AGCO，你的农业公司(纽约证券交易所代码:AGCO)是一家全球农业设备和解决方案制造商和分销商，2019年第三季度净销售额约为21亿美元，较2018年第三季度下降约4.8%。2019年第三季度报告净利润为每股0.10美元，扣除非现金递延所得税调整和重组费用后，调整后净利润为每股0.82美元。与此相比，2018年第三季度报告的每股净收入为0.89美元，扣除重组费用后的调整后净利润为每股0.91美元。剔除约3.1%的不利货币折算影响，2019年第三季度净销售额较2018年第三季度下降约1.7%。2019年第三季度，AGCO进行了非现金调整，为其巴西递延所得税净资产建立了约5370万美元的估值备抵，即每股0.70美元。调整不影响公司将递延所得税资产与未来应纳税所得额在巴西使用的能力。
2019年前九个月的净销售额约为65亿美元，与2018年同期相比下降了约3.4%。剔除约4.8%的不利货币折算影响，2019年前九个月的净销售额较2018年同期增长约1.4%。2019年前9个月，报告净利润为每股2.77美元，扣除非现金递延所得税调整和重组费用后，调整后净利润为每股3.50美元。相比之下，2018年前9个月报告的每股净收入为2.33美元，剔除重组费用和与提前偿还债务相关的成本后，调整后的每股净收入为2.58美元。
第三季度重点
- 汇报区域销售结果（1）:北美(1.7)%，欧洲/中东(“EME”)(1.6)%，南美(14.8)%，亚洲/太平洋/非洲(“APA”)(15.9)%
- 恒币区域销售业绩(1) (2）:北美(1.4)%，EME 3.2%，南美洲(14.4)%，APA (12.2)%
- 区域营运利润率表现:北美6.1%，EME 10.6%，南美(2.3)%，APA 6.1%
- 全年每股净收入预期维持不变
- 在2019年前9个月，回购使流通在外的股票减少了约130万股
（1）与2018年第三季度相比。 |
（2)不包括货币折算影响。和解见附录。 |
AGCO董事长、总裁兼首席执行官Martin Richenhagen表示:“考虑到行业环境的不断恶化和货币的负面影响，AGCO取得了稳定的第三季度业绩。”“我们对利润率的持续关注支撑了我们第三季度的业绩，当时我们经历了销售下滑。价格上涨、成本控制措施和提高生产力的努力使我们能够抵消第三季度销售和产量下降的影响。通过智能农场和高科技产品系列的发展和全球扩张，我们的增长计划也取得了重大进展。尽管目前的市场环境不确定，但我们的行业和爱科的长期前景仍然乐观，我们专注于提高运营效率和创新解决方案，以支持农场的生产率。”
市场更新
行业单位
拖拉机 |
结合 |
|||
九个月至2019年9月30日 |
改变 |
改变 |
||
北美（1） |
平 |
(7) % |
||
南美 |
(13) % |
7％ |
||
西欧（2) |
2％ |
(16) % |
（1）不包括小型拖拉机。 |
（2)基于公司的估计。 |
里尚哈根继续说:“在我们的许多主要市场，农业条件仍然具有挑战性。”“晚熟和早冬的天气对北美玉米和大豆的收成造成了压力。在欧洲，尽管连续第二年干旱，小麦产量较去年有所提高。对农作物产量和结束粮食库存的不同预测在短期内造成了不确定性，但最近却推高了大宗商品价格。除了发展商品价格外，政府贸易和农业支持政策等行业问题也严重影响着农民的信心和设备购买决定。在北美，2019年前9个月的行业零售额与去年持平，小型设备的销售增加，抵消了大马力拖拉机和联合收割机销量下降的影响。低产量的前景和贸易谈判结果的不确定性都导致了大型农业部门的需求疲软。我们预计2019年北美工业零售拖拉机销量与去年相比将大致持平。健康牛奶价格仍然支撑着西欧乳制品行业，2019年前9个月行业零售额温和增长。上半年的增长部分被第三季度市场需求疲软所抵消。 Industry sales growth in France and Germany was partially offset by declines in the United Kingdom and Italy. For the full year of 2019, industry demand in Western Europe is expected to be flat compared to 2018. The benefits of improved grain production in Brazil and Argentina were offset by interruptions in the government-subsidized finance program in Brazil and weak macro-economic conditions in Argentina. For the full year of 2019, industry demand in South America is expected to be down compared to 2018. Our long-term view remains optimistic for demand in the agricultural equipment industry. We expect healthy grain demand driven by population growth and increased protein consumption to result in favorable conditions for farmers.”
区域的结果
细致地区域净销售额(百万)
截至9月30日的三个月， |
2019 |
2018 |
变化百分比 |
变化百分比 |
变化百分比 |
|||||||||
北美 |
＄ |
536.2 |
＄ |
545.5 |
(1.7) % |
(0.3) % |
(1.4) % |
|||||||
南美 |
239.4 |
281.1 |
(14.8) % |
(0.4) % |
(14.4) % |
|||||||||
欧洲/中东 |
达到1145 |
1164年。5 |
(1.6) % |
(4.9) % |
3.2% |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
188.1 |
223.6 |
(15.9) % |
(3.7) % |
(12.2) % |
|||||||||
总计 |
＄ |
2109年。4 |
＄ |
达到2214 |
(4.8) % |
(3.1) % |
(1.7) % |
|||||||
九个月至九月三十日， |
2019 |
2018 |
变化百分比 |
变化百分比 |
变化百分比 |
|||||||||
北美 |
＄ |
1651年。3 |
＄ |
1648年。9 |
0．1％ |
(0.6) % |
0.7% |
|||||||
南美 |
581.3 |
682.8 |
(14.9) % |
(5.1) % |
(9.7) % |
|||||||||
欧洲/中东 |
3813年。5 |
3873年。4 |
(1.5) % |
(6.6) % |
5.0% |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
481.7 |
554.7 |
(13.2) % |
(5.2) % |
(7.9) % |
|||||||||
总计 |
＄ |
6527 .8 |
＄ |
6759 .8 |
(3.4) % |
(4.8) % |
1.4% |
|||||||
（1）详见附录。 |
北美
2019年前9个月，除去汇率折算的负面影响，爱科北美净销售额较2018年同期增长0.7%。小型拖拉机、应用设备和部件的销售增加，但大多被公用拖拉机和蛋白质生产设备的销售减少所抵消。与2018年同期相比，2019年前九个月的运营收入增加了约1760万美元。改进定价和成本控制措施的好处是增长的主要原因。
南美
扣除不利货币折算的影响，2019年前九个月南美地区的净销售额较2018年前九个月下降9.7%。与2018年同期相比，2019年前九个月的运营亏损增加了约50万美元。南美的结果反映了低水平的行业需求和公司生产，以及与更新的产品技术过渡到我们的巴西工厂相关的成本影响。
欧洲/中东
不计不利的货币折算影响，2019年前9个月，爱科在欧洲/中东的净销售额同比增长5.0%。法国、中欧和西班牙的销售增长最为强劲，英国和东欧的销售疲软部分抵消了增长。与2018年同期相比，2019年前9个月的运营收入增加了约4240万美元，这得益于更高的销售和产量、定价、工厂生产率的提高和良好的销售组合。
亚洲/太平洋/非洲
不计汇率折算的负面影响，2019年前9个月，亚太/非洲净销售额较2018年同期下降7.9%。亚洲和澳大利亚的销售下降被非洲的销售增长部分抵消。与2018年同期相比，2019年前9个月的运营收入下降了约500万美元，原因是销售和生产下降，部分被运营费用下降抵消。
前景
2019年，爱科的净销售额预计将较2018年小幅下降至约93亿美元，反映了货币折算的负面影响和相对平稳的销售额被正面定价部分抵消。毛利率和营业利润率预计将较2018年水平有所提高。基于这些假设，2019年每股收益目标在报告基础上约为4.37美元，或在调整基础上约为5.10美元，其中不包括非现金递延所得税调整和重组费用。
＊ ＊ ＊ ＊ ＊
AGCO将于上午10点召开电话会议，就该收益报告进行发布。美国东部时间2019年10月29日星期二。本公司将在电话会议上参阅幻灯片。有兴趣的人士可以通过AGCO的网站访问电话会议和幻灯片演示www.namstec.com在我们网站的“公司/投资者”网页的“活动”一栏。电话会议的重播将在电话会议结束后约两小时提供，为期12个月。该新闻稿的副本将在电话会议后至少12个月内在爱科的网站上发布。
＊ ＊ ＊ ＊ ＊
安全港声明
非历史事实的陈述，包括每股收益预测、销售额、行业需求、市场状况、大宗商品价格、货币折算、农场收入水平、利润率水平、产品和技术开发投资、新产品引进、重组和其他成本削减措施，产量、税率和一般经济状况都是前瞻性的，并有可能导致实际结果与报表所建议的结果有重大差异的风险。以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果有重大差别的因素。
- 我们的财务业绩完全取决于农业，以及一般对农业产生负面影响的因素，包括总体经济下滑、恶劣天气、关税、农业投入成本增加、商品价格下降，较低的农场收入和零售客户可获得信贷的变化将对我们产生不利影响。
- 大多数我们的销售和生产发生在美国以外,而且,我们的许多销售包括在一个国家生产和销售的产品在不同的国家,因此,我们接触外国法律相关风险,税收和关税,贸易限制、经济条件下,劳动力供给和关系,政治状况和政府政策。这些风险可能延误或减少我们从国际业务中实现价值。这些风险包括英国退欧、俄罗斯制裁以及对中国进出口商品征收关税的不确定后果。
- 我们生产的大部分零售产品都是由我们与荷兰合作银行的合资企业、银行或其他私人贷款机构提供资金。我们与荷兰合作银行的合资企业由荷兰合作银行控股，也依赖荷兰合作银行提供融资，在合资企业经营的市场上，我们的拖拉机和联合收割机零售额的40%至50%由合资企业提供融资。荷兰合作银行(Rabobank)任何困难继续提供融资,由荷兰合作银行或任何商业决策控制成员不基金的业务或特定方面(例如,一个特定的国家或地区),要求合资公司寻找其他资金来源(这可能很难获得),或者我们为我们的客户寻找另一个零售融资来源，或者我们的客户将被要求利用其他零售融资提供商。由于最近的经济衰退，在某些区域为购置资本设备筹措资金普遍变得更加困难，在某些情况下，可能需要支付昂贵的费用。在某种程度上，融资是不可用的，或只能在没有吸引力的价格，我们的销售将受到负面影响。
- AGCO和我们的金融合资企业都有大量来自经销商和终端客户的应收账款，如果这些应收账款的回收额与历史经验不符，我们将受到不利影响;这种可回收性取决于农业的财力，而农业的财力又取决于总体经济和商品价格，以及本节中列出的其他一些因素。
- 我们经历了货币汇率和利率变化方面的重大和持续的波动，这可能会对我们报告的经营结果和我们产品的竞争力产生不利影响。
- 我们的成功依赖于新产品的推出，特别是符合排放要求的发动机，这需要大量的支出。
- 我们工厂的生产水平和产能限制，包括工厂扩建和生产设施系统升级带来的限制，可能会对我们的业绩产生不利影响。
- 我们在新兴市场的扩张计划，包括建立更大的制造和营销业务，以及增加对零部件供应商的使用，可能会带来重大风险。
- 我们的业务越来越多地受到与隐私和数据保护相关的规定的约束，如果我们违反任何这些规定或以其他方式成为网络攻击的受害者，我们可能会招致重大损失和责任。
- 我们的产品依赖供应商提供零部件和原材料，如果供应商未能按需提供产品，或我们未能及时解决供应商问题，将对我们及时高效生产和销售产品的能力造成不利影响。我们还受到原材料价格波动的影响，这可能会对我们的制造成本产生不利影响。
- 我们面临着激烈的竞争，如果我们不能成功地与其他农业设备制造商竞争，我们就会失去客户，我们的净销售额和盈利能力就会下降。
- 我们有大量的债务，因此，我们受到某些限制性条款和付款义务，可能会对我们的经营和扩大业务的能力产生不利影响。
AGCO提交给美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)的文件中包含了有关这些和其他因素的进一步信息，包括截至2018年12月31日的10-K表格。除法律规定外，爱科不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
＊ ＊ ＊ ＊ ＊
对爱科
爱科(纽约证券交易所代码:AGCO)是农业解决方案设计、制造和分销的全球领导者，通过其全套设备和相关服务为养活世界的农民提供高科技解决方案。爱科产品通过五大核心品牌Challenger®、Fendt®、GSI®、Massey Fergus亚博在线手机端on®和Valtra®销售，并辅以Fuse®智能养殖解决方案。爱科成立于1990年，总部位于美国乔治亚州德卢斯，2018年净销售额达94亿美元。欲了解更多信息，请访问http://www.AGCOcorp.com．有关公司新闻、信息和活动，请在Twitter上关注我们:@AGCOCorp。关注Twitter上的财经新闻，请关注标签#AGCOIR。
请访问我们的网站www.namstec.com
爱科公司及子公司 |
|||||||
压缩合并资产负债表 |
|||||||
(未经审计，以百万计) |
|||||||
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
||||||
资产 |
|||||||
流动资产: |
|||||||
现金及现金等价物 |
＄ |
282.0 |
＄ |
326.1 |
|||
应收帐款及票据净额 |
918.1 |
880.3 |
|||||
库存,净 |
2311年。3 |
达到1908 |
|||||
其他流动资产 |
445.2 |
422.3 |
|||||
流动资产总额 |
3956年。6 |
3537年。4 |
|||||
财产，厂房和设备，净 |
1349 .8 |
1373年1。 |
|||||
使用权租赁资产 |
193.5 |
- - - - - - |
|||||
对联营公司的投资 |
399.2 |
400.0 |
|||||
递延所得税资产 |
71.3 |
104.9 |
|||||
其他资产 |
134.1 |
142.4 |
|||||
无形资产,净 |
518.7 |
573.1 |
|||||
善意 |
1456 .0 |
1495年。5 |
|||||
总资产 |
＄ |
8079年。2 |
＄ |
7626年。4 |
|||
负债和股东权益 |
|||||||
流动负债: |
|||||||
长期债务的流动部分 |
＄ |
63.6 |
＄ |
72.6 |
|||
短期借款 |
229.7 |
138.0 |
|||||
高级定期贷款 |
218.0 |
- - - - - - |
|||||
应付账款 |
817.3 |
865.9 |
|||||
应计费用 |
1530 .8 |
1522年。4 |
|||||
其他流动负债 |
168.3 |
167.8 |
|||||
流动负债总额 |
达到3027 |
达到2766 |
|||||
长期债务，减去流动部分和债务发行成本 |
1269年。2 |
1275年。3 |
|||||
经营租赁负债 |
154.8 |
- - - - - - |
|||||
养恤金和退休后保健福利 |
202.9 |
223.2 |
|||||
递延所得税负债 |
113.6 |
116.3 |
|||||
其他非流动负债 |
272.2 |
251.4 |
|||||
总负债 |
5040年。4 |
4632年。9 |
|||||
股东权益: |
|||||||
爱科公司股东权益: |
|||||||
普通股 |
0．8 |
0．8 |
|||||
附加资本 |
3.9 |
10．2 |
|||||
留存收益 |
4567 .0 |
4477年。3 |
|||||
累计其他综合损失 |
(1595 1。 |
） |
(1555 |
） |
|||
总爱科公司股东权益 |
2976年。6 |
2932年。9 |
|||||
无控的利益 |
62.2 |
60.6 |
|||||
股东权益总额 |
3038 .8 |
2993年。5 |
|||||
负债总额和股东权益总额 |
＄ |
8079年。2 |
＄ |
7626年。4 |
|||
见合并财务报表附注。 |
|||||||
爱科公司及子公司 |
|||||||
精简合并业务报表 |
|||||||
(未经审计，以百万计计，除每股数据外) |
|||||||
截至9月30日的三个月， |
|||||||
2019 |
2018 |
||||||
净销售额 |
＄ |
2109年。4 |
＄ |
达到2214 |
|||
销货成本 |
1659年。2 |
1741 .0 |
|||||
总利润 |
450.2 |
473.7 |
|||||
销售、一般和行政费用 |
245.0 |
260.5 |
|||||
工程费用 |
82.3 |
83.3 |
|||||
重组费用 |
1.3 |
1.5 |
|||||
摊销无形资产 |
14.9 |
15.3 |
|||||
坏账费用 |
0．8 |
1.8 |
|||||
业务收入 |
105.9 |
111.3 |
|||||
利息费用,净 |
6．4 |
7．0 |
|||||
其他费用,净 |
20.8 |
19．1 |
|||||
所得税前收入及联营公司净收入中的权益 |
78.7 |
85.2 |
|||||
所得税规定 |
83.2 |
23.9 |
|||||
(亏损)关联公司净收益中权益前的收入 |
(4.5 |
） |
61.3 |
||||
附属公司净收入之股本 |
10．8 |
9.4 |
|||||
净收益 |
6.3 |
70.7 |
|||||
非控制性权益造成的净亏损 |
1.3 |
0.4 |
|||||
归属于爱科公司及其子公司的净利润 |
＄ |
7.6 |
＄ |
71.1 |
|||
归属于爱科公司及其子公司的普通股每股净收入: |
|||||||
基本 |
＄ |
0.10 |
＄ |
0.90 |
|||
稀释 |
＄ |
0.10 |
＄ |
0.89 |
|||
宣布并支付的现金股利为每股普通股 |
＄ |
0．16 |
＄ |
0.15 |
|||
已发行普通股及等值普通股的加权平均数量: |
|||||||
基本 |
76.1 |
78.7 |
|||||
稀释 |
76.7 |
79.7 |
|||||
见合并财务报表附注。 |
|||||||
爱科公司及子公司 |
|||||||
精简合并业务报表 |
|||||||
(未经审计，以百万计计，除每股数据外) |
|||||||
九个月至九月三十日， |
|||||||
2019 |
2018 |
||||||
净销售额 |
＄ |
6527 .8 |
＄ |
6759 .8 |
|||
销货成本 |
5057 .0 |
5301 .8 |
|||||
总利润 |
1470 .8 |
1458 .0 |
|||||
销售、一般和行政费用 |
767.9 |
796.9 |
|||||
工程费用 |
254.3 |
267.2 |
|||||
重组费用 |
3.0 |
10．1 |
|||||
摊销无形资产 |
45.6 |
49.2 |
|||||
坏账费用 |
2.1 |
4．7 |
|||||
业务收入 |
397.9 |
329.9 |
|||||
利息费用,净 |
15.9 |
38．5 |
|||||
其他费用,净 |
47.0 |
57.8 |
|||||
所得税前收入及联营公司净收入中的权益 |
335.0 |
233.6 |
|||||
所得税规定 |
155.8 |
73.8 |
|||||
关联公司净收益中的权益前收益 |
179.2 |
159.8 |
|||||
附属公司净收入之股本 |
33.2 |
26.3 |
|||||
净收益 |
212.4 |
186.1 |
|||||
非控制性权益造成的净亏损 |
1.1 |
0．7 |
|||||
归属于爱科公司及其子公司的净利润 |
＄ |
213.5 |
＄ |
186.8 |
|||
归属于爱科公司及其子公司的普通股每股净收入: |
|||||||
基本 |
＄ |
2.79 |
＄ |
2.36 |
|||
稀释 |
＄ |
2.77 |
＄ |
2.33 |
|||
宣布并支付的现金股利为每股普通股 |
＄ |
0.47 |
＄ |
0.45 |
|||
已发行普通股及等值普通股的加权平均数量: |
|||||||
基本 |
76.4 |
79.2 |
|||||
稀释 |
77.1 |
80.1 |
|||||
见合并财务报表附注。 |
|||||||
爱科公司及子公司 |
|||||||
现金流量表 |
|||||||
(未经审计，以百万计) |
|||||||
九个月至九月三十日， |
|||||||
2019 |
2018 |
||||||
经营活动现金流量: |
|||||||
净收益 |
＄ |
212.4 |
＄ |
186.1 |
|||
调整净利润与经营活动中使用的现金净额: |
|||||||
折旧 |
159.2 |
170.1 |
|||||
摊销无形资产 |
45.6 |
49.2 |
|||||
股票补偿费用 |
32.9 |
33.0 |
|||||
附属公司净收入中的权益，扣除现金收入 |
(26.3 |
） |
(21.8 |
） |
|||
递延所得税准备(收益) |
43.1 |
(17.7 |
） |
||||
债务灭失损失 |
- - - - - - |
15.7 |
|||||
其他 |
1.9 |
(2.2 |
） |
||||
营运资产及负债变动情况: |
|||||||
应收帐款及票据净额 |
(85.1 |
） |
(59.8 |
） |
|||
库存,净 |
(503.4 |
） |
(398.0 |
） |
|||
其他流动和非流动资产 |
(47.0 |
） |
(67.3 |
） |
|||
应付账款 |
(4.1 |
） |
(18.4 |
） |
|||
应计费用 |
23.7 |
55.9 |
|||||
其他流动和非流动负债 |
66.9 |
71.2 |
|||||
总调整 |
(292.6 |
） |
(190.1 |
） |
|||
经营活动使用的现金净额 |
(80.2 |
） |
(4.0 |
） |
|||
来自投资活动的现金流量: |
|||||||
购置财产、厂房和设备 |
(188.1 |
） |
(138.5 |
） |
|||
出售财产、厂房及设备之收益 |
0．9 |
2.6 |
|||||
投资于未合并的附属公司 |
- - - - - - |
(5.8 |
） |
||||
其他 |
- - - - - - |
0.4 |
|||||
投资活动中使用的现金净额 |
(187.2 |
） |
(141.3 |
） |
|||
筹资活动现金流量: |
|||||||
负债收益净额 |
397.8 |
216.4 |
|||||
购买及赎回普通股 |
(100.0 |
） |
(84.3 |
） |
|||
向股东支付股息 |
(35.9 |
） |
(35.6 |
） |
|||
支付股票补偿的最低预提税款 |
(27.5 |
） |
(3.7 |
） |
|||
债务发行成本的支付 |
(0.5 |
） |
(1.6 |
） |
|||
非控股权投资 |
1.2 |
0．8 |
|||||
筹资活动所提供的现金净额 |
235.1 |
92.0 |
|||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(11.8 |
） |
(21.7 |
） |
|||
现金及现金等价物减少 |
(44.1 |
） |
(75.0 |
） |
|||
现金及现金等价物，期初 |
326.1 |
367.7 |
|||||
现金及现金等价物，期末 |
＄ |
282.0 |
＄ |
292.7 |
|||
见合并财务报表附注。 |
|||||||
爱科公司及子公司
合并合并财务报表附注
(未经审计，以百万计，股份金额、每股数据和员工除外)
1.股票补偿费用
本公司的股票补偿费用入账如下(百万):
三个月结束 |
九个月结束 |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
销货成本 |
＄ |
0．3 |
＄ |
0．8 |
＄ |
1.3 |
＄ |
2.7 |
|||||||
销售、一般和行政费用 |
7．8 |
9.7 |
32.0 |
30.6 |
|||||||||||
总存量补偿费用 |
＄ |
8．1 |
＄ |
10．5 |
＄ |
33.3 |
＄ |
33.3 |
|||||||
2.重组费用
从2014年到2019年，公司宣布并发起了几项行动，对位于美国、欧洲、南美、非洲和中国的各种制造设施和行政办公室的员工人数进行合理化调整，以降低成本，应对全球市场需求疲软和产量下降。2014年至2018年间，公司裁员总数约为3890人。截至2018年12月31日，公司已累积约710万美元的遣散费和相关成本。在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，公司分别记录了130万美元和300万美元的遣散费和与约140名员工终止相关的进一步合理化相关的相关成本，并支付了约450万美元的遣散费和相关成本。截至2019年9月30日的9个月期间，300万美元的成本包括30万美元的资产、厂房和设备减记。截至2019年9月30日，剩余480万美元应计遣散费和其他相关费用，包括约50万美元的负面外币折算影响，预计将主要在2019年期间支付。
3.负债
截至2019年9月30日和2018年12月31日的长期债务包括以下(以百万计):
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
||||||
1.056% 2020年到期的高级定期贷款 |
＄ |
218.0 |
＄ |
228.7 |
|||
2022年到期的高级长期贷款 |
163.5 |
171.5 |
|||||
信用额度，2023年到期 |
109.0 |
114.4 |
|||||
2025年到期的高级定期贷款 |
272.6 |
- - - - - - |
|||||
2019年至2028年到期的高级定期贷款 |
777.3 |
815.3 |
|||||
其他长期负债 |
12．7 |
20.6 |
|||||
债券发行成本 |
(2.3 |
） |
(2.6 |
） |
|||
1550 .8 |
1347年。9 |
||||||
少: |
|||||||
1.056% 2020年到期的高级定期贷款 |
(218.0 |
） |
- - - - - - |
||||
2019年到期的高级定期贷款 |
(61.1 |
） |
(63.8 |
） |
|||
其他长期债务的流动部分 |
(2.5 |
） |
(8.8 |
） |
|||
总长期负债，减去流动部分 |
＄ |
1269年。2 |
＄ |
1275年。3 |
|||
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司在一年内到期的短期借款分别约为2.297亿美元和1.380亿美元。
4.库存
截至2019年9月30日至2018年12月31日，库存以百万计:
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
||||||
成品 |
＄ |
887.1 |
＄ |
660.4 |
|||
维修和更换部件 |
612.9 |
587.3 |
|||||
工作过程中 |
285.2 |
217.5 |
|||||
原材料 |
526.1 |
443.5 |
|||||
库存,净 |
＄ |
2311年。3 |
＄ |
达到1908 |
|||
5.应收账款销售协议
公司拥有应收账款销售协议，允许将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款持续销售给其美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。截至2019年9月30日和2018年12月31日，根据美国、加拿大、欧洲和巴西应收账款销售协议出售的应收账款收到的现金约为14亿美元。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月期间，与上述应收账款融资设施相关的应收账款销售亏损分别约为1060万美元和3030万美元，反映在公司的压缩合并运营报表中的“其他费用，净额”中。在截至2018年9月30日的三个月和九个月里，与上述应收账款融资设施相关的应收账款销售损失，反映在公司的压缩合并经营报表中的“其他费用，净额”中，分别约为670万美元和2420万美元。
该公司在欧洲、巴西和澳大利亚的合资金融企业也直接为该公司的经销商提供批发融资。截至2019年9月30日和2018年12月31日，这些金融合资企业与这些安排相关的未偿应收账款分别约为7620万美元和8250万美元。此外，公司还通过保理安排向世界各地的其他金融机构销售部分贸易应收款项。
6.每股净收益
为计算截至2019年9月30日和2018年的三个月和九个月的基本和摊薄每股净利润，对AGCO Corporation及其子公司的净利润与已发行普通股加权平均的对账如下(以百万计，每股数据除外):
三个月结束 |
九个月结束 |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
每股基本净收入: |
|||||||||||||||
归属于爱科公司及其子公司的净利润 |
＄ |
7.6 |
＄ |
71.1 |
＄ |
213.5 |
＄ |
186.8 |
|||||||
已发行普通股的加权平均数量 |
76.1 |
78.7 |
76.4 |
79.2 |
|||||||||||
归属于爱科公司及其附属公司的基本每股净收入 |
＄ |
0.10 |
＄ |
0.90 |
＄ |
2.79 |
＄ |
2.36 |
|||||||
摊薄每股净收入: |
|||||||||||||||
归属于爱科公司及其子公司的净利润 |
＄ |
7.6 |
＄ |
71.1 |
＄ |
213.5 |
＄ |
186.8 |
|||||||
已发行普通股的加权平均数量 |
76.1 |
78.7 |
76.4 |
79.2 |
|||||||||||
摊薄的股票结算增值权、业绩股票奖励及限制性股票单位 |
0.6 |
1.0 |
0．7 |
0．9 |
|||||||||||
为计算摊薄每股净收入，流通在外的普通股及普通股等价物的加权平均数量 |
76.7 |
79.7 |
77.1 |
80.1 |
|||||||||||
归属于爱科公司及附属公司的摊薄每股净收入 |
＄ |
0.10 |
＄ |
0.89 |
＄ |
2.77 |
＄ |
2.33 |
|||||||
7.分部财务报告
该公司的四个报告部门分销全系列的农业设备和相关的更换部件。公司主要根据业务收入来评估部门业绩。每个部门的销售是基于第三方客户的位置。公司的销售、一般和管理费用和工程费用按费用发生的地区和部门记入各部门。因此，一个部门的业务收入组成部分可能无法与另一个部门相比较。截至2019年9月30日和2018年9月的三个和九个月的细分结果如下(以百万计):
截至9月30日的三个月， |
北 |
南 |
欧洲/ |
亚洲/ |
合并 |
|||||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
536.2 |
＄ |
239.4 |
＄ |
达到1145 |
＄ |
188.1 |
＄ |
2109年。4 |
||||||||||
经营收入(损失) |
32.5 |
(5.6 |
） |
122.0 |
11.5 |
160.4 |
||||||||||||||
2018 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
545.5 |
＄ |
281.1 |
＄ |
1164年。5 |
＄ |
223.6 |
＄ |
达到2214 |
||||||||||
业务收入 |
32.5 |
12．6 |
108.6 |
17.6 |
171.3 |
|||||||||||||||
九个月至九月三十日， |
北 |
南 |
欧洲/ |
亚洲/ |
合并 |
|||||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
1651年。3 |
＄ |
581.3 |
＄ |
3813年。5 |
＄ |
481.7 |
＄ |
6527 .8 |
||||||||||
经营收入(损失) |
114.5 |
(21.2 |
） |
458.5 |
21.9 |
573.7 |
||||||||||||||
2018 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
1648年。9 |
＄ |
682.8 |
＄ |
3873年。4 |
＄ |
554.7 |
＄ |
6759 .8 |
||||||||||
经营收入(损失) |
96.9 |
(20.7 |
） |
416.1 |
26.9 |
519.2 |
||||||||||||||
分部资料与经营收入综合余额的对账情况如下(以百万计):
截至9月30日的三个月， |
九个月至九月三十日， |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
营业收入分部 |
＄ |
160.4 |
＄ |
171.3 |
＄ |
573.7 |
＄ |
519.2 |
|||||||
公司费用 |
(30.5 |
） |
(33.5 |
） |
(95.2 |
） |
(99.4 |
） |
|||||||
股票补偿费用 |
(7.8 |
） |
(9.7 |
） |
(32.0 |
） |
(30.6 |
） |
|||||||
重组费用 |
(1.3 |
） |
(1.5 |
） |
(3.0 |
） |
(10.1 |
） |
|||||||
摊销无形资产 |
(14.9 |
） |
(15.3 |
） |
(45.6 |
） |
(49.2 |
） |
|||||||
营运综合收入 |
＄ |
105.9 |
＄ |
111.3 |
＄ |
397.9 |
＄ |
329.9 |
|||||||
协调非公认会计准则措施
本财报披露了调整后的经营收入、调整后的净收入和调整后的每股净收入，每一项都不包括通常包括在最直接可比的衡量标准中，按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算。以下是对这些措施与最直接可比的公认会计准则措施的调和。
以下是截至2019年9月30日和2018年的三个月和九个月的营业收入、净收入和每股净收入与调整后的营业收入、净收入和每股净收入的对账(以百万计，每股数据除外):
截至9月30日的三个月， |
|||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||
收入从 |
净 |
净收益 |
收入从 |
净 |
净收益 |
||||||||||||||||||
报道 |
＄ |
105.9 |
＄ |
7.6 |
＄ |
0.10 |
＄ |
111.3 |
＄ |
71.1 |
＄ |
0.89 |
|||||||||||
重组费用（2) |
1.3 |
1.3 |
0．02 |
1.5 |
1.1 |
0.01 |
|||||||||||||||||
递延所得税调整（3） |
- - - - - - |
53.7 |
0.70 |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
|||||||||||||||||
作为调整 |
＄ |
107.2 |
＄ |
62.6 |
＄ |
0.82 |
＄ |
112.8 |
＄ |
72.2 |
＄ |
0.91 |
|||||||||||
| （1） | 净收入和每股净收入均为税后收入。 |
| （2) | 截至2019年9月30日的三个月期间记录的重组费用主要与公司对某些美国、欧洲和南美制造业务和各种行政办公室的合理化相关的离职费用有关。截至2018年9月30日的三个月里，重组费用主要与公司在美国、欧洲、中国和南美的某些制造业务和各种行政办公室合理化相关的离职费用有关。 |
| （3） | 2019年第三季度，公司记录了非现金调整，以建立巴西递延所得税净资产的估值备抵。 |
九个月至九月三十日， |
|||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||
收入从 |
净 |
净收益 |
收入从 |
净 |
净收益 |
||||||||||||||||||
报道 |
＄ |
397.9 |
＄ |
213.5 |
＄ |
2.77 |
＄ |
329.9 |
＄ |
186.8 |
＄ |
2.33 |
|||||||||||
重组费用（2) |
3.0 |
2.5 |
0.03 |
10．1 |
7．3 |
0.09 |
|||||||||||||||||
递延所得税调整（3） |
- - - - - - |
53.7 |
0.70 |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
|||||||||||||||||
偿清的债务（4） |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
12．7 |
0．16 |
|||||||||||||||||
作为调整 |
＄ |
400.9 |
＄ |
269.7 |
＄ |
3.50 |
＄ |
340.0 |
＄ |
206.8 |
＄ |
2.58 |
|||||||||||
| （1） | 净收入和每股净收入均为税后收入。 |
| （2) | 截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月里，重组费用主要与公司在美国、欧洲、中国、非洲和南美的某些制造业务和各种行政办公室合理化相关的离职费用有关。 |
| （3） | 2019年第三季度，公司记录了非现金调整，以建立巴西递延所得税净资产的估值备抵。 |
| （4） | 该公司回购了约1.859亿美元的发行在外7/8%优先票据在2018年第二季度。回购导致约1,570万美元的债务损失，包括相关费用，部分被与优先票据相关的终止利率互换工具有关的递延收益加速摊销约300万美元所抵消。 |
以下是截至2019年12月31日的年度每股目标净利润与调整后每股目标净利润的对账情况(以百万计):
每股净收入（1） |
||||
作为目标 |
＄ |
4.37 |
||
重组费用 |
0.03 |
|||
递延所得税调整 |
0.70 |
|||
作为调整目标（2) |
＄ |
5.10 |
||
| （1） | 每股净收入金额为税后。 |
| （2) | 上述对账反映了在截至2019年9月30日的九个月中，基于重组费用和递延所得税调整对2019年全年每股目标净利润的调整。全年重组费用可能因未来重组活动而异。 |
以下表格列出了截至2019年9月30日和2018年9月的3个月和9个月，按地理区域(以百万计，百分比除外)计算的货币折算对净销售额的影响:
截至9月30日的三个月， |
由于货币折算而产生的变化 |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
变化百分比 |
＄ |
％ |
|||||||||||||
北美 |
＄ |
536.2 |
＄ |
545.5 |
(1.7 |
) % |
＄ |
(1.9 |
） |
(0.3 |
) % |
||||||
南美 |
239.4 |
281.1 |
(14.8 |
) % |
(1.2 |
） |
(0.4 |
) % |
|||||||||
欧洲/中东 |
达到1145 |
1164年。5 |
(1.6 |
) % |
(56.6 |
） |
(4.9 |
) % |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
188.1 |
223.6 |
(15.9 |
) % |
(8.2 |
） |
(3.7 |
) % |
|||||||||
＄ |
2109年。4 |
＄ |
达到2214 |
(4.8 |
) % |
＄ |
(67.9 |
） |
(3.1 |
) % |
|||||||
九个月至九月三十日， |
由于货币折算而产生的变化 |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
变化百分比 |
＄ |
％ |
|||||||||||||
北美 |
＄ |
1651年。3 |
＄ |
1648年。9 |
0．1 |
％ |
＄ |
(9.1 |
） |
(0.6 |
) % |
||||||
南美 |
581.3 |
682.8 |
(14.9 |
) % |
(35.0 |
） |
(5.1 |
) % |
|||||||||
欧洲/中东 |
3813年。5 |
3873年。4 |
(1.5 |
) % |
(253.9 |
） |
(6.6 |
) % |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
481.7 |
554.7 |
(13.2 |
) % |
(29.0 |
） |
(5.2 |
) % |
|||||||||
＄ |
6527 .8 |
＄ |
6759 .8 |
(3.4 |
) % |
＄ |
(327.0 |
） |
(4.8 |
) % |
|||||||
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