德卢斯,Ga。
第二季度净收入改善
全年收益预期提高
AGCO，你的农业公司(纽交所代码:AGCO)是全球农业设备和解决方案的制造商和分销商，2019年第二季度净销售额约为24亿美元，与2018年第二季度相比下降了约4.5%。2019年第二季度报告的经调整净利润为每股1.82美元。相比之下，2018年第二季度报告的每股净收入为1.14美元，调整后的净收入(不包括重组费用和与债务提前偿还相关的成本)为1.32美元。扣除汇率汇率约4.6%的不利影响，2019年第二季度净销售额较2018年第二季度增长0.1%。
2019年前6个月的净销售额约为44亿美元，与2018年同期相比下降了约2.8%。排除汇率变动带来的约5.7%的不利影响，2019年前6个月的净销售额较2018年同期增长约2.9%。2019年前六个月，报告净利润为每股2.66美元，调整后的净利润(不包括重组费用)为每股2.68美元。相比之下，2018年前六个月报告的每股净收入为1.44美元，调整后的净收入(不包括重组费用和与债务提前偿还相关的成本)为1.68美元。
第二季度亮点
- 报告的区域销售结果(1）:北美3.1%，欧洲/中东(“EME”)(5.7%)，南美洲(15.4)%，亚洲/太平洋/非洲(“APA”)(6.7)%
- 恒币区域销售业绩(1) (2）:北美3.6%，EME 0.2%，南美洲(9.7)%，APA (0.8)%
- 营业利润率较2018年第二季度提高超过160个基点
- 区域营业利润率表现:北美8.3%，EME 14.3%，南美(3.8%)%，APA 4.3%
- 全年净销售预期下降，反映市场前景下降
- 全年每股净收入预期增加
- 股息增加约7%至每股0.16美元，2019年第二季度生效
- 2019年上半年，回购使流通股减少了约90万股
(1）与2018年第二季度相比。 |
（2）不包括货币转换的影响。见附录中的和解。 |
AGCO董事长、总裁兼首席执行官Martin Richenhagen表示:“我们第二季度的业绩主要体现在各地区利润率的扩大和每股收益的显著增长。”“我们在利润率方面的持续进展，使我们能够克服关键市场日益严峻的市场环境，在收入相对持平的情况下提高每股收益。提高价格实现和旨在降低材料成本和提高生产率的措施有助于改善第二季度的盈利能力。虽然我们降低了生产计划以适应市场需求，但我们上调了全年盈利预期，以反映我们对利润率持续强劲表现的信心。”
市场更新
行业单位零售额
截至2019年6月30日 |
拖拉机 改变 前一年 |
结合 改变 前一年 |
||
北美(1） |
(3) % |
(2) % |
||
南美 |
(11) % |
11% |
||
西欧（2） |
4% |
(17) % |
||
(1）紧凑型拖拉机除外。 （2）根据公司的估计。 |
||||
里尚哈根继续说:“美国的潮湿天气和洪水推迟了种植，减少了种植面积，降低了2019年的作物产量估计。”“西欧大部分地区的炎热、干燥条件也影响了该地区的作物生产。巴西和阿根廷的增产应能在一定程度上抵消北美减产的影响。尽管短期内对农业收入和农业设备需求不利，但对作物产量下降和粮食期末库存减少的预测推高了大宗商品价格，这可能对未来全球农业收入有利。与2018年同期相比，对作物开发推迟和收成预测降低的担忧对2019年前6个月北美行业零售销售额产生了负面影响。我们预计，2019年北美行业拖拉机零售销售与去年相比将相对持平。小型拖拉机、干草和饲草设备的销售略有增加，预计将抵消行作物部门零售额较去年下降的影响。欧洲大部分地区持续温暖干燥的生长条件给冬小麦作物的发展带来了压力，而牛奶价格仍对乳制品行业构成支撑。继2018年耕地农业部门喜忧参半的结果之后，2019年上半年西欧的行业零售额有所增长。法国和德国的工业销售增长被英国和意大利的下降部分抵消。 For the full year of 2019, industry demand in Western Europe is expected to be flat compared to 2018. Industry retail sales in South America decreased during the first six months of 2019. The benefits of improved grain production in Brazil and Argentina were offset by interruptions in the government subsidized finance program in Brazil and weak macro-economic conditions in Argentina. For the full year of 2019, industry demand in South America is expected to be flat compared to 2018. Longer term, we are optimistic about the fundamentals supporting commodity prices and farm income as well as healthy growth in our industry.”
区域的结果
细致地区域净销售额(以百万计)
截至6月30日的三个月， |
2019 |
2018 |
％ 改变 从 2018 |
%变化 2018年由于 货币 翻译(1） |
变化百分比 不包括 货币 翻译 |
|||||||||
北美 |
＄ |
618.9 |
＄ |
600.5 |
3.1% |
(0.6) % |
3.6% |
|||||||
南美 |
185.8 |
219.6 |
(15.4) % |
(5.7) % |
(9.7) % |
|||||||||
欧洲/中东 |
1457年。2 |
1545年。2 |
(5.7) % |
(5.9) % |
0.2% |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
160.7 |
172.3 |
(6.7) % |
(5.9) % |
(0.8) % |
|||||||||
总计 |
＄ |
2422年。6 |
＄ |
2537年。6 |
(4.5) % |
(4.6) % |
0.1% |
|||||||
截至6月30日的六个月 |
2019 |
2018 |
％ 改变 从 2018 |
%变化 2018年由于 货币 翻译(1） |
变化百分比 不包括 货币 翻译 |
|||||||||
北美 |
＄ |
1115年1。 |
＄ |
1103年。4 |
1.1% |
(0.7) % |
1.7% |
|||||||
南美 |
341.9 |
401.7 |
(14.9) % |
(8.4) % |
(6.5) % |
|||||||||
欧洲/中东 |
2667 .8 |
2708年。9 |
(1.5) % |
(7.3) % |
5.8% |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
293.6 |
331.1 |
(11.3) % |
(6.3) % |
(5.0) % |
|||||||||
总计 |
＄ |
4418年。4 |
＄ |
4545年1。 |
(2.8) % |
(5.7) % |
2.9% |
|||||||
(1）详情见附录 |
||||||||||||||
北美
2019年前6个月，北美地区的净销售额较2018年同期增长1.7%，不包括货币折算的负面影响。应用设备以及大马力和紧凑型拖拉机的销售增加，部分被通用拖拉机的销售下降所抵消。与2018年同期相比，2019年前6个月的运营收入增加了约1760万美元。改进的定价和销售组合带来的好处是销售额增长的主要原因。
南美
2019年前六个月，与2018年前六个月相比，AGCO的南美净销售额下降了6.5%，不包括不利的货币折算的影响。与2018年同期相比，2019年上半年的运营收入增加了约1770万美元。南美洲前六个月的业绩反映了低水平的行业需求和公司生产，以及与更新的产品技术过渡到巴西工厂相关的成本影响。
欧洲/中东
2019年前6个月，欧洲/中东净销售额较2018年同期增长5.8%，不包括不利的货币汇率影响。法国、中欧和德国的销售增长最为强劲，部分被斯堪的纳维亚地区的销售疲软所抵消。与2018年同期相比，2019年前6个月的运营收入增加了约2900万美元，这是由于与前一年相比，更高的销量和产量、定价和工程成本的时机。
亚洲/太平洋/非洲
2019年前6个月，阿科亚太/非洲地区净销售额较2018年同期下降5.0%(不包括货币折算的负面影响)。在澳大利亚和中国的销售下降被非洲的销售增长部分抵消了。与2018年同期相比，由于利润率提高和运营费用降低，2019年前6个月的运营收入增加了约110万美元。
前景
2019年全球行业需求预计将与2018年水平持平。2019年爱科净销售额预计与2018年持平，约为94亿美元，反映出积极的定价，较高的销售额被不利的外币折算影响抵消。毛利率和营业利润率预计将较2018年水平有所提高，反映出定价和降低成本努力的积极影响。基于这些假设，2019年每股收益目标在报告基础上约为5.08美元，或在调整基础上约为5.10美元(不包括重组费用)。
* * * * *
爱科将于上午10点召开电话会议，就本次收益公告进行讨论。这是美国东部时间2019年7月30日(星期二)。公司将参考电话会议上的幻灯片。有兴趣的人士可透过爱科服务网站浏览电话会议及幻灯片www.namstec.com在我们网站的“公司/投资者”页面的“活动”部分。电话会议的回放将在电话会议结束后大约两小时提供，为期12个月。该新闻稿的副本将在电话会议后的至少12个月内出现在爱科科的网站上。
* * * * *
安全港声明
非历史事实的报表，包括每股收益、销售额、行业需求、市场状况、商品价格、货币兑换率、农场收入水平、利润率水平、产品和技术开发投资、新产品引进、结构调整和其他降低成本措施、产量、税率和一般经济状况的预测，具有前瞻性，并有可能导致实际结果与报表所建议的结果有重大差异的风险。以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述中所讨论或暗示的结果有重大差异的因素之一。
•我们的财务结果完全依赖于农业行业，对农业行业产生负面影响的因素，包括一般经济的下降、不利的天气、关税、农业投入成本的增加、商品价格的下降、农业收入的减少以及我们的零售客户可获得信贷的变化，都会对我们产生负面影响。
•我们的大部分销售和制造发生在美国以外，而且，我们的许多销售涉及在一个国家生产的产品在另一个国家销售，因此，我们面临与外国法律、税收和关税、贸易限制、经济条件、劳动力供应和关系、政治条件和政府政策相关的风险。这些风险可能会延迟或减少我们从国际业务中实现的价值。这些风险包括英国退欧的不确定后果、俄罗斯的制裁以及对中国进出口商品征收关税。
•我们生产的大部分产品的零售销售是通过我们与荷兰合作银行的合资企业或银行或其他私人贷款机构融资的。我们与荷兰合作银行的合资企业由荷兰合作银行控制，也依赖于荷兰合作银行提供融资，为我们在合资企业运营的市场上拖拉机和联合收割机的40%至50%的零售销售提供融资。如果荷兰合作银行难以继续提供这种融资，或者作为控股成员的荷兰合作银行做出不为该业务或其特定方面(例如，某个特定国家或地区)提供资金的商业决定，将要求合资企业寻找其他融资来源(这可能很难获得)，或者我们为我们的客户寻找其他零售融资来源，或者我们的客户将被要求使用其他零售融资提供者。由于最近的经济衰退，在某些区域，购买资本设备的资金通常变得更加困难，在某些情况下，获得资金可能非常昂贵。如果无法融资或只能以不具吸引力的价格融资，我们的销售将受到负面影响。
•AGCO和我们的金融合资企业都有大量来自经销商和终端客户的应收账款，如果这些应收账款的可收回性与历史经验不一致，我们将受到不利影响;这种收集能力取决于农业的财政实力，而农业的财政实力又取决于一般经济和商品价格，以及本节所列的其他几个因素。
•我们经历了货币汇率和利率变化方面的大幅和持续的波动，这可能对我们报告的经营结果和我们产品的竞争力产生不利影响。
•我们的成功依赖于新产品的引进，特别是符合排放要求的发动机，这需要大量的支出。
•我们工厂的生产水平和产能限制，包括工厂扩建和生产设施的系统升级，可能会对我们的业绩产生不利影响。
•我们在新兴市场的扩张计划，包括建立更大的制造和营销存在，以及增加我们对零部件供应商的使用，可能会带来重大风险。
•我们的业务越来越多地受制于与隐私和数据保护相关的法规，如果我们违反了任何这些法规或以其他方式成为网络攻击的受害者，我们可能会遭受重大损失和责任。
•我们的产品依赖于供应商的零部件和原材料，如果我们的供应商未能提供所需的产品，或我们未能及时解决供应商的问题，将对我们及时和有效地制造和销售产品的能力产生不利影响。我们还受到原材料价格波动的影响，这可能对我们的制造成本产生不利影响。
•我们面临着激烈的竞争，如果我们不能成功地与其他农业设备制造商竞争，我们将失去客户，我们的净销售额和盈利能力将下降。
•我们有大量的债务，因此，我们受制于某些限制性契约和支付义务，这可能会对我们的经营和扩大业务的能力产生不利影响。
关于这些和其他因素的进一步信息包含在爱科向证券交易委员会提交的文件中，包括截至2018年12月31日的年度10-K表格。除法律规定外，爱科不承担更新前瞻性报表的义务。
对爱科
爱科集团(NYSE: AGCO)是全球农业解决方案设计、制造和销售的领导者，通过其全套设备和相关服务为全球农民提供高科技解决方案。爱科产品通过挑战者®、Fendt®、GSI®、Massey Ferguson®和Valtra®五个亚博在线手机端核心品牌销售，并支持Fuse®智能农业解决方案。AGCO成立于1990年，总部位于美国乔治亚州德卢斯，2018年净销售额为94亿美元。欲了解更多信息，请访问http://www.AGCOcorp.com．有关公司新闻，信息和活动，请关注我们的Twitter: @AGCOCorp。有关Twitter上的金融新闻，请关注#AGCOIR标签。
请浏览我们的网站www.namstec.com
爱科公司及其子公司 压缩合并资产负债表 (未经审计，以百万计) |
|||||||
2019年6月30日 |
2018年12月31日 |
||||||
资产 |
|||||||
流动资产: |
|||||||
现金及现金等价物 |
＄ |
279.9 |
＄ |
326.1 |
|||
应收帐款及票据净额 |
达到1010 |
880.3 |
|||||
库存,净 |
2424 .8 |
达到1908 |
|||||
其他流动资产 |
446.2 |
422.3 |
|||||
流动资产总额 |
4161年。6 |
3537年。4 |
|||||
财产，厂房和设备，网络 |
1377 .8 |
1373年1。 |
|||||
租赁资产使用权 |
203.3 |
- - - - - - |
|||||
投资附属公司 |
404.7 |
400.0 |
|||||
递延税项资产 |
97.5 |
104.9 |
|||||
其他资产 |
134.6 |
142.4 |
|||||
无形资产净值 |
541.6 |
573.1 |
|||||
善意 |
1494 .0 |
1495年。5 |
|||||
总资产 |
＄ |
8415年1。 |
＄ |
7626年。4 |
|||
负债和股东权益 |
|||||||
流动负债: |
|||||||
长期债务的流动部分 |
＄ |
70.2 |
＄ |
72.6 |
|||
短期借款 |
238.7 |
138.0 |
|||||
优先定期贷款 |
227.7 |
- - - - - - |
|||||
应付账款 |
931.4 |
865.9 |
|||||
应计费用 |
1557年。2 |
1522年。4 |
|||||
其他流动负债 |
203.7 |
167.8 |
|||||
流动负债总额 |
3228年。9 |
达到2766 |
|||||
长期负债，较少流动部分和债务发行成本 |
1308年1。 |
1275年。3 |
|||||
经营租赁负债 |
163.3 |
- - - - - - |
|||||
养恤金和退休后保健福利 |
212.0 |
223.2 |
|||||
递延税款负债 |
107.8 |
116.3 |
|||||
其他非流动负债 |
266.3 |
251.4 |
|||||
总负债 |
5286年。4 |
4632年。9 |
|||||
股东权益: |
|||||||
爱科股份公司股东权益: |
|||||||
普通股 |
0.8 |
0.8 |
|||||
额外的实收资本 |
7.1 |
10.2 |
|||||
留存收益 |
4591年1。 |
4477年。3 |
|||||
累计其他综合损失 |
(1534年3 |
） |
(1555 |
） |
|||
爱科股份公司股东权益总额 |
达到3064 |
2932年。9 |
|||||
无控的利益 |
64.0 |
60.6 |
|||||
股东权益总额 |
达到3128 |
2993年。5 |
|||||
总负债和股东权益 |
＄ |
8415年1。 |
＄ |
7626年。4 |
|||
见合并财务报表浓缩附注。 |
|||||||
爱科公司及其子公司 压缩合并业务报表 (未经审计，单位为百万，除每股数据外) |
|||||||
截至6月30日的三个月， |
|||||||
2019 |
2018 |
||||||
净销售额 |
＄ |
2422年。6 |
＄ |
2537年。6 |
|||
销货成本 |
达到1858 |
1981年。3 |
|||||
总利润 |
563.9 |
556.3 |
|||||
销售、一般和行政费用 |
260.7 |
271.8 |
|||||
工程费用 |
87.5 |
93.0 |
|||||
重组费用 |
- - - - - - |
2.7 |
|||||
无形资产摊销 |
15.4 |
18.2 |
|||||
坏账支出 |
0.7 |
2.5 |
|||||
经营收入 |
199.6 |
168.1 |
|||||
利息支出净额 |
6．0 |
21.2 |
|||||
其他费用净额 |
11.6 |
27.2 |
|||||
子公司净利润中的所得税前收入和权益 |
182.0 |
119.7 |
|||||
所得税规定 |
53.2 |
38.5 |
|||||
子公司净利润中权益前收益 |
128.8 |
81.2 |
|||||
附属公司净利润的股权 |
11.6 |
9.2 |
|||||
净收益 |
140.4 |
90.4 |
|||||
非控股权的净亏损 |
0.4 |
1.0 |
|||||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
140.8 |
＄ |
91.4 |
|||
归属于爱科公司及其子公司的每股普通股净收入: |
|||||||
基本 |
＄ |
1.84 |
＄ |
1.15 |
|||
稀释 |
＄ |
1.82 |
＄ |
1.14 |
|||
每股普通股宣布和支付的现金股利 |
＄ |
0.16 |
＄ |
0.15 |
|||
已发行普通股和普通股等价股份的加权平均数: |
|||||||
基本 |
76.6 |
79.3 |
|||||
稀释 |
77.2 |
80.2 |
|||||
见合并财务报表浓缩附注。 |
|||||||
爱科公司及其子公司 压缩合并业务报表 (未经审计，单位为百万，除每股数据外) |
|||||||
截至6月30日的六个月 |
|||||||
2019 |
2018 |
||||||
净销售额 |
＄ |
4418年。4 |
＄ |
4545年1。 |
|||
销货成本 |
3397 .8 |
3560 .8 |
|||||
总利润 |
1020年。6 |
984.3 |
|||||
销售、一般和行政费用 |
522.9 |
536.4 |
|||||
工程费用 |
172.0 |
183.9 |
|||||
重组费用 |
1.7 |
8.6 |
|||||
无形资产摊销 |
30.7 |
33.9 |
|||||
坏账支出 |
1.3 |
2.9 |
|||||
经营收入 |
292.0 |
218.6 |
|||||
利息支出净额 |
9.5 |
31.5 |
|||||
其他费用净额 |
26.2 |
38.7 |
|||||
子公司净利润中的所得税前收入和权益 |
256.3 |
148.4 |
|||||
所得税规定 |
72.6 |
49.9 |
|||||
子公司净利润中权益前收益 |
183.7 |
98.5 |
|||||
附属公司净利润的股权 |
22.4 |
16.9 |
|||||
净收益 |
206.1 |
115.4 |
|||||
非控股权的净(收入)损失 |
(0.2 |
） |
0.3 |
||||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
205.9 |
＄ |
115.7 |
|||
归属于爱科公司及其子公司的每股普通股净收入: |
|||||||
基本 |
＄ |
2.69 |
＄ |
1.46 |
|||
稀释 |
＄ |
2.66 |
＄ |
1.44 |
|||
每股普通股宣布和支付的现金股利 |
＄ |
0.31 |
＄ |
0.30 |
|||
已发行普通股和普通股等价股份的加权平均数: |
|||||||
基本 |
76.6 |
79.4 |
|||||
稀释 |
77.3 |
80.3 |
|||||
见合并财务报表浓缩附注。 |
|||||||
爱科公司及其子公司 现金流量表 (未经审计，以百万计) |
|||||||
截至6月30日的六个月 |
|||||||
2019 |
2018 |
||||||
经营活动现金流: |
|||||||
净收益 |
＄ |
206.1 |
＄ |
115.4 |
|||
将净收入与经营活动使用的现金净额核对的调整: |
|||||||
折旧 |
107.1 |
115.1 |
|||||
无形资产摊销 |
30.7 |
33.9 |
|||||
股票补偿费用 |
24.8 |
22.5 |
|||||
子公司净利净值，减去收到的现金 |
(16.8 |
） |
(13.4 |
） |
|||
递延所得税优惠 |
13.2 |
(14.3 |
） |
||||
债务清偿的损失 |
- - - - - - |
15.7 |
|||||
其他 |
3.0 |
1.3 |
|||||
经营性资产负债变动情况: |
|||||||
应收帐款及票据净额 |
(143.5 |
） |
(83.0 |
） |
|||
库存,净 |
(513.7 |
） |
(396.3 |
） |
|||
其他流动和非流动资产 |
(18.2 |
） |
(47.3 |
） |
|||
应付账款 |
83.1 |
7.9 |
|||||
应计费用 |
1.6 |
6.7 |
|||||
其他流动和非流动负债 |
9.7 |
47.2 |
|||||
总调整 |
(419.0 |
） |
(304.0 |
） |
|||
用于经营活动的现金净额 |
(212.9 |
） |
(188.6 |
） |
|||
投资活动产生的现金流: |
|||||||
购买财产、厂房和设备 |
(114.9 |
） |
(89.8 |
） |
|||
出售财产、厂房和设备所得 |
0．1 |
2.3 |
|||||
对未合并附属公司的投资 |
- - - - - - |
(5.8 |
） |
||||
其他 |
- - - - - - |
0.4 |
|||||
用于投资活动的净现金 |
(114.8 |
） |
(92.9 |
） |
|||
融资活动产生的现金流: |
|||||||
负债收益净额 |
402.5 |
266.4 |
|||||
普通股的购买和退休 |
(70.0 |
） |
(34.3 |
） |
|||
向股东支付股息 |
(23.7 |
） |
(23.8 |
） |
|||
支付股票补偿的最低预扣税款 |
(26.7 |
） |
(3.5 |
） |
|||
债务发行成本的支付 |
(0.5 |
） |
- - - - - - |
||||
非控股权投资 |
1.0 |
- - - - - - |
|||||
筹资活动提供的现金净额 |
282.6 |
204.8 |
|||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(1.1 |
） |
(10.4 |
） |
|||
现金和现金等价物减少 |
(46.2 |
） |
(87.1 |
） |
|||
现金及现金等价物，期初 |
326.1 |
367.7 |
|||||
期末现金及现金等价物 |
＄ |
279.9 |
＄ |
280.6 |
|||
见合并财务报表浓缩附注。 |
|||||||
爱科公司及其子公司
合并财务报表的附注
(未经审计，以百万计，除股份金额、每股数据和雇员外)
1.股票补偿费用
公司将股票补偿费用记录如下:
截至6月30日的三个月， |
截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
销货成本 |
＄ |
0．5 |
＄ |
1.1 |
＄ |
1.0 |
＄ |
1.9 |
|||||||
销售、一般和行政费用 |
12.2 |
12.5 |
24.2 |
20.9 |
|||||||||||
存货补偿费用合计 |
＄ |
12.7 |
＄ |
13.6 |
＄ |
25.2 |
＄ |
22.8 |
|||||||
2.重组费用
从2014年到2019年，为了应对全球市场需求疲软和产量下降，公司宣布并启动了几项行动，对位于欧洲、非洲、南美、中国和美国的各种制造设施和行政办公室的员工人数进行合理化调整，以降低成本。2014年至2018年，总裁员人数约为3890人。截至2018年12月31日，公司约有710万美元的遣散费和相关费用。在截至2019年6月30日的六个月里，该公司记录了额外170万美元的遣散费和相关成本，与约40名员工的终止相关的进一步合理化有关，并支付了约340万美元的遣散费和相关成本。截至2019年6月30日的六个月期间发生的170万美元成本包括30万美元的财产、工厂和设备冲销。截至2019年6月30日，剩余500万美元的应计遣散费和其他相关费用，包括约10万美元的负面外币折算影响，预计将主要在2019年期间支付。
3.负债
截至2019年6月30日至2018年12月31日的长期债务包括:
2019年6月30日 |
2018年12月31日 |
||||||
1.056% 2020年到期的高级定期贷款 |
＄ |
227.7 |
＄ |
228.7 |
|||
2022年到期的高级定期贷款 |
170.7 |
171.5 |
|||||
信贷额度2023年到期 |
96.8 |
114.4 |
|||||
1.002% 2025年到期的优先定期贷款 |
284.6 |
- - - - - - |
|||||
优先定期贷款将于2019年至2028年到期 |
811.6 |
815.3 |
|||||
其他长期债务 |
17.3 |
20.6 |
|||||
发债成本 |
(2.7 |
） |
(2.6 |
） |
|||
1606 .0 |
1347年。9 |
||||||
减少:1.056% 2020年到期的高级定期贷款 |
(227.7 |
） |
- - - - - - |
||||
2019年到期的优先定期贷款 |
(63.7 |
） |
(63.8 |
） |
|||
其他长期债务的流动部分 |
(6.5 |
） |
(8.8 |
） |
|||
合计长期债务，减去流动部分和债务发行成本 |
＄ |
1308年1。 |
＄ |
1275年。3 |
|||
截至2019年6月30日和2018年12月31日，该公司在一年内的短期借款分别约为2.387亿美元和1.38亿美元。
4.库存
2019年6月30日和2018年12月31日的库存情况如下:
2019年6月30日 |
2018年12月31日 |
||||||
成品 |
＄ |
925.2 |
＄ |
660.4 |
|||
修理和更换部件 |
640.9 |
587.3 |
|||||
在制品 |
311.4 |
217.5 |
|||||
原材料 |
547.3 |
443.5 |
|||||
库存,净 |
＄ |
2424 .8 |
＄ |
达到1908 |
|||
5.应收账款销售协议
公司有应收账款销售协议，允许在持续的基础上，将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给其美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。截至2019年6月30日和2018年12月31日，根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议出售的应收账款收到的现金分别约为15亿美元和14亿美元。
在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间，与上述讨论的应收账款融资设施相关的应收款销售损失，反映在公司精简合并经营报表中的“其他费用净额”中，分别约为1100万美元和1970万美元。在截至2018年6月30日的三个月和六个月期间，与上述应收账款融资设施相关的应收款销售损失，反映在公司精简合并经营报表中的“其他费用净额”中，分别约为970万美元和1750万美元。
本公司在欧洲、巴西和澳大利亚的合资金融公司也直接向本公司的经销商提供批发融资。截至2019年6月30日和2018年12月31日，这些融资合资企业与这些安排相关的应收账款余额分别约为9140万美元和8250万美元。此外，本公司根据保理安排向世界各地的其他金融机构出售某些贸易应收款。
6.每股净收入
为计算截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的基本和稀释每股净收入，对应归属于爱科公司及其子公司的净收入和加权平均普通股流通股的调整如下:
截至6月30日的三个月， |
截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
每股基本净收入: |
|||||||||||||||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
140.8 |
＄ |
91.4 |
＄ |
205.9 |
＄ |
115.7 |
|||||||
普通股流通股的加权平均数 |
76.6 |
79.3 |
76.6 |
79.4 |
|||||||||||
归属于爱科公司及其子公司的每股基本净收入 |
＄ |
1.84 |
＄ |
1.15 |
＄ |
2.69 |
＄ |
1.46 |
|||||||
稀释后的每股净利润: |
|||||||||||||||
归属于爱科公司及其子公司的净收入 |
＄ |
140.8 |
＄ |
91.4 |
＄ |
205.9 |
＄ |
115.7 |
|||||||
普通股流通股的加权平均数 |
76.6 |
79.3 |
76.6 |
79.4 |
|||||||||||
稀释性股票结算增值权、业绩股奖励和限制性股票单位 |
0.6 |
0.9 |
0.7 |
0.9 |
|||||||||||
普通股及普通股等价物的加权平均数，以计算摊薄每股净收入 |
77.2 |
80.2 |
77.3 |
80.3 |
|||||||||||
摊薄了归属于爱科公司及其子公司的每股净收入 |
＄ |
1.82 |
＄ |
1.14 |
＄ |
2.66 |
＄ |
1.44 |
|||||||
7.分部财务报告
该公司的四个应报告的部门分布全系列的农业设备和相关的更换部件。公司主要根据营业收入来评估部门业绩。每个部门的销售都是基于第三方客户的位置。本公司的销售费用、一般费用和管理费用以及工程费用按发生地区和部门的不同，分别记入各个部门。因此，一个部门的业务收入构成可能无法与另一个部门相比较。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的细分结果如下:
截至6月30日的三个月， |
北 美国 |
南 美国 |
欧洲/ 中东 |
亚洲/ 太平洋/非洲 |
合并 |
|||||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
618.9 |
＄ |
185.8 |
＄ |
1457年。2 |
＄ |
160.7 |
＄ |
2422年。6 |
||||||||||
经营收入(损失) |
51.4 |
(7.1 |
） |
208.8 |
7.0 |
260.1 |
||||||||||||||
2018 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
600.5 |
＄ |
219.6 |
＄ |
1545年。2 |
＄ |
172.3 |
＄ |
2537年。6 |
||||||||||
经营收入(损失) |
37.6 |
(16.7 |
） |
208.5 |
4.6 |
234.0 |
||||||||||||||
截至6月30日的六个月 |
北 美国 |
南 美国 |
欧洲/ 中东 |
亚洲/ 太平洋/非洲 |
合并 |
|||||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
1115年1。 |
＄ |
341.9 |
＄ |
2667 .8 |
＄ |
293.6 |
＄ |
4418年。4 |
||||||||||
经营收入(损失) |
82.0 |
(15.6 |
） |
336.5 |
10.4 |
413.3 |
||||||||||||||
2018 |
||||||||||||||||||||
净销售额 |
＄ |
1103年。4 |
＄ |
401.7 |
＄ |
2708年。9 |
＄ |
331.1 |
＄ |
4545年1。 |
||||||||||
经营收入(损失) |
64.4 |
(33.3 |
） |
307.5 |
9.3 |
347.9 |
||||||||||||||
将分项资料与业务收入综合结余的对账情况开列如下:
截至6月30日的三个月， |
截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
经营收入的细分 |
＄ |
260.1 |
＄ |
234.0 |
＄ |
413.3 |
＄ |
347.9 |
|||||||
公司费用 |
(32.9 |
） |
(32.5 |
） |
(64.7 |
） |
(65.9 |
） |
|||||||
股票补偿费用 |
(12.2 |
） |
(12.5 |
） |
(24.2 |
） |
(20.9 |
） |
|||||||
重组费用 |
- - - - - - |
(2.7 |
） |
(1.7 |
） |
(8.6 |
） |
||||||||
无形资产摊销 |
(15.4 |
） |
(18.2 |
） |
(30.7 |
） |
(33.9 |
） |
|||||||
综合经营收入 |
＄ |
199.6 |
＄ |
168.1 |
＄ |
292.0 |
＄ |
218.6 |
|||||||
非公认会计准则措施的协调
本财报披露了经调整的经营收入、经调整的净收入和经调整的每股净收入，其中每一项都不包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的最直接可比指标中通常包含的金额。下面列出了这些度量与最直接可比的公认会计准则度量之间的调和。
以下是截至2019年和2018年6月30日的三个月和六个月的报告经营收入、净收入和每股净收入与调整后的经营收入、净收入和每股净收入的对帐(单位为百万，每股数据除外):
截至6月30日的三个月， |
|||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||
收入从 操作 |
网 收入(1） |
净收益 每股(1） |
收入从 操作 |
网 收入(1） |
净收益 每股(1） |
||||||||||||||||||
报道 |
＄ |
199.6 |
＄ |
140.8 |
＄ |
1.82 |
＄ |
168.1 |
＄ |
91.4 |
＄ |
1.14 |
|||||||||||
重组费用（2） |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
2.7 |
2.0 |
0.02 |
|||||||||||||||||
债务清偿（3） |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
12.7 |
0.16 |
|||||||||||||||||
作为调整 |
＄ |
199.6 |
＄ |
140.8 |
＄ |
1.82 |
＄ |
170.8 |
＄ |
106.1 |
＄ |
1.32 |
|||||||||||
(1） |
净收入和每股净收入金额均为税后。 |
（2） |
截至2018年6月30日的三个月内记录的重组费用主要与公司在美国、欧洲和南美的某些制造业务和各种行政办公室的合理化相关的遣散费有关。 |
（3） |
在截至2018年6月30日的三个月内，该公司回购了约1.859亿美元的未偿5.7 /8%优先票据。回购导致债务消除损失约1 570万美元，包括相关费用，由与优先票据有关的终止利率互换工具有关的递延收益的加速摊销约300万美元抵销。 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||
收入从 操作 |
网 收入(1） |
净收益 每股(1） |
收入从 操作 |
网 收入(1） |
净收益 每股(1） |
||||||||||||||||||
报道 |
＄ |
292.0 |
＄ |
205.9 |
＄ |
2.66 |
＄ |
218.6 |
＄ |
115.7 |
＄ |
1.44 |
|||||||||||
重组费用（2） |
1.7 |
1.2 |
0.02 |
8.6 |
6.2 |
0.08 |
|||||||||||||||||
债务清偿（3） |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
- - - - - - |
12.7 |
0.16 |
|||||||||||||||||
作为调整 |
＄ |
293.7 |
＄ |
207.1 |
＄ |
2.68 |
＄ |
227.2 |
＄ |
134.6 |
＄ |
1.68 |
|||||||||||
(1）净收入和每股净收入金额均为税后。 |
（2）截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月内记录的重组费用主要与公司某些非洲、美国、欧洲和南美制造业务和各种行政办公室合理化相关的遣散费有关。 |
（3）在截至2018年6月30日的三个月内，该公司回购了约1.859亿美元的未偿5.7 /8%优先票据。回购导致债务消除损失约1 570万美元，包括相关费用，由与优先票据有关的终止利率互换工具有关的递延收益的加速摊销约300万美元抵销。 |
以下是截至2019年12月31日的年度目标每股净利润与调整后的目标每股净利润的调节表:
每股净收入(1） |
|||
作为目标 |
＄ |
5.08 |
|
重组费用 |
0.02 |
||
调整后的目标（2） |
＄ |
5.10 |
|
(1）每股净收入金额为税后。 |
（2）上述调节反映了基于截至2019年6月30日的六个月期间发生的重组费用和其他调整对2019年全年每股目标净利润的调整。全年的重组费用可能根据未来的重组活动而有所不同。 |
下表列出了在截至2019年和2018年6月30日的3个月和6个月里，按地域划分的货币折算对净销售额的影响(以百万计，百分比除外):
截至6月30日的三个月， |
由于货币转换而产生的更改 |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
变化百分比 从2018年开始 |
＄ |
％ |
|||||||||||||
北美 |
＄ |
618.9 |
＄ |
600.5 |
3.1 |
％ |
＄ |
(3.4 |
） |
(0.6 |
) % |
||||||
南美 |
185.8 |
219.6 |
(15.4 |
) % |
(12.6 |
） |
(5.7 |
) % |
|||||||||
欧洲/中东 |
1457年。2 |
1545年。2 |
(5.7 |
) % |
(91.0 |
） |
(5.9 |
) % |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
160.7 |
172.3 |
(6.7 |
) % |
(10.2 |
） |
(5.9 |
) % |
|||||||||
＄ |
2422年。6 |
＄ |
2537年。6 |
(4.5 |
) % |
＄ |
(117.2 |
） |
(4.6 |
) % |
|||||||
截至6月30日的六个月 |
由于货币转换而产生的更改 |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
变化百分比 从2018年开始 |
＄ |
％ |
|||||||||||||
北美 |
＄ |
1115年1。 |
＄ |
1103年。4 |
1.1 |
％ |
＄ |
(7.2 |
） |
(0.7 |
) % |
||||||
南美 |
341.9 |
401.7 |
(14.9 |
) % |
(33.8 |
） |
(8.4 |
) % |
|||||||||
欧洲/中东 |
2667 .8 |
2708年。9 |
(1.5 |
) % |
(197.3 |
） |
(7.3 |
) % |
|||||||||
亚洲/太平洋/非洲 |
293.6 |
331.1 |
(11.3 |
) % |
(20.8 |
） |
(6.3 |
) % |
|||||||||
＄ |
4418年。4 |
＄ |
4545年1。 |
(2.8 |
) % |
＄ |
(259.1 |
） |
(5.7 |
) % |
|||||||
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