||||
子公司净收益中的税前收入和股本 |
84.5 |
74.3 |
|||||
所得税规定 |
29.4 |
19.4 |
|||||
子公司净收益中扣除权益之前的收入 |
55.1 |
54.9 |
|||||
子公司净收益中的股本 |
11.2 |
10．8 |
|||||
净收益 |
66.3 |
65.7 |
|||||
可归属于非控股权益的净收入 |
(1.6 |
） |
(0.6 |
） |
|||
归属于AGCO公司和子公司的净收入 |
＄ |
64.7 |
＄ |
65.1 |
|||
归属于AGCO公司及其子公司的每股普通股净收入： |
|||||||
基本的 |
＄ |
0.86 |
＄ |
0.85 |
|||
稀释 |
＄ |
0.85 |
＄ |
0.84 |
|||
普通股每股宣布并支付的现金股息 |
＄ |
０．１６ |
＄ |
0．15 |
|||
已发行普通股及普通股等价股加权平均数量: |
|||||||
基本的 |
75.3 |
76.6 |
|||||
稀释 |
75.9 |
77.5 |
|||||
见简明合并财务报表附注。 |
|||||||
AGCO公司及其子公司 简明合并现金流量表 （未经审计，以百万计） |
|||||||
截至3月31日的三个月， |
|||||||
2020 |
2019 |
||||||
经营活动产生的现金流量： |
|||||||
净收益 |
＄ |
66.3 |
＄ |
65.7 |
|||
使净收入与经营活动中使用的现金净额相一致的调整: |
|||||||
折旧 |
51.6 |
53.0 |
|||||
摊销无形资产 |
15 |
15.3 |
|||||
股票补偿费用 |
2.6 |
12.5 |
|||||
子公司净收益中的股本，扣除收到的现金 |
(11.2 |
） |
(10.1 |
） |
|||
递延所得税准备金（福利） |
3.8 |
(8.6 |
） |
||||
其他 |
4.1 |
0.8 |
|||||
经营资产和负债变动情况: |
|||||||
应收账款和应收票据净额 |
(109.6 |
） |
(65.7 |
） |
|||
库存,净 |
(252.1 |
） |
(418.6 |
） |
|||
其他流动及非流动资产 |
(65.4 |
） |
(4.9 |
） |
|||
应付账款 |
(32.7 |
） |
127.5 |
||||
应计费用 |
(206.7 |
） |
(107.7 |
） |
|||
其他流动和非流动负债 |
99.0 |
10.9 |
|||||
总调整 |
(501.6 |
） |
(395.6 |
） |
|||
用于经营活动的现金净额 |
(435.3 |
） |
(329.9 |
） |
|||
投资活动产生的现金流量: |
|||||||
购买财产、厂房和设备 |
(60.6 |
） |
(60.9 |
） |
|||
出售财产、厂房和设备所得收益 |
0.4 |
- - - - - - |
|||||
对未合并附属公司的投资 |
(2.5 |
） |
- - - - - - |
||||
用于投资活动的净现金 |
(62.7 |
） |
(60.9 |
） |
|||
融资活动产生的现金流量: |
|||||||
负债收益净额 |
559.8 |
423.1 |
|||||
购买和退休普通股 |
(55.0 |
） |
(30.0 |
） |
|||
向股东支付股息 |
(12.1 |
） |
(11.5 |
） |
|||
支付股票补偿的最低预扣税 |
(16.0 |
） |
(23.0 |
） |
|||
支付债务发行费用 |
- - - - - - |
(0.5 |
） |
||||
通过非控股权益进行投资 |
- - - - - - |
0.6 |
|||||
筹资活动产生的现金净额 |
476.7 |
358.7 |
|||||
汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响 |
(24.8 |
） |
(1.2 |
） |
|||
现金、现金等价物和限制性现金减少 |
(46.1 |
） |
(33.3 |
） |
|||
现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
432.8 |
326.1 |
|||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
＄ |
386.7 |
＄ |
292.8 |
|||
见简明合并财务报表附注。 |
|||||||
AGCO公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计，以百万计，除股数、每股数据和员工外)
1.股票补偿费用
公司记录的股票补偿费用如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月， |
|||||
2020 |
2019 |
||||
销货成本 |
＄ |
0.1 |
＄ |
0.5 |
|
销售、一般和管理费用 |
2.5 |
12 |
|||
股票补偿费用合计 |
＄ |
2.6 |
＄ |
12.5 |
|
2.重组费用
从2014年到2020年，公司宣布并启动了几项行动，以理性化位于欧洲、南美、非洲、中国和美国的各种生产设施和行政办公室的员工人数，以降低成本，以应对全球市场需求疲软和产量下降。2014年至2019年间，裁员总数约为4160人。截至2019年12月31日，公司累积了约480万美元的遣散费和相关成本。在截至2020年3月31日的三个月里，公司记录了额外的80万美元的遣散费和相关成本，与进一步合理化解雇约10名员工有关，并支付了约190万美元的遣散费和相关成本。截至2020年3月31日，剩余的360万美元应计遣散费和其他相关成本(包括约10万美元的负外币折算影响)预计将主要在2020年期间支付。
3.负债
2020年3月31日和2019年12月31日的长期债务包括以下(以百万计):
2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
||||||
2022年到期的高级定期贷款 |
＄ |
164.3 |
＄ |
168.1 |
|||
信贷安排，2023年到期 |
504 |
- - - - - - |
|||||
2025年到期的1.002%高级定期贷款 |
273.9 |
280.2 |
|||||
2021年至2028年到期的高级定期贷款 |
719.9 |
736.2 |
|||||
其他长期负债 |
11.3 |
12.5 |
|||||
债务发行成本 |
(2.0 |
） |
(2.3 |
） |
|||
1671年。4 |
1,194.7 |
||||||
减： |
|||||||
其他长期债务的流动部分 |
(1.9 |
） |
(2.9 |
） |
|||
长期负债总额减去流动部分 |
＄ |
1,669.5 |
＄ |
1191 .8 |
|||
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司在一年内到期的短期借款分别约为1.662亿美元和1.505亿美元。
2020年4月9日，公司对其8亿美元的多货币循环信贷额度进行了修订，包括增量定期贷款(“增量定期贷款”)，允许公司借入总计2.35亿欧元和2.675亿美元的本金。(截至2020年4月9日，总额约为5.244亿美元)。增量定期贷款可以在到期前的任何时间提取，但必须按比例提取。支取的金额必须为最低本金金额1亿美元，并在其以上为5 000万美元的整数倍。一旦金额已偿还，这些金额不允许重新提取。增量定期贷款到期日为2022年4月8日。2020年4月15日，公司分别借入1.175亿欧元和1.338亿美元(合计约2.615亿美元)的增量定期贷款。公司同时从收到的借款中偿还了1亿欧元(约1.087亿美元)的循环信贷额度。
4.库存
截至2020年3月31日和2019年12月31日的存货如下（单位：百万）：
2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
||||||
制成品 |
＄ |
796.6 |
＄ |
780.1 |
|||
修理和更换零件 |
614.6 |
611.5 |
|||||
在制品 |
259.7 |
213.4 |
|||||
原材料 |
516.6 |
473.7 |
|||||
库存,净 |
＄ |
2187年。5 |
＄ |
达到2078 |
|||
5.应收帐款销售协议
公司拥有应收账款销售协议，允许在持续的基础上，将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款销售给其美国、加拿大、欧洲和巴西的融资合资企业。截至2020年3月31日和2019年12月31日，根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议，从应收账款销售中收到的现金分别约为15亿美元和16亿美元。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，与上述应收账款融资设施相关的应收账款销售损失，反映在公司合并经营报表的“其他费用，净额”中，分别约为810万美元和870万美元。
该公司在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业也直接向该公司的经销商提供批发融资。截至2020年3月31日和2019年12月31日，这些金融合资企业分别拥有约8530万美元和1.043亿美元与这些安排相关的未清应收账款。此外，本公司根据保理安排向世界各地的其他金融机构出售某些应收账款。
6.每股净收入
为计算截至2020年3月31日和2019年三个月的基本和稀释每股净收入，对归属于AGCO公司及其子公司的净收入与已发行加权平均普通股进行的对账如下(以百万计，每股数据除外):
截至3月31日的三个月， |
|||||||
2020 |
2019 |
||||||
每股基本净收入: |
|||||||
归属于AGCO公司和子公司的净收入 |
＄ |
64.7 |
＄ |
65.1 |
|||
已发行普通股的加权平均数量 |
75.3 |
76.6 |
|||||
归属于爱科公司及附属公司的每股基本净收入 |
＄ |
0.86 |
＄ |
0.85 |
|||
稀释每股净收益： |
|||||||
归属于AGCO公司和子公司的净收入 |
＄ |
64.7 |
＄ |
65.1 |
|||
已发行普通股的加权平均数量 |
75.3 |
76.6 |
|||||
稀释性股票结算增值权、业绩股奖励和限制性股票单位 |
0.6 |
0.9 |
|||||
用于计算摊薄每股净收入的普通股及已发行普通股等价物的加权平均数 |
75.9 |
77.5 |
|||||
归属于AGCO公司及其子公司的稀释每股净收入 |
＄ |
0.85 |
＄ |
0.84 |
|||
7.分部财务报告
该公司的四个报告细分分销全系列的农业设备和相关的更换部件。公司主要根据运营收入来评估部门业绩。每个细分市场的销售都基于第三方客户的位置。公司的销售、一般和管理费用以及工程费用一般按费用发生的地区和部门记入各部门。因此，一个部门的业务收入的组成部分可能无法与另一个部门相比较。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的部分结果如下(以百万计):
截至3月31日的三个月， |
北 美国 |
南方 美国 |
欧洲/ 中东 |
亚洲/ 太平洋/非洲 |
加固的 |
|||||||||||||||
2020 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
551.9 |
＄ |
153.9 |
＄ |
1113年。3 |
＄ |
109.2 |
＄ |
1,928.3 |
||||||||||
经营收入(损失) |
60.9 |
(8.8 |
） |
102.3 |
(1.3 |
） |
153.1 |
|||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
496.2 |
＄ |
156.1 |
＄ |
1,210.6 |
＄ |
132.9 |
＄ |
1,995.8 |
||||||||||
经营收入(损失) |
30.6 |
(8.5 |
） |
127.7 |
3.4 |
153.2 |
||||||||||||||
从部门资料到业务收入综合余额的对账如下(以百万计):
截至3月31日的三个月， |
|||||||
2020 |
2019 |
||||||
部分营业收入 |
＄ |
153.1 |
＄ |
153.2 |
|||
公司费用 |
(34.4 |
） |
(31.8 |
） |
|||
摊销无形资产 |
(15.0 |
） |
(15.3 |
） |
|||
股票补偿费用 |
(2.5 |
） |
(12.0 |
） |
|||
重组费用 |
(0.8 |
） |
(1.7 |
） |
|||
综合营业收入 |
＄ |
100.4 |
＄ |
92.4 |
|||
非公认会计原则措施的协调
本收益公告披露了以固定货币为基础的经调整的经营收入、经调整的净收入、经调整的每股净收入和净销售额，其中每一项均不包括通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的最直接可比计量中的金额。下面列出了这些指标与最直接可比的GAAP指标的对账情况。
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内报告的经营收入、净收入和每股净收入与调整后的经营收入、净收入和每股净收入的对账（以百万计，每股数据除外）：
截至3月31日的三个月， |
|||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
||||||||||||||||||||||
收入 |
网 |
净利润增长 |
收入 |
网 |
净利润增长 |
||||||||||||||||||
据报道 |
＄ |
100.4 |
＄ |
64.7 |
＄ |
0.85 |
＄ |
92.4 |
＄ |
65.1 |
＄ |
0.84 |
|||||||||||
重组费用（3) |
0.8 |
0.7 |
0．01 |
1.7 |
1.4 |
0．02 |
|||||||||||||||||
作为调整 |
＄ |
101.2 |
＄ |
65.5 |
＄ |
0.86 |
＄ |
94.1 |
＄ |
66.5 |
＄ |
0.86 |
|||||||||||
(1） |
净收入和每股净收入金额为税后金额。 |
（2） |
四舍五入可能会影响金额总和。 |
（3) |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内记录的重组费用主要与遣散费和其他与公司合理化某些美国、欧洲和南美制造业务和各行政办公室有关的相关费用有关。 |
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，按地域划分的货币折算对净销售额的影响（以百万计，百分比除外）：
截至3月31日的三个月， |
由于货币换算而发生的变化 |
||||||||||||||||
2020 |
2019 |
%改变 |
＄ |
％ |
|||||||||||||
北美 |
＄ |
551.9 |
＄ |
496.2 |
11.2 |
％ |
＄ |
(2.4 |
） |
(0.5 |
) % |
||||||
南美 |
153.9 |
156.1 |
(1.4 |
) % |
(23.8 |
） |
(15.2 |
) % |
|||||||||
欧洲/中东 |
1113年。3 |
1,210.6 |
(8.0 |
) % |
(39.8 |
） |
(3.3 |
) % |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
109.2 |
132.9 |
(17.8 |
) % |
(5.9 |
） |
(4.4 |
) % |
|||||||||
＄ |
1,928.3 |
＄ |
1,995.8 |
(3.4 |
) % |
＄ |
(71.9 |
） |
(3.6 |
) % |
|||||||